Analyse du GBP/USD (5M)

La paire de devises GBP/USD a poursuivi sa lente baisse ce mardi, à l'image de sa "grande sœur" – la paire EUR/USD. En général, les positions de la livre sterling semblent actuellement plus convaincantes que celles de la monnaie européenne, et le tableau technique est plus clair. La monnaie britannique continue de s'échanger au-dessus de la ligne de tendance et de la ligne Kijun-sen. Par conséquent, la tendance haussière est sans aucun doute maintenue. Bien sûr, ce soir, elle pourrait facilement se transformer en tendance baissière si le marché juge les résultats de la réunion du FOMC comme "hawkish". Il nous est difficile de dire comment une baisse de taux d'intérêt clé et des perspectives catégoriquement "dovish" pour 2026 peuvent être interprétées de manière "hawkish", mais nous rappelons que les deux dernières réductions de la politique monétaire du FOMC ont provoqué... un renforcement du dollar américain. Par conséquent, tout est possible ce soir-là.

Sur le plan technique, nous continuons à examiner l'euro et la livre en tandem. Sur le graphique quotidien, la monnaie européenne reste dans une phase horizontale, ce qui suggère qu'il est peu probable que la livre connaisse une baisse significative. La monnaie européenne est entrée dans une nouvelle phase de croissance au sein du canal latéral, ce qui laisse entendre que la livre sterling pourrait également poursuivre son mouvement à la hausse. Dans tous les cas, il n'est pas logique de parler de tendance baissière sur le graphique horaire tant qu'une clôture en dessous de la ligne de tendance et de la ligne critique ne se produit pas.

Sur le graphique de 5 minutes, hier, des signaux se sont formés de manière similaire à ceux de la paire EUR/USD. Le prix est passé en dessous du niveau de 1.3307 pendant la session de trading américaine, mais valait-il la peine de prendre des positions courtes lorsque la ligne critique était située à 30 pips plus bas ?

Rapport COT

Les rapports COT sur la livre sterling montrent que ces dernières années, l'humeur des traders commerciaux a constamment changé. Les lignes rouge et bleue, qui reflètent les positions nettes des traders commerciaux et non commerciaux, se croisent fréquemment et sont généralement proches de la marque zéro. Actuellement, elles se situent pratiquement au même niveau, indiquant un nombre approximativement égal de positions longues et courtes.

Le dollar continue de décliner en raison des politiques de Donald Trump, comme cela est clairement visible sur le graphique hebdomadaire (illustration ci-dessus). La guerre commerciale se poursuivra sous une forme ou une autre pendant longtemps. Le FOMC va, de toute façon, abaisser le taux au cours des 12 prochains mois. La demande pour le dollar va inévitablement diminuer. Selon le dernier rapport COT (daté du 28 octobre) pour la livre sterling, le groupe "Non-commercial" a ouvert 7 000 contrats d'achat et 10 500 contrats de vente. Ainsi, la position nette des traders non commerciaux a diminué de 3 500 contrats au cours de la semaine. Cependant, ces données sont maintenant obsolètes et aucune donnée récente n'est disponible.

En 2025, la livre a considérablement augmenté, mais il faut comprendre qu'il n'y a qu'une seule raison : les politiques de Donald Trump. Dès que cette raison sera neutralisée, le dollar pourrait commencer à s'apprécier, mais personne ne sait quand cela se produira. Peu importe la rapidité à laquelle la position nette sur la livre augmente ou diminue (si elle diminue). Pour le dollar, elle diminue de toute façon, et généralement à un rythme plus rapide.

Analyse du GBP/USD (1H)

Sur l'horizon horaire, la paire GBP/USD continue de former une tendance haussière. Nous pensons que la croissance à moyen terme se poursuivra, indépendamment du contexte macroéconomique et fondamental local, et que la correction sur l'horizon journalier finira par se conclure. Ou qu'elle s'est déjà conclue. Cependant, en décembre, beaucoup dépendra des données du marché du travail américain, du chômage et de l'inflation, qui détermineront le prochain vecteur de la politique monétaire du FOMC.

Pour le 10 décembre, nous mettons en lumière les niveaux importants suivants : 1.2863, 1.2981-1.2987, 1.3042-1.3050, 1.3096-1.3115, 1.3201-1.3212, 1.3307, 1.3369-1.3377, 1.3420, 1.3533-1.3548, 1.3584. Les lignes Senkou Span B (1.3231) et Kijun-sen (1.3279) peuvent également être des sources de signaux. Il est recommandé de placer le niveau de Stop Loss à l’équilibre lorsque le prix se déplace dans la bonne direction de 20 pips. Les lignes de l'indicateur Ichimoku peuvent se déplacer tout au long de la journée, ce qui doit être pris en compte lors de la détermination des signaux de trading.

Mercredi, aucun événement ou rapport intéressant n'est prévu au Royaume-Uni, donc toute l'attention du marché sera focalisée sur la réunion du FOMC en soirée, le discours de Jerome Powell et la publication du graphique de projection économique en dot-plot. Le graphique en dot-plot reflète les attentes des membres du Comité monétaire concernant les taux d'intérêt pour les deux prochaines années. Ainsi, ce graphique démontre les changements de sentiment du FOMC.

Recommandations de Trading :

Aujourd'hui, les traders peuvent envisager de vendre si le prix se stabilise à nouveau sous la ligne Kijun-sen, avec un objectif de 1.3231. Les positions longues deviendront pertinentes s'il y a un rebond de la ligne de tendance ou de la ligne Kijun-sen, avec un objectif de 1.3369-1.3377.

Explications sur l'Illustration :

• Niveaux de Prix (Support/Résistance) : Lignes rouges épaisses où le mouvement peut se terminer. Elles ne sont pas des sources de signaux de trading.
• Lignes Kijun-sen et Senkou Span B : Indiquent des niveaux forts lorsqu'appliqués à l'horizon horaire à partir de l'horizon de 4 heures.
• Niveaux Extrêmes : Lignes rouges fines où le prix a déjà rebondi. Elles servent de sources de signaux de trading.
• Lignes Jaunes : Lignes de tendance, canaux de tendance, et tout autre motif technique.
• Indicateur 1 sur Graphiques COT : Représente la position nette de chaque catégorie de trader.