ارتفع زوج العملات EUR/USD طوال يوم الثلاثاء. في البداية، تحرك صعودًا، ثم هبوطًا، على غرار زوج العملات GBP/USD. لقد حذرنا من أن التقلبات قد تكون مرتفعة للغاية يوم الثلاثاء، حيث كان من المقرر إصدار أكثر من 10 تقارير مهمة طوال اليوم. ومع ذلك، تبين أن معظمها لم يلفت انتباه المتداولين. كان السوق ينتظر فقط تقريرين لمدة عدة أسابيع - تقرير الوظائف غير الزراعية ومعدل البطالة - وأخيرًا حصل عليهما.

لذا، كان عدد الوظائف الجديدة التي تم إنشاؤها خارج القطاع الزراعي في أكتوبر... دق الطبول... -105,000. جاء تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر نوفمبر عند +64,000، أعلى من التوقعات التي كانت +50,000. كان معدل البطالة لشهر نوفمبر... 4.6% مقابل التوقعات التي كانت 4.4%. وبالتالي، إذا جمعنا تقارير الوظائف غير الزراعية، نجد أنه خلال الشهرين المفقودين، انخفض عدد الوظائف بمقدار 41,000. دعونا نتذكر أن حتى +50,000 نظريًا هو رقم سلبي، حيث يتطلب استقرار البطالة 150,000 إلى 200,000 وظيفة جديدة كل شهر.

يحسب رقم الوظائف غير الزراعية الوظائف الجديدة فقط ولكنه لا يأخذ في الاعتبار التسريحات أو فقدان الوظائف. لذلك، لتغطية معدل التسريحات وفقدان الوظائف المتوسط، هناك حاجة إلى 150,000 إلى 200,000 وظيفة جديدة كل شهر. فقط في هذه الحالة سيظل معدل البطالة دون تغيير أو ينخفض. فيما يتعلق بمعدل البطالة نفسه، فإن ارتفاعه إلى 4.6% لا يحتاج إلى تعليق إضافي. كما نرى، يظل سوق العمل الأمريكي ضعيفًا بشكل مستمر في سبتمبر وأكتوبر. هذه الحقيقة تزيد بشكل كبير من احتمالية استمرار الاحتياطي الفيدرالي في تخفيف السياسة النقدية في عام 2026.

دعونا نذكر أنفسنا أن الأسبوع الماضي شهد آخر اجتماع للاحتياطي الفيدرالي لهذا العام، حيث تم اتخاذ قرار بخفض سعر الفائدة الرئيسي للمرة الثالثة على التوالي. ومع ذلك، أشار جيروم باول إلى أنه سيكون هناك توقف في التخفيف في بداية العام المقبل، وأظهر "المخطط النقطي" أن لجنة السوق المفتوحة تتوقع تخفيفًا واحدًا فقط للسياسة خلال الاجتماعات الثمانية المقبلة. من المحتمل أن يكون خفض سعر الفائدة الواحد ليس الإجراء الوحيد المتخذ، ولن يكون هناك توقف في بداية العام. في أي حال، تشير نتائج عمليات سوق العمل فقط إلى نتيجة واحدة - الدولار يتراجع كنتيجة منطقية. من المتوقع أن يستمر في التراجع تحت أي ظروف تقريبًا، باستثناء تغيير في طبيعة الخلفية الأساسية العالمية.

كما ذكرنا مرارًا وتكرارًا، تكمن المشكلة ليس في سوق العمل أو الاحتياطي الفيدرالي. المشكلة تكمن في دونالد ترامب وسياساته. طالما أن الرئيس الجمهوري يلتزم بسياسة حمائية في عام 2025، سيستمر الدولار في التراجع. في الأشهر الأخيرة، لاحظنا استقرارًا قويًا، لكن الاتجاه الصعودي ظل قائمًا. الآن هي فرصة رائعة لاستئنافه.

متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول، اعتبارًا من 17 ديسمبر، هو 61 نقطة ويُصنف على أنه "متوسط". نتوقع أن يتداول الزوج بين 1.1680 و1.1802 يوم الأربعاء. يشير القناة الخطية العلوية إلى الأسفل، مما يدل على اتجاه هبوطي، لكن الزوج في الواقع مستقر على الإطار الزمني اليومي. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي مرتين في أكتوبر لكنه زار منطقة التشبع الشرائي الأسبوع الماضي. من الممكن حدوث ارتداد هبوطي.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.1719
• S2 – 1.1658
• S3 – 1.1597

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.1780
• R2 – 1.1841

توصيات التداول:

زوج EUR/USD يقع فوق خط المتوسط المتحرك، محافظًا على اتجاه صعودي عبر جميع الأطر الزمنية الأعلى، بينما كان الإطار الزمني اليومي مستقرًا لعدة أشهر. الخلفية الأساسية العالمية تظل ذات أهمية كبيرة للسوق وسلبية للدولار. في الأشهر الستة الأخيرة، أظهر الدولار نموًا ضعيفًا في بعض الأحيان، ولكن فقط ضمن حدود قناة جانبية. لا يوجد أساس جوهري لتعزيز طويل الأجل. إذا كان السعر تحت المتوسط المتحرك، يمكن النظر في مراكز بيع صغيرة تستهدف 1.1658 و1.1597 على أسس تقنية بحتة. فوق خط المتوسط المتحرك، تظل المراكز الطويلة ذات صلة، مع أهداف عند 1.1798 و1.1830 (الخط العلوي للثبات على الإطار الزمني اليومي)، والتي تم الوصول إليها عمليًا بالفعل. الآن نحتاج إلى انتهاء الثبات.

توضيح الرسوم التوضيحية:

• قنوات الانحدار الخطي تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلاهما موجهة في اتجاه واحد، فهذا يعني أن الاتجاه قوي حاليًا.
• خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير المدى والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه حاليًا.
• مستويات Murray – مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
• مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) – القناة السعرية المحتملة التي سيعمل فيها الزوج في الأيام القادمة، بناءً على مؤشرات التقلب الحالية.
• مؤشر CCI – دخوله إلى منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250) يشير إلى أن انعكاس الاتجاه في الاتجاه المعاكس قريب.