Jumaat lalu, indeks ekuiti ditutup lebih tinggi. S&P 500 naik sebanyak 0.47%, manakala Nasdaq 100 melonjak 0.90%. Dow Jones Industrial Average mengukuh sebanyak 0.04%.

Pasaran ekuiti meneruskan kenaikannya apabila pemulihan saham teknologi AS semakin kukuh, sekali gus meredakan tekanan yang timbul daripada kebimbangan mengenai perbelanjaan berlebihan dalam kecerdasan buatan. Indeks MSCI All Country World, salah satu penanda aras paling meluas bagi ekuiti global, meningkat 0.2% ke paras tertinggi baharu, manakala ekuiti Asia naik 1.1% ke paras tertinggi sepanjang masa, disokong oleh saham teknologi seperti SoftBank Group Corp.

Di tempat lain, yuan mengukuh ke paras terkuat sejak Mei 2023 selepas laporan bahawa China meminta bank-banknya mengehadkan pegangan Bon Perbendaharaan Amerika Syarikat. Dolar AS jatuh dengan ketara dan emas susut selepas dua hari kenaikan apabila pelabur mengambil keuntungan dalam pasaran yang masih bergelut mencari hala tuju jelas susulan kejatuhan bersejarah. Perak turut mencatat penurunan.

Kenaikan pasaran saham menandakan pengurangan kebimbangan terhadap gangguan yang didorong oleh kecerdasan buatan — kebimbangan yang memuncak dalam dua minggu lalu dan menekan pemaju perisian serta mengaburi prospek bagi syarikat teknologi utama yang membelanjakan jumlah besar untuk inovasi penembusan.

Pada masa sama, para pedagang mengambil kedudukan menjelang terbitan data ekonomi utama Amerika Syarikat yang boleh mengubah jangkaan mengenai arah kadar faedah Rizab Persekutuan AS (Fed). Volatiliti baru-baru ini telah mengurangkan sebahagian kebimbangan berlebihan, khususnya dalam segmen teknologi berkaitan kecerdasan buatan yang dinilai tinggi. Kedudukan pasaran kini lebih jelas, premium risiko kelihatan lebih rasional, dan pasaran memasuki fasa ini daripada asas yang lebih kukuh. Data AS yang kukuh berpotensi mencetuskan aktiviti pembelian lanjut.

Faktor negatif terhadap dolar AS terus terkumpul, dan amaran China supaya bank-banknya mengehadkan pembelian Bon Perbendaharaan AS menjadi satu lagi peringatan mengapa aset AS kini kelihatan kurang menarik. Di China, pengukuhan mata wang berlaku dalam konteks pemelbagaian pegangan daripada bergantung kepada hutang kerajaan AS — langkah yang boleh mempercepat pemulangan modal ke dalam aset China dan menyediakan sokongan asas yang positif untuk yuan.

Yen juga mengukuh kira-kira 0.4%, diniagakan hampir JPY155 bagi setiap dolar AS selepas kemenangan tegas Perdana Menteri Sanae Takaichi dalam pilihan raya hujung minggu lalu. Bitcoin pula susut di bawah paras $70,000.

Dari segi tinjauan teknikal untuk S&P 500, tugas segera pembeli hari ini adalah untuk mengatasi paras rintangan terdekat pada $6,961. Penembusan di atas paras tersebut akan menandakan potensi kenaikan selanjutnya dan membuka laluan ke $6,975. Keutamaan lain bagi pergerakan menaik ialah untuk memastikan kawalan di atas $6,989, yang akan mengukuhkan kedudukan pembeli. Sekiranya berlaku pergerakan menurun ketika selera risiko semakin berkurang, pembeli perlu mempertahankan kawasan sekitar $6,946. Penembusan di bawah paras itu boleh dengan cepat menolak instrumen kembali ke $6,930 dan membuka laluan ke $6,914.