歐元/美元 5 分鐘圖分析

歐元/美元貨幣對在週五嘗試延續剛剛展開的向上修正走勢，但歐元未能出現明顯的進一步上漲。當天沒有任何宏觀經濟數據或基本面消息可以作為背景，因此只能提及地緣政治相關的新聞。不過，從匯價的走勢來看，這些消息對交易員的刺激作用並不大。整體而言，目前極難看清究竟是哪些因素在驅動外匯市場。我們此前已經看到美元連續兩週上漲，但缺乏足夠的理由或基礎來支撐這一走勢。市場對 Federal Reserve 貨幣政策預期的收緊當然是一個重要因素，但市場在這一主題上反應的時間實在太長。因此，我們並不認為美元走強的原因主要在於此。相反，問題似乎再度與地緣政治相關，因為 Iran 與 US 第二次打破停火協議，他們之間衝突的最終走向依然未知。因此，目前我們更多地關注技術面因素。

從技術面來看，在小時圖週期內，匯價位於 Ichimoku 指標線之下，因此趨勢明確偏空。整體而言，儘管中東衝突名義上已經結束、荷莫茲海峽形式上重新開放、油價下跌、以及 European Central Bank 持續收緊貨幣政策，但歐元已經下跌了兩個月。目前尚未形成新的趨勢線，而在較大級別的時間框架上，長期的上升趨勢依然完好。

在5分鐘圖上，週五共出現了三個交易信號。就在歐洲交易時段開盤前，匯價自1.1362位置反彈，提供了建立多頭頭寸的機會。隨後，價格向上突破 Kijun-sen 線。到了當日收盤時，匯價又回落至這條關鍵線之下。由於臨近收盤時已難以及時入場，交易員實際上只能在早盤開倉做多，而這筆交易最終是有利可圖的。

COT 報告

最新一份 COT 報告的日期為 6 月 23 日。從週線時間框架的圖示可以清楚看到，非商業交易者的淨部位依然維持在「看漲」區間，但由於地緣政治事件的影響，已大幅下滑。近幾個月以來，交易者一直拋售歐元、轉而買入美元。Donald Trump 的政策並無改變，但美元在一段時間內充當了「儲備貨幣」的角色。不過，這個過程可能已經接近尾聲。

我們至今仍看不到能夠支撐歐元走強的任何基本面因素，反而有許多因素可能導致美元走弱。中東戰爭曾讓美元在一段時間內變得極具吸引力，但當這一因素的「保鮮期」結束後，一切將回到原點。而這個保鮮期或許已經結束。從長期來看，歐元可能會跌至低至 1.08 美元（趨勢線位置），但整體上升趨勢仍然有效。而且在過去幾個月中，該貨幣對並未明顯接近這條趨勢線。

指標中紅線與藍線的位置顯示，多頭與空頭之間大致處於均衡狀態。在最近一個統計週內，「Non-commercial」群體的多頭部位增加了 19,300 份合約，而空頭部位增加了 23,500 份合約。相應地，該週淨部位減少了 4,200 份合約。

EUR/USD 1H 分析

在小時週期圖上，一波強勁且缺乏基本理由的下跌趨勢仍在延續。中東局勢依然緊張，但我們認為，伊朗與美國之間持續的炮擊並不足以促使美元出現顯著走強。聯準會對美元提供了一定支撐，但目前很難解釋為何跌勢至今仍在持續。市場仍在不明原因下持續買入美元，忽視了一切有利於歐元的因素。

6月29日的交易中，我們重點關注以下價位：1.1234、1.1274、1.1362、1.1433、1.1536-1.1542、1.1585、1.1657-1.1666、1.1750-1.1760、1.1786、1.1830-1.1837，以及 Senkou Span B（1.1474）與 Kijun-sen（1.1403）兩條線。Ichimoku 指標線在盤中可能發生移動，這一點在判斷交易訊號時必須納入考量。當價格朝正確方向運行15點時，請不要忘記將止損（Stop Loss）上調至保本位置，以防訊號最終被證實為虛假時出現潛在虧損。

週一的經濟日曆中，除了 ECB 總裁 Christine Lagarde 的發言外，並無其他值得關注的內容。她近期的表態有所轉趨溫和，但整體來看，多數貨幣政策委員會成員仍支持升息。然而，這些資訊目前並未對交易者產生實質影響。

交易建議：

今日，交易者可在價格自 Kijun-sen 線反彈時，或在跌破 1.1362 水平並穩定其下時考慮建立空頭部位，目標看向 1.1274。若匯價穩定在關鍵線之上，則可開立多單，目標分別為 1.1433 與 Senkou Span B 線。

圖示說明：

價格支撐與阻力位（阻力/支撐）為粗紅線，價格運動可能在其附近結束，但本身並非交易訊號的來源。

Kijun-sen 與 Senkou Span B 線是從4小時週期轉移至小時週期的 Ichimoku 指標線，屬於較強的技術位。

極值水平為細紅線，代表價格過去曾在此處出現反彈，這些價位可作為交易訊號的來源。

黃色線代表趨勢線、趨勢通道以及其他各類技術形態。

COT 圖表中的指標1顯示各類交易者淨部位的規模。