La paire de devises EUR/USD a commencé à grimper dès le début de la journée de mercredi. Nous avons même été surpris par une telle hausse conséquente de l'euro, car le marché s'était montré très réticent à acheter la devise ces dernières semaines et, au cours des 2,5 derniers mois, avait complètement ignoré une série de facteurs contribuant à la baisse du dollar. En conséquence, nous avons observé soit une hausse inexplicable du dollar, soit une faible croissance de l'euro. Cependant, mercredi, la situation du marché a changé brusquement, et les traders ont soudainement pris goût à l'euro. Cela ne nous surprend pas, comme nous l'avons constamment affirmé au cours des derniers mois : le marché s'est installé dans une situation de stagnation, et il n'y a pas de raisons pour que le dollar augmente à moyen terme. La question clé était de savoir quand ce marché plat prendrait fin.
À ce stade, nous ne pouvons pas encore dire que le marché plat a pris fin sur la période journalière, car le prix reste dans le canal latéral de 1.1400-1.1830. Cependant, nous avons aussi averti qu'un retournement de prix autour de la limite inférieure du canal déclencherait probablement une hausse, au moins vers la ligne supérieure. Nous avons également souligné à plusieurs reprises l'illogisme des mouvements de la paire en raison de ce même marché plat. Par conséquent, mercredi, nous avons assisté à une baisse du dollar tout à fait prévisible, pour laquelle même le rapport ADP était superflu.
La paire a commencé à monter pendant la nuit, alors qu'il n'y avait pas d'événements d'actualité. Le matin, quelques indices d'activité commerciale ont été publiés dans la zone euro, ce qui n'aurait pas pu provoquer un mouvement aussi fort. Lorsque le rapport ADP a été publié, il est devenu clair que le marché était justifié de renouveler sa vente du dollar. Selon le rapport ADP, le nombre d'employés dans le secteur privé (analogue aux Non-Farm Payrolls) a diminué de 32 000. Peu importe les prévisions. Une diminution de -32 000 n'est pas seulement faible; c'est une catastrophe. Rappelons que pour éviter une augmentation du taux de chômage, il faut entre 150 000 et 200 000 nouveaux emplois chaque mois. Le chiffre normal des Non-Farm se situe précisément dans cette fourchette. Le rapport ADP, bien qu'il ne soit pas les Non-Farm Payrolls, permet de tirer des conclusions sur l'état du marché du travail américain.
Ainsi, le 10 décembre, la Fed baissera probablement le taux directeur pour la troisième fois consécutive, et aucun rapport significatif sur le marché du travail ne sera publié avant cette date. Ce n'est que le jour de la réunion de la Fed qu'un rapport sur l'inflation sera publié, mais quelle importance aura-t-il si le marché du travail continue à chuter dans l'abîme ? Dans l'ensemble, les conclusions à long terme ne devront être tirées qu'après les données de Non-Farm Payrolls pour octobre et novembre, ainsi que le taux de chômage pour la même période. La Fed pourrait bien faire une pause début 2026 en raison de l'inflation élevée. Mais pour l'instant, nous ne connaissons pas les données d'inflation de novembre, les chiffres de Non-Farm de novembre, ni le taux de chômage de novembre.
La volatilité moyenne de la paire EUR/USD au cours des cinq derniers jours de bourse au 4 décembre est de 49 pips et est qualifiée de "moyenne-basse". Nous prévoyons que la paire se négociera entre 1.1614 et 1.1712 jeudi. Le canal supérieur de la régression linéaire est orienté à la baisse, indiquant une tendance baissière, mais en réalité, une tendance plate persiste sur la période quotidienne. L'indicateur CCI est entré deux fois dans la zone de survente en octobre, ce qui pourrait provoquer une nouvelle tendance haussière en 2025.
Niveaux de support les plus proches :
- S1 – 1.1658
- S2 – 1.1627
- S3 – 1.1597
Niveaux de résistance les plus proches :
- R1 – 1.1688
- R2 – 1.1719
- R3 – 1.1749
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD reste en dessous de la moyenne mobile, mais la tendance haussière se poursuit sur toutes les périodes plus longues, tandis que la tendance plate persiste sur la période quotidienne depuis plusieurs mois. Le contexte fondamental global conserve une importance énorme pour le marché. Récemment, le dollar a souvent augmenté, mais uniquement dans les limites d'un canal latéral. Il n'y a pas de base fondamentale pour une croissance à long terme. Lorsque le prix est en dessous de la moyenne mobile, de petites positions courtes peuvent être envisagées avec des objectifs à 1.1566 et 1.1536 sur la base de raisons purement techniques. Au-dessus de la ligne de la moyenne mobile, les positions longues restent pertinentes avec un objectif de 1.1800 (la ligne supérieure du plat sur la période quotidienne).
Explications des illustrations :
- Canaux de Régression Linéaire : Aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, cela indique une tendance forte.
- Moyenne Mobile (réglages 20,0, lissée) : Définit la tendance à court terme et la direction des transactions actuelles.
- Niveaux de Murray : Niveaux cibles pour les mouvements et corrections.
- Niveaux de Volatilité (lignes rouges) : Le canal de prix probable dans lequel la paire passera les 24 prochaines heures sur la base des métriques de volatilité actuelles.
- Indicateur CCI : Son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou la zone de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un renversement de tendance dans la direction opposée est imminent.
