Pasangan mata uang EUR/USD mencatat kenaikan kecil pada hari Senin; namun, pergerakan pasar secara keseluruhan kembali lemah dan volatilitas rendah. Para trader perlu memahami dengan jelas kondisi teknikal saat ini. Pada time frame mingguan, terlihat jelas tren naik yang dimulai pada 2022. Dengan demikian, dalam jangka panjang, kami memperkirakan bahwa euro akan menguat. Pada time frame harian, tampak jelas pola mendatar yang telah berlangsung selama satu tahun. Oleh karena itu, dalam jangka menengah kami memperkirakan pergerakan di kisaran 1,1450 hingga 1,1950. Karena harga terakhir kali menyentuh batas bawah channel mendatar, wajar jika diperkirakan terbentuk pergerakan menuju batas atas. Pada time frame empat jam, tren naik dan koreksi terhadap tren tersebut terlihat jelas. Oleh karena itu, setelah koreksi berakhir, pergerakan naik seharusnya berlanjut. Ketiga time frame utama ini sama-sama mengarah pada penguatan euro lebih lanjut.
Latar belakang fundamental, menurut pandangan kami, juga tetap jelas positif. Jika bukan karena perang antara AS dan Iran, euro sudah sejak lama akan diperdagangkan di atas $1,20. Tahun ini dimulai dengan level tertinggi empat tahun, dan dinamika bulan Januari kemungkinan akan berlanjut sepanjang tahun. Namun, Donald Trump memutuskan untuk menetralkan Iran dan menghilangkan "ancaman nuklir", sehingga selama setengah tahun dolar berperan sebagai aset defensif dan saluran pelarian modal dari Timur Tengah. Namun, seperti yang telah kami tekankan berulang kali, faktor geopolitik tidak dapat menopang dolar selamanya. Musim panas ini, konflik di Timur Tengah praktis mereda karena Teheran dan Washington berada dalam jalan buntu. Tidak ada pihak yang dapat mencapai tujuannya, sehingga konflik seolah diposisikan dalam kondisi jeda. Jika konflik tidak meluas atau meningkat, ketegangan pasar yang terkait dengannya akan menurun, dan dolar tidak lagi digunakan sebagai safe haven. Dengan demikian, satu-satunya faktor pendukung mata uang AS pada dasarnya telah ternetralisir.
Terkait kebijakan Federal Reserve dan bank sentral, faktor ini kini hampir terlihat seperti lelucon. Sepanjang musim panas, pasar menanti pengetatan kebijakan Fed pada bulan September, dan faktor tersebut telah berkali-kali diperhitungkan dalam harga. Kini para trader mulai menyadari bahwa peluang pengetatan di AS masih sangat tidak pasti, dan para anggota Komite Moneter tidak melihat alasan kuat untuk menaikkan suku bunga acuan. Selain itu, Bank Sentral Eropa mungkin akan menaikkan suku bunga untuk kedua kalinya tahun ini pada hari Kamis, dan ekonomi zona euro meningkat menjadi 1,2% y/y pada Q2 — berbeda dengan Fed dan perekonomian AS.
Dengan demikian, hampir semua faktor fundamental juga berpihak pada euro. Kami tetap memperkirakan kenaikan euro berdasarkan keseluruhan rangkaian faktor yang ada. Kami meyakini kebijakan Trump akan terus merugikan perekonomian AS dan dolar. Para trader harus mengingat bahwa "angsa hitam" sesekali muncul dan dolar tetap merupakan mata uang utama dunia, sehingga secara default nilainya tidak dapat melemah dengan sangat cepat.
Rata-rata volatilitas pasangan EUR/USD selama 5 hari perdagangan terakhir per 8 September sebesar 44 pip dan dikategorikan "menengah-rendah." Kami memperkirakan bahwa pasangan ini akan bergerak di kisaran 1.1585 hingga 1.1673 pada hari Selasa. Channel regresi linear utama telah berbalik naik, mengindikasikan tren naik. Indikator CCI telah memasuki area oversold, memberikan sinyal kemungkinan berakhirnya fase koreksi.
Level support terdekat:
S1 – 1,1597
S2 – 1,1536
S3 – 1,1475
Level resistance terdekat:
R1 – 1,1658
R2 – 1,1719
R3 – 1,1780
Rekomendasi trading:
Pasangan EUR/USD melanjutkan tren naik pada time frame empat jam, yang berpotensi menjadi awal dari fase baru tren naik global pada time frame yang lebih panjang. Latar belakang fundamental global untuk dolar tetap negatif, meskipun pada tahun 2026, faktor geopolitik terlebih dahulu dan kemudian sikap hawkish The Fed sempat memberikan dukungan kuat bagi mata uang AS. Faktor-faktor tersebut saat ini tidak lagi menopang dolar. Selama harga berada di bawah moving average, posisi jual dapat dipertimbangkan sebagai bagian dari pergerakan korektif dengan target di 1,1585 dan 1,1536. Di atas moving average, posisi beli tetap relevan dengan target di 1,1673 dan 1,1719.
Penjelasan untuk ilustrasi:
Channel regresi membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya mengarah ke satu sisi yang sama, berarti tren saat ini cukup kuat;
Garis moving average (pengaturan 20,0, diperhalus) menentukan tren jangka pendek dan arah utama yang sebaiknya diikuti dalam trading saat ini;
Level Murray merupakan level target untuk pergerakan dan koreksi harga;
Level volatilitas (garis merah) menunjukkan kisaran harga yang diperkirakan akan menjadi channel pergerakan pasangan ini selama 24 jam ke depan berdasarkan indikator volatilitas saat ini;
Indikator CCI – masuknya harga ke area oversold (di bawah -250) atau area overbought (di atas +250) mengindikasikan bahwa tren akan segera berbalik ke arah berlawanan.
