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Back Technical analysis
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GBP/USD – 聰明資金分析:目標已達成
GBP/USD 貨幣對已失去先前的看漲動能,目前的走勢型態顯示英鎊可能會持續走弱。匯價對 Bearish Imbalance 27 做出反應,讓交易者有機會建立空頭部位,同時也為英鎊帶來了新的、不那麼有利的前景。本週,Fed
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GBP/USD 貨幣對已失去先前的看漲動能,目前的走勢型態顯示英鎊可能會持續走弱。匯價對 Bearish Imbalance 27 做出反應,讓交易者有機會建立空頭部位,同時也為英鎊帶來了新的、不那麼有利的前景。本週,Fed 收緊了貨幣政策,而英國央行再次維持中立立場,只是「敞開未來升息的大門」。然而,這樣的「敞口」並未令交易者感到滿意。ECB 已經進行了兩輪貨幣政策緊縮,Fed 也已行動一次,而英國央行在預期通膨將升至 4% 的情況下仍按兵不動,任由其他央行採取更為果斷的措施。因此,英鎊本週幾乎沒有「獲勝」的機會,頂多只能在 Imbalance 25 被測試並完成後,出現一些修正性的反彈。儘管近幾週英鎊的整體走勢不利,但美元在過去數月同樣遭受了不少打擊。如果 Fed 沒有在 9 月決定升息,並且沒有釋出在年底前至少再收緊一次政策的訊號,我仍會預期美元走弱。現在我依然有這樣的看法,只是預期美元的回落會發生在更高、也就是較低的 GBP/USD 水準之後。對英鎊來說,Imbalance 25 的角色,與對歐元而言的 Imbalance 19 一樣,都是「最後希望與支撐」。如果歐元與英鎊這兩種歐洲貨幣都在這些型態下方站穩,空頭的攻勢就難以被阻擋。年內區間內重新展開漲勢的機會仍然存在,但這些機會不會永遠持續。目前空頭還有多少空間?依我看是有限的,但不可否認的是,美元已進入一個相對有利的階段。Fed 不僅選擇升息,還明確向市場傳達進一步收緊的準備。我並不認為僅憑這一項因素,就足以讓 GBP/USD 出現長時間的跌勢;然而,近幾週市場幾乎只是在消化 FOMC 升息的預期。在 Fed 貨幣政策偏向緊縮的背景下,還有什麼能阻止市場在接下來幾週繼續買入美元?美國與伊朗之間的談判再度破裂,且已不再進行。伊朗與美國不時互相發動攻擊、威脅與最後通牒,但這些舉措對於解決衝突、結束戰爭並未產生實質效果。當前沒有人能預測這場衝突還會持續多久。不過,若衝突升級、擴大,美元可能會額外獲得一項支撐因素。從圖表分析來看,在 5 月高點的流動性被掃除之後,短短幾天內,整體走勢就從多頭格局轉為空頭格局。英鎊對 Bearish Imbalance 27 做出反應,觸發新一波跌勢。此次下跌的目標是 Imbalance 25,而這一目標已在今日達成。此外,在昨日交易時段尾盤又形成了新的 Bearish Imbalance 29,之後可能再度為空頭提供進場做空的機會。不過,就目前而言,我預期市場會對 Imbalance 25 做出反應,多頭也可能展開反擊。週五的經濟消息面其實對英鎊略有支撐,因為零售銷售報告優於預期。然而,交易者同樣選擇忽視這一數據,因此英鎊並未獲得實質支撐。即便跌勢有所放緩,空頭在連續六天下跌後,週五仍持續推動英鎊走低。整體資訊背景顯示,從長期來看,我仍然難以對美元抱持除下跌之外的其他看法。美國與伊朗之間的戰事並未改變我對長期走勢的預期。地緣政治因素一度讓市場在幾個月內重新記起美元的避險屬性,但這場衝突最激烈的階段似乎已經過去。未來 FOMC 貨幣政策的走向仍不明朗,而市場卻持續只預期進一步緊縮,這也是目前空頭情緒偏積極的主因。依我之見,美元的任何升值都只是暫時且帶有隨機性。我也要特別指出,GBP/USD 已在一個區間內震盪整整一年。這個區間使交易者可以在其邊界內預期幾乎各種方向的波動,而迄今為止,市場仍未能成功突破這一區間。美國與英國經濟日曆:9 月 21 日的經濟日曆中沒有值得關注的重要事件。週一的經濟背景不會對市場情緒產生實質影響。GBP/USD 預測與交易建議:英鎊的長期結構仍維持偏多格局。近幾週以來,空頭重新掌握主導權,近期所有看漲型態皆已被否定。5 月 1 日高點流動性被掃出後,跌勢得以展開;在 Inverted Imbalance 27 中出現了賣出訊號,上週在 Imbalance 27 中又形成另一個空頭訊號。因此,目前交易者仍可持有既有空單,歐元與英鎊雙雙仍有繼續走低的空間。英鎊當前的目標區在 1.3307–1.3333 區間。今天收盤時可能再度形成新的 Bearish Imbalance,而 Imbalance 25 則將嘗試阻止空頭進一步推進,並替多頭減少後續損失。以目前的資訊背景來看,美元的基本面優勢尚不足以推動該貨幣對跌破 Imbalance 25 之下。
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