Резкий рост акций производителей программного обеспечения и позитивная динамика S&P 500

Плагины ИИ от Anthropic недавно встряхнули американский рынок: инвесторы искали проигравших и прежде всего наказали софтверные компании. Но в конце февраля появились новые разработки – не как замена, а как дополнение к уже существующим решениям. И S&P 500 отреагировал на это ростом! Дополнительный импульс дали заказ Meta на чипы у AMD на $100 млрд.

В результате самые ненавидимые бумаги ПО подскочили быстрее остальных: рынок пересмотрел тезис, что AI – это конкурент, а не помощник. Ротация капитала между США и остальным миром уже не воспринимается как однозначная утечка. Остается вопрос: вернется ли американское лидерство или другие регионы продолжат опережать США. Подробнее по ссылке.

Ожидания позитивной отчетности компании NVIDIA

Инвесторы перестали слепо скупать все, что связано с ИИ, и в 2026 году выбирают явных победителей и аутсайдеров. Из за этого S&P 500 катается на волнах ротации. На коротком ралли выиграли IBM, Oracle и софт?ETF – те бумаги, которые раньше продавали на страхе перед ИИ. А ключевой толчок дал отчет NVIDIA: продажи компании на уровне $68,1 млрд, а выручка дата центров +75%, чистая прибыль +94%.

Многие положительные новости уже учтены в котировках, поэтому возможен гэп вверх и последующая распродажа по принципу «покупай на слухах – продавай на новостях. «Медведи» все еще имеют три козыря – слабая отдача ИИ относительно вложений, прошлое привлечение покупателей и потенциальный вред ИИ для бизнеса. Подробнее по ссылке.

В США рассматривается возможность увеличения глобальных пошлин на импорт

В текущей американской тарифной кампании Трамп демонстрирует такой гибрид: Белый дом ввел временную ставку 10% на широкий импорт на 150 дней с возможным повышением до 15% «где уместно», при этом по Китаю сохраняются более жесткие тарифы в 35 – 50%. Встреча Трампа с Си в конце марта – начале апреля должна прояснить условия продления действующего тарифного перемирия.

Пекин активно расширяет международные контакты. Си Цзиньпин и его представители провели переговоры различного уровня с более чем 20 странами. В ходе недавней встречи с канцлером Германии Фридрихом Мерцем глава КНР призвал к более активному взаимодействию по стратегическим вопросам. Он говорил об укреплении доверия между Пекином и Берлином и расширении совместных усилий обеих стран в поддержке многосторонности и свободной торговли. Подробнее по ссылке.

NVIDIA подтвердила свою роль ключевого поставщика инфраструктуры для ИИ

Nvidia снова превзошла ожидания: квартальный отчет показал выручку и прибыль выше прогнозов, а руководство дало ориентир на 1-й квартал $76,44 – 79,56 млрд (против консенсуса $72,8 млрд). При этом в прогноз не включены возможные продажи в Китае. Драйвером роста остался бизнес дата центров: сегмент принес $62,3 млрд (выше ожиданий), выручка вычислительных решений выросла на 58% г/г, а продажи сетевого оборудования взлетели на 263% до $11 млрд.