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美元:下週前瞻
對於美元而言,本週的前景可能相當黯淡。回顧近幾個月,受中東地緣政治衝突影響,美元經常獲得強勁的市場支撐。市場參與者頻繁將美元視為避險資產,導致其匯價規律性走強。然而,情勢正在轉變。Iran 與美國有望在本週末前簽署和平協議,同時重開霍爾木茲海峽。因此,除非協議在最後一刻告吹,本週對美元的需求很可能不會上升。此外,聯邦儲備委員會將於週三晚間召開會議——這將是新任主席 Kevin Warsh 上任後的首次會議。這一事件有多重要?交易員又應該有何期待?這或許是當前最難回答的問題之一。我個人仍然認為,Trump 任命
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對於美元而言,本週的前景可能相當黯淡。回顧近幾個月,受中東地緣政治衝突影響,美元經常獲得強勁的市場支撐。市場參與者頻繁將美元視為避險資產,導致其匯價規律性走強。然而,情勢正在轉變。Iran 與美國有望在本週末前簽署和平協議,同時重開霍爾木茲海峽。因此,除非協議在最後一刻告吹,本週對美元的需求很可能不會上升。此外,聯邦儲備委員會將於週三晚間召開會議——這將是新任主席 Kevin Warsh 上任後的首次會議。這一事件有多重要?交易員又應該有何期待?這或許是當前最難回答的問題之一。我個人仍然認為,Trump 任命 Warsh 的目的,就是要阻止聯邦公開市場委員會(FOMC)升息。因此,Warsh 很可能會盡力影響其同僚,說服他們目前沒有必要收緊貨幣政策。他能否成功尚不得而知,不過,中東衝突的結束,或許會在一定程度上為這位新任聯準會主席的觀點增添說服力。如果 Iran 與美國之間的戰爭告一段落,通膨確實可能開始放緩。問題在於,在缺乏聯準會進一步干預的情況下,通膨將放緩到何種程度?是否會回到戰前水準?然而,現在討論這些仍為時過早,眼下首要之務仍是等待衝突真正落幕。綜合來看,聯準會在週三晚上的會議上採取「鷹派」立場的可能性不大。相應地,美元將難以獲得市場支撐。根據 CME FedWatch 工具的數據,市場對於年底前升息的機率預估,已由 70% 降至 50%。很可能到了週五,這一機率還會進一步下滑。如果 Warsh 在會後明確表態認為沒有必要升息,那麼對美元的需求可能會急速下降,因為市場此前一直在積極消化政策趨於收緊的預期。基於以上所有因素,本週美元走強的機率不高。在我看來,美元在過去幾個月已經有了足夠的漲幅,儘管相對於歐元和英鎊並未出現明顯的強勢表現。EUR/USD 的波浪結構:根據對 EUR/USD 的分析,我的結論是:該品種仍處於趨勢的上行段之中,而在較短週期內,則處於可能已經完成的下行段。依我之見,目前是嘗試建立多頭頭寸的良好時機。對 1.1513 水平(對應 Fibonacci 76.4%)的突破嘗試未能成功,再加上下行趨勢段的結構已基本完成,使我們有理由推測,該品種可能轉入新的上升波段,目標大致位於 1.17 一帶及其上方。GBP/USD 的波浪結構:GBP/USD 的波浪結構已變得更加清晰。目前該品種已走出三浪下跌,而 EUR/USD 則完成了五浪。因此,英鎊兌美元可能僅限於構建一個修正結構,之後這兩個貨幣對都可能開始形成新的上行趨勢段。此刻這仍然只是一種假設,但相當具有合理性。如果判斷正確,該品種將開始上漲,目標大致位於 1.35 一帶及其上方。當前市場參與者正擁有一個不錯的買入機會。我的分析核心原則:波浪結構應該簡單、清晰。結構過於複雜不利於交易,且往往容易發生變形。如果對市場所發生的情況沒有把握,那就最好不要入場。對走勢方向永遠不可能有 100% 的把握。不要忘記設置保護性的止損單(Stop Loss)。波浪分析可以與其他類型的分析方法和交易策略結合使用。
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Chin Zhao,
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