Corak gelombang pada carta 4 jam EUR/USD kini menjadi agak jelas. Masih belum ada petunjuk bahawa segmen aliran menaik seperti yang ditunjukkan pada carta di bawah yang bermula pada Januari tahun lalu telah terbatal. Namun, struktur aliran itu kini menunjukkan corak pembetulan. Dalam jangka masa yang lebih panjang, gelombang C mungkin terbentuk, dengan paras rendahnya dijangka turun di bawah paras rendah gelombang A. Pada masa ini, agak sukar untuk mempercayai kejatuhan euro yang begitu ketara, memandangkan konflik di Timur Tengah kelihatan semakin menghampiri penghujung dan dolar AS ketika ini tidak mempunyai sumber sokongan utama lain. Oleh itu, gelombang C yang dijangka berkemungkinan besar akan menjadi gelombang terpotong.
Pada rangka masa yang lebih rendah, saya dapat mengenal pasti struktur menurun lima gelombang klasik. Selepas ia selesai, pasangan ini mungkin beralih ke urutan gelombang menaik yang baharu, dan struktur semasa kelihatan sudah lengkap. Hasilnya, kenaikan euro boleh dijangka daripada paras 1.1513, yang sepadan dengan paras pembetulan Fibonacci 76.4%. Namun, tanpa sokongan geopolitik, euro tidak dapat bergantung kepada permintaan pasaran yang kukuh.
Pasangan EUR/USD susut sebanyak 20 mata asas pada hari Rabu, manakala julat pergerakan hariannya hanya 15 mata. Fakta itu sahaja sudah menggambarkan betapa kuatnya tumpuan pasaran terhadap keputusan mesyuarat Lembaga Rizab Persekutuan dan sidang akhbar pertama Kevin Warsh sebagai Pengerusi Lembaga Rizab Persekutuan. Walaupun saya tidak dapat meramalkan apa yang akan dikatakan oleh Encik Warsh dalam sidang akhbar yang akan diadakan sejam lagi, jelas bahawa peserta pasaran tidak menjangkakan sebarang kejutan besar. Aktiviti dagangan hampir terhenti sepenuhnya.
Dalam kalangan laporan ekonomi hari Rabu, satu-satunya acara ketara ialah laporan jualan runcit Amerika Syarikat bagi bulan Mei. Jualan runcit meningkat sebanyak 0.9%, mengatasi jangkaan pasaran sebanyak 0.5%. Dalam keadaan biasa, data sebegini sepatutnya memberikan sedikit sokongan kepada dolar AS. Namun, dolar melemah selepas laporan itu dikeluarkan, sekali lagi mengesahkan realiti yang jelas: pasaran terus mengabaikan kebanyakan data ekonomi.
Perkara yang sama berlaku terhadap laporan inflasi UK. Walaupun inflasi mengatasi jangkaan untuk bulan kedua berturut-turut, pound sterling hanya bergerak sekitar 20–25 mata selepas laporan itu diterbitkan.
Seseorang mungkin berpendapat bahawa pedagang memilih untuk mengabaikan data sekunder sementara menunggu keputusan Lembaga Rizab Persekutuan. Namun, apa sebenarnya yang sedang dijangkakan oleh pasaran? Tidak mungkin Encik Warsh akan mengumumkan kembalinya pengetatan dasar monetari. Lembaga Rizab Persekutuan hampir pasti akan mengekalkan kadar faedah tidak berubah. Pada masa yang sama, sebarang rujukan kepada pemotongan kadar pada masa hadapan berkemungkinan besar akan dikeluarkan daripada kenyataan rasmi. Memandangkan perkembangan geopolitik terkini, saya menjangkakan Lembaga Rizab Persekutuan akan mengekalkan pendirian neutral.
Akibatnya, aktiviti pasaran mungkin kekal suram walaupun selepas mesyuarat tersebut. Euro masih mempunyai potensi munasabah untuk meneruskan pengukuhan, namun permintaan terhadap mata wang tunggal itu kekal lemah.
Kesimpulan Umum
Berdasarkan analisis saya terhadap pasangan EUR/USD, saya menyimpulkan bahawa pasangan ini masih berada dalam fasa aliran menaik yang lebih luas (ditunjukkan pada carta di bawah), manakala pada carta masa yang lebih pendek ia kekal berada dalam fasa aliran menurun yang mungkin telah lengkap.
Menurut pandangan saya, persekitaran semasa menawarkan peluang munasabah untuk mempertimbangkan kedudukan beli. Percubaan yang gagal menembusi paras di bawah 1.1513 — yang sepadan dengan paras pembetulan Fibonacci 76.4% — bersama kemunculan fasa aliran menurun yang kelihatan telah lengkap, mencadangkan bahawa pasangan ini berkemungkinan beralih kepada siri gelombang menaik baharu dengan sasaran sekitar 1.1700 dan seterusnya lebih tinggi.
Pada carta masa yang lebih tinggi, fasa aliran menaik masih ketara, diikuti oleh pembentukan struktur gelombang pembetulan. Dalam tempoh terdekat, gelombang C mungkin terbentuk dengan sasaran berhampiran 1.1352, yang sepadan dengan paras pembetulan Fibonacci 38.2%. Setelah struktur pembetulan A-B-C selesai, satu aliran menaik jangka panjang yang baru berpotensi bermula.
Prinsip Utama Analisis Saya:
- Struktur gelombang seharusnya mudah dan jelas. Struktur yang terlalu kompleks bukan sahaja sukar untuk didagangkan, malah sering terdedah kepada perubahan.
- Jika tiada keyakinan terhadap keadaan pasaran, langkah terbaik adalah untuk tidak terlibat.
- Tiada sesiapa pun mampu memiliki kepastian mutlak tentang arah pergerakan harga. Oleh itu, penggunaan pesanan Henti Rugi (SL) perlu sentiasa dipraktikkan sebagai langkah perlindungan.
- Selain itu, analisis gelombang boleh digabungkan dengan bentuk analisis lain serta strategi dagangan untuk meningkatkan keberkesanan keputusan dagangan.
