Валютная пара EUR/USD в течение вторника буквально летела. При чем, сначала вверх, потом вниз, как и пара GBP/USD. Мы предупреждали, что волатильность во вторник может быть очень высокой, так как в течение дня должно было опубликовано более 10 важных отчетов. На поверку оказалось, что большая их часть даже не заинтересовала трейдеров. Рынок уже несколько недель подряд ждал только двух отчетов – NonFarm Payrolls и уровень безработицы. И дождался.

Итак, количество новых созданных рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора в октябре составило... барабанная дробь... -105 тысяч. Количество Нонфармов в ноябре составило... +64 тысячи при прогнозе +50 тысяч. Уровень безработицы по итогам ноября составил... 4,6% при прогнозах 4,4%. Таким образом, если просуммировать отчеты NonFarm Payrolls, то получается, что за два недостающих для полной картины месяца количество рабочих мест уменьшилось на 41 тысячу. Напомним, что даже условно +50 тысяч – это негативное значение, так как для стабильной безработицы требуется 150-200 тысяч новых рабочих мест каждый месяц.

Показатель NonFarm Payrolls учитывает только созданные рабочие места, но не учитывает увольнения или исчезнувшие рабочие места. Таким образом, чтобы покрыть среднее значение по увольнениям и потерям работы, требуется 150-200 тысяч новых рабочих мест каждый месяц. Только в этом случае уровень безработицы будет оставаться без изменений или снижаться. Что касается самого уровня безработицы, то его рост до 4,6% не нуждается в дополнительных комментариях или разъяснениях. Как видим, по итогам октября и ноября рынок труда США остается безальтернативно слабым. И этот факт значительно повышает вероятность продолжения смягчения монетарной политики ФРС в 2026 году.

Напомним, что на прошлой неделе состоялось последнее в текущем году заседание ФРС, на котором было принято решение в третий раз подряд понизить ключевую ставку. Но в то же время Джером Пауэлл дал понять, что в начале следующего года будет взята пауза в смягчении, а диаграмма «dot plot» показала, что комитет FOMC ожидает всего одно смягчение политики за следующие 8 заседаний. Вероятно, теперь можно предположить, что одним понижением ставки дело не ограничится, а в начале следующего года никакой паузы не будет. Так или иначе, подобные результаты функционирования рынка труда говорят только об одном – доллар падает абсолютно закономерно. И должен продолжать падение при практически любых обстоятельствах, кроме смены характера глобального фундаментального фона.

Как мы уже говорили много раз, проблема заключается не в рынке труда или ФРС. Проблема заключается в Дональде Трампе и его политике. До тех пор, пока президент-республиканец будет придерживаться протекционистской политики 2025 года, доллар будет только падать. В последние месяцы мы наблюдали отличный флэт, но восходящий тренд при этом сохранялся. Сейчас – просто прекрасная возможность его возобновить.

Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 17 декабря составляет 61 пункт и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1680 и 1,1802 в среду. Старший канал линейной регрессии направлен вниз, сигнализируя о нисходящей тенденции, но по факту продолжается флэт на дневном ТФ. Индикатор CCI заходил в октябре в область перепроданности дважды(!!!), но на прошлой неделе посетил область перекупленности. Возможен нисходящий откат.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1719

S2 – 1,1658

S3 – 1,1597

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1780

R2 – 1,1841

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 17 декабря. Тучи над Банком Англии сгущаются.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 17 декабря.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 17 декабря.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD располагается выше скользящей средней линии, на всех старших ТФ восходящий тренд сохраняется, а на дневном ТФ уже несколько месяцев продолжается флэт. Для рынка по-прежнему имеет огромное значение глобальный фундаментальный фон, а он остается негативным для доллара. В последние полгода доллар время от времени показывал слабый рост, но исключительно в рамках бокового канала. Для долгосрочного укрепления у него нет фундаментального базиса. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать небольшие шорты с целями 1,1658 и 1,1597 на чисто технических основаниях. Выше скользящей средней линии остаются актуальными длинные позиции с целями 1,1798 и 1,1830(верхняя линия флэта на дневном ТФ), которые уже фактически были отработаны. Теперь нужно, чтобы флэт завершился.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;