La baisse de l'indice du dollar (USDX), qui a commencé hier lors de la séance de trading asiatique, s'est considérablement accélérée après que la Réserve fédérale a annoncé une réduction de taux de 0,25 %. Bien que cette décision ait été anticipée par le marché, les déclarations et commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, ont indiqué que la banque centrale est prête pour d'autres réductions de taux au cours de l'année prochaine.

Lors de la conférence de presse suivant la réunion de politique monétaire, Jerome Powell a souligné la volonté de la Fed de "voir comment l'économie évolue", mais une augmentation des taux d'intérêt à l'avenir ne fait pas partie du scénario de base.

La prochaine réunion du FOMC est prévue pour les 27 et 28 janvier. Il est prévu que le comité de fixation des taux fasse une pause (actuellement, les marchés évaluent cette probabilité à 80 %, selon l'outil CME FedWatch) et, si l'inflation évolue de manière favorable, revienne à un assouplissement monétaire progressif.

Il est également important de prendre en compte que Jerome Powell conclura son mandat en tant que président de la Fed en mars de l'année prochaine. Donald Trump a annoncé le mois dernier son intention de proposer un successeur. Bien qu'un candidat n'ait pas encore été officiellement nommé, parmi les principaux prétendants, les experts mentionnent le conseiller économique du président, Kevin Hassett, connu pour sa position accommodante sur la politique monétaire.

Malgré la forte probabilité d'une pause, la prochaine réunion de la Fed en janvier sera une étape cruciale pour évaluer l'état actuel de l'économie et décider des actions futures de la banque centrale.

Configuration technique

Ainsi, les conclusions de la réunion qui s'est achevée mercredi, ainsi que les attentes de changements dans la direction de la Fed, créent un contexte défavorable pour le dollar et son indice USDX, qui continue d'évoluer dans une zone de marchés baissiers à court, moyen et long terme—en dessous des niveaux de résistance clés de 99.10 (EMA200 sur le graphique horaire), 99.85 (EMA200 sur le graphique journalier), et 101.40 (EMA200 sur le graphique hebdomadaire).

Au cours de la première moitié de la session européenne, l'indice du dollar USDX s'est échangé autour de 98,57, légèrement en dessous du prix de clôture de la veille.

Les indicateurs techniques (dans notre cas, RSI, OsMA, Stochastique) sur les graphiques quotidiens et hebdomadaires restent également en territoire de position courte.

À quoi s'attendre aujourd'hui ?

Aujourd'hui, les participants du marché attendent des publications importantes (à 13h30 et 15h00 GMT), y compris des rapports sur la balance commerciale, les demandes initiales d'allocation chômage, et les stocks de gros. Les experts prévoient une augmentation des demandes d'allocations à environ 220 000 (contre 191 000 la semaine précédente), indiquant une situation instable sur le marché de l'emploi.

Conclusion

Le dollar américain reste dans une position vulnérable. Les résultats de la réunion de la Fed de décembre sont devenus un facteur déterminant pour la monnaie américaine dans les semaines voire les mois à venir. Pour les investisseurs à court terme, il est conseillé de se concentrer sur la publication de données macroéconomiques importantes des États-Unis, en particulier celles concernant la dynamique du marché de l'emploi et de l'inflation.

Il est crucial pour les investisseurs de considérer tous les risques potentiels, en prêtant attention aux indicateurs économiques clés et à la rhétorique des déclarations ultérieures de la Fed, afin de prendre des décisions d'investissement éclairées.