La paire de devises GBP/USD a évolué relativement calmement durant la première moitié de la séance de mercredi, tandis que dans la seconde moitié, elle a montré davantage d’activité. Nous analyserons en détail les rapports sur le chômage et les Non-Farm Payrolls dans nos articles « Recommandations de trading », nous n’allons donc pas nous y attarder ici. Comme nous l’avons déjà mentionné, certains rapports pris isolément peuvent même soutenir la devise américaine. Toutefois, cela ne signifie pas que la situation s’améliore.
Les investisseurs délaissent le dollar au profit de devises et d’actifs plus sûrs. Ils craignent que la Fed soit contrainte de relancer la planche à billets. Les investisseurs redoutent qu’avec l’arrivée de Kevin Warsh, le taux directeur de la Fed ne soit abaissé à une vitesse fulgurante. Ils s’inquiètent également des ambitions géopolitiques de Trump et de l’incertitude totale qui entoure l’avenir de l’économie américaine. Les investisseurs se montrent nerveux face à l’augmentation rapide de la dette nationale américaine. Récemment, le gouvernement chinois a interdit aux banques chinoises d’investir dans les Treasuries américains. Qu’est-ce, sinon la continuation de la guerre entre la Chine et les États-Unis ? Washington frappe dans le secteur du commerce, car il en a la possibilité grâce à un marché de consommation puissant. Pékin riposte dans d’autres domaines, comme les métaux rares et les investissements.
Ainsi, les principaux points dont les traders devront se souvenir pour les prochaines années sont les suivants :
- Trump a intérêt à maintenir un dollar faible, de sorte que personne ne viendra sauver la devise américaine de sa chute ;
- Trump se met à dos la moitié des pays du monde, et lorsque l’occasion se présentera, ces pays lui rendront la pareille ;
- Trump ne se soucie pas de l’inflation. Il accepterait volontiers une croissance de 10 % de l’économie avec une inflation de 10 % ;
- La dette nationale continuera d’augmenter sous Trump.
La Fed constitue un sujet à part dans le contexte des objectifs de Trump. Ceux qui pensent que le Maître de la Maison-Blanche et « Roi du monde » a renoncé à son projet de prendre le contrôle de la banque centrale se trompent lourdement. À partir de mai, la pression sur les responsables de la Fed devrait s’intensifier, car cela fait partie de la mission de Warsh. Il est peu probable que Trump ait nommé Warsh à la présidence pour que rien ne change au sein de la Fed. Cependant, il n’y a toujours pas assez de voix en faveur d’une baisse des taux. La majorité du Comité de politique monétaire soutient pleinement Jerome Powell et sa position, qui consiste à attendre quelque temps afin que les effets des baisses de taux de 2025 se répercutent pleinement sur l’économie américaine.
Ainsi, tout assouplissement non prévu ne sera possible que si le marché du travail continue de ralentir. Ou si l’inflation ralentit jusqu’à des niveaux ne nécessitant plus le maintien d’une politique monétaire « restrictive ». Le prochain rapport sur l’inflation doit être publié vendredi et pourrait faire apparaître un ralentissement à 2,5 %. Cela sera probablement insuffisant pour justifier une nouvelle baisse des taux, mais Powell a répété à plusieurs reprises qu’il n’existait aucun plan d’action prédéfini en matière de taux : les décisions sont prises réunion après réunion, sur la base des données macroéconomiques.
La volatilité moyenne de la paire GBP/USD sur les 5 dernières séances de trading au 12 février est de 102 pips. Pour la paire livre/dollar, cette valeur est considérée comme « moyenne ». Le jeudi 12 février, nous attendons donc des mouvements dans une fourchette délimitée par les niveaux 1,3557 et 1,3761. Le canal supérieur de la régression linéaire est orienté à la hausse, ce qui indique une reprise de la tendance. L’indicateur CCI est entré six fois en zone de surachat au cours des derniers mois. Il a formé de nombreuses divergences « haussières », avertissant à plusieurs reprises les traders d’une reprise imminente de la tendance haussière.
Niveaux de support les plus proches :
- S1 – 1,3550
- S2 – 1,3428
- S3 – 1,3306
Niveaux de résistance les plus proches :
- R1 – 1,3672
- R2 – 1,3794
- R3 – 1,3916
Recommandations de trading :
La paire de devises GBP/USD est bien partie pour poursuivre sa tendance haussière de 2025, et ses perspectives à long terme restent inchangées. La politique de Trump continuera d’exercer une pression sur l’économie américaine, nous ne nous attendons donc pas à une appréciation de la devise américaine en 2026. Même son statut de « valeur refuge » n’a plus une importance déterminante pour les traders. Par conséquent, les positions longues avec des objectifs à 1,3916 et au‑delà restent pertinentes à court terme tant que le prix évolue au‑dessus de la moyenne mobile. Si le prix passe sous la ligne de moyenne mobile, de petits shorts peuvent être envisagés avec un objectif à 1,3550, sur la base de facteurs purement techniques (correction). De temps à autre, la devise américaine connaît des corrections (à l’échelle globale), mais pour une croissance tendancielle, elle a besoin de facteurs positifs de portée mondiale.
Explications des illustrations :
- Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. S’ils sont tous deux orientés dans le même sens, cela signifie que la tendance est actuellement forte.
- La ligne de moyenne mobile (paramètres 20.0, smoothed) définit la tendance de court terme et le sens dans lequel il convient de trader pour le moment.
- Les niveaux de Murray sont des niveaux‑cibles pour les mouvements et les corrections.
- Les niveaux de volatilité (lignes rouges) indiquent le canal de prix probable dans lequel la paire évoluera le lendemain, sur la base des données de volatilité actuelles.
- L’entrée de l’indicateur CCI en zone de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au‑dessus de +250) signale un possible retournement de tendance dans le sens opposé.
