Top.Mail.Ru
empty
28.09.2022 10:50 AM
Kadar Fed dan implikasinya terhadap pasaran FOREX

Hello, rakan pedagang yang dikasihi.

Peristiwa utama pada bulan September ialah peningkatan dalam kadar dana persekutuan sebanyak 0.75%. Mengulas keputusan ini, yang diterima pakai sebulat suara, Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell berkata bahawa bank pusat AS bersedia untuk terus menaikkan kadar sehingga inflasi mula menurun dan Jawatankuasa menerima data mengenai kemampanan penurunan jangkaan inflasi.

Beberapa hari kemudian menjadi jelas bahawa keputusan yang diambil oleh Jawatankuasa Pasaran Terbuka boleh membawa kepada akibat yang serius, jika tidak malapetaka, untuk keseluruhan sistem kewangan global dan elemen terpentingnya — pasaran FOREX.

Sebelum membincangkan prospek mata wang asing berbanding dolar AS, mari kita bincangkan mengapa kenaikan kadar membawa kepada kenaikan dolar dan penurunan kadar pesaingnya?

Jawapan kepada soalan ini terletak pada salah satu undang-undang fundamental pasaran pertukaran asing — Theorem Keseimbangan Kadar Faedah. Intipati theorem ialah aset dengan risiko kredit yang sama akan lebih menarik dalam mata wang negara di mana kadarnya lebih tinggi. Dalam kes ini, pelabur akan menjual mata wang dengan kadar yang lebih rendah dan membeli mata wang dengan kadar yang lebih tinggi untuk menerima premium yang besar untuk pelaburan mereka.

This image is no longer relevant

Rajah 1: Kadar pertukaran dolar AS berbanding sekumpulan mata wang asing

Kenaikan kadar dolar terutamanya melanda mata wang dengan kadar rendah, termasuk, pertama sekali, euro, yen dan pound British, dan ini adalah bahagian sebalik dolar AS. Selain itu, jika yen dan pound mempunyai pengaruh yang terhad, maka euro adalah mata wang rizab kedua terpenting di dunia.

Masalah ekonomi yang berkaitan dengan kenaikan harga tenaga telah memburukkan lagi keadaan dalam ekonomi zon euro, dan kelembapan Bank Pusat Eropah telah membawa kepada fakta bahawa perbezaan dalam kadar faedah telah menjadi cukup besar untuk aliran keluar modal besar-besaran dari Eropah. Ini telah menjadi sangat relevan untuk industri yang bergantung kepada tenaga, seperti syarikat metalurgi dan pengeluaran aluminium.

Pada masa yang sama, keadaan dalam pound British dan yen Jepun tidak lebih baik daripada euro, malah lebih teruk dalam beberapa cara. Pound British mengemas kini tahap terendah dalam sejarah pada 26 September. Yen mengemas kini tahap terendah 30 tahun lebih awal sedikit. Terdapat satu lagi keadaan yang memberi tekanan kepada kadar pertukaran, ini adalah penurunan pasaran saham AS, yang menambah pendorong pertumbuhan tambahan kepada dolar. Oleh itu, dolar berada di puncak kuasanya berhubung dengan mata wang blok itu.

Yuan China juga berada di bawah tekanan, walaupun jauh lebih rendah daripada satelit AS yang terdekat. Minggu ini, yuan telah mengemas kini tahap rendah dan kini didagangkan pada 7.14 yuan setiap dolar, tetapi paras 8 yuan setiap dolar, rendah dari 2006, masih jauh. Kemerosotan nilai yuan adalah sebagai langkah terpaksa sebagai tindak balas kepada penurunan mata wang pesaing utama di rantau Asia Pasifik — yen Jepun.

Penceritaan lebih lanjut memerlukan menjawab persoalan tentang berapa tinggi dolar AS boleh berkembang, dan sama ada ia bernilai menjualnya berbanding mata wang lain sekarang. Pertama sekali, perlu diingatkan bahawa pertumbuhan dolar belum berakhir, walaupun ia telah mencapai matlamat awalnya. Pada masa yang sama, perlu diingat bahawa pergerakan itu tidak pernah berkembang dalam garis lurus, dan dolar kini ternyata cukup terlebih beli untuk membuat pembetulan kepada aliran meningkatnya dari sudut pandangan teknikal, yang akan memberi kita peluang untuk mempertimbangkan untuk membelinya, jika, sudah tentu, ada keinginan dan, yang paling penting, isyarat daripada sistem perdagangan.

Walau bagaimanapun, dalam konteks apa yang berlaku, tempahan yang sangat penting harus dibuat. Walaupun kita mengandaikan bahawa dolar AS telah mencapai paras tertinggi, ia akan mengambil masa sekurang-kurangnya tiga bulan untuk membalikkannya. Kini ECB dan Bank of England telah tergesa-gesa selepas Fed, cuba entah bagaimana menghentikan lingkaran inflasi. Walau bagaimanapun, ia tidak begitu mudah untuk melakukan ini, memandangkan kadar yang ditetapkan oleh Fed AS, dan ia memerlukan masa.

Kronologi peristiwa boleh dibentangkan seperti berikut. Fed akan menaikkan kadar sekurang-kurangnya sekali lagi pada mesyuarat seterusnya, yang akan diadakan pada 1 dan 2 November, sebanyak 0.75% mata. Sebelum acara ini, ECB juga akan menaikkan kadar sebanyak 0.75% pada akhir Oktober, dengan itu mengekalkan perbezaan kadar antara euro dan dolar pada nilai semasa. Sudah tentu, ECB mungkin mengejutkan dan menaikkan kadar sebanyak 1% sekali gus, tetapi kemudian kita akan mengetahuinya terlebih dahulu daripada komen pegawai, tetapi kini peningkatan seperti itu kelihatan tidak mungkin.

Berdasarkan logik andaian ini, adalah selamat untuk mengatakan bahawa sekurang-kurangnya sehingga akhir Oktober 2022, kadar pertukaran euro tidak akan mengubah arahnya dan mungkin terus menurun.

This image is no longer relevant

Rajah.2: Gambaran teknikal kadar pertukaran euro/dolar AS

Gambaran teknikal kadar pertukaran EURUSD menganggap dinamik yang sama dan kini bertepatan sepenuhnya dengan pengiraan fundamental (Gamb.2). Euro berada dalam aliran menurun. Pada masa yang sama, kadar pertukaran mencapai sasaran pertama, terletak pada 0.96, yang ditentukan oleh lebar julat sebelumnya 0.99-1.02, 300 mata. Adalah logik untuk mengandaikan bahawa selepas mencapai matlamat pertama, kursus akan berkembang sedikit, atau, dengan kata lain, pergi ke pembetulan.

Postulat utama analisis teknikal ialah peraturan: pergerakan akan berterusan sehingga kita mendapat sebaliknya. Ini bermakna kita perlu menganggap bahawa kadar pertukaran euro akan menurun sehingga syarat perubahan trend dipenuhi. Untuk keadaan semasa, syarat untuk perubahan arah aliran ialah peningkatan di atas tahap 1.02, sebelum itu, sebarang kenaikan kadar EURUSD harus dianggap sebagai pembetulan kepada arah aliran menurun semasa.

This image is no longer relevant

Rajah.3: Gambar teknikal kursus USDJPY

Pada pendapat subjektif saya, keadaan dalam yen Jepun adalah lebih menyedihkan berbanding dengan euro. Bank of Japan kekal sebagai satu-satunya bank pusat utama yang telah meninggalkan dasar menaikkan kadar. Ini mempunyai kesan yang agak serius terhadap kadar pertukaran yen, yang membawa kepada fakta bahawa BOJ, di bawah tekanan daripada sekutu yang tidak berpuas hati dengan penurunan nilai, malah terpaksa campur tangan. Walau bagaimanapun, ini tidak banyak membantu dan mungkin membawa kepada fakta bahawa mata wang Jepun akan menguji tahap 150 malah 155 yen bagi setiap dolar AS (Gamb.3).

Oleh itu, jika mana-mana perasaan yang anda ambil untuk intuisi mencadangkan anda menjual pasangan USDJPY di sini dan sekarang, maka buang pendapat ini dari kepala anda. Ia tidak akan membawa kepada sesuatu yang baik. Ia mungkin untuk melakukan ini tidak lebih awal daripada pasangan jatuh di bawah tahap 140, dan itu pun dengan berhati-hati dan saiz lot minimum.

Dengan pound British, semuanya agak rumit. Hakikatnya ialah BoE mula menaikkan kadar lebih awal daripada ECB mula melakukannya, selain itu, penyelenggaraan kadar mata wang negara ditulis dalam piagamnya. Sebelum ini, jika perlu, bank pusat tidak memandang rendah untuk menggunakan campur tangan, termasuk bukan sahaja secara lisan. Oleh itu, saya tidak akan meneka penurunan pada tahap keseimbangan pound dan dolar, walaupun penurunan sedemikian kelihatan agak berkemungkinan.

Kesimpulannya, perlu diambil perhatian bahawa dolar AS terus kekal dalam aliran menaik, disokong oleh kadar faedah yang tinggi dan penurunan dalam indeks saham. Indeks S&P 500 mengemas kini tahap rendah tempatan pada hari Selasa, 27 September. Paras sebelumnya pada 3631. Jika bulan, suku dan tahun fiskal ditutup di bawah paras 3600, nasib pasaran AS pada suku ke-4 akan menjadi sangat menyedihkan . Dengan kebarangkalian yang tinggi, sudah tentu. Berhati-hati, berhati-hati dan yang paling penting — ikut peraturan pengurusan wang!

Pilih carta masa
5
min
15
min
30
min
1
jam
4
jam
1
hari
1
minggu
Jana pendapatan melalui perubahan kadar mata wang kripto dengan InstaForex.
Muat turun MetaTrader 4 dan buka dagangan pertama anda.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    SERTAI PERADUAN

Artikel yang dicadangkan

XAU/USD. Analisis dan Ramalan

Harga emas menunjukkan kenaikan sederhana untuk hari kedua berturut-turut, meskipun masih kekal di bawah paras $3,350. Permintaan intradayterhadap yen Jepun kekal kukuh, seiring dengan kelemahan menyeluruh dolar AS, yang menyumbang

Irina Yanina 12:34 2025-06-26 UTC+2

Trump Sekali Lagi Mengkritik Fed Kerana Bertindak Terlalu Perlahan

Pada hari Rabu, dolar AS merosot dengan ketara berbanding mata wang utama selepas Presiden Donald Trump menyatakan bahawa beliau mempunyai tiga atau empat calon dalam fikiran untuk menggantikan Pengerusi Rizab

Jakub Novak 10:59 2025-06-26 UTC+2

Kelemahan Berterusan Dolar Kembali Menjadi Fokus Pelabur (USD/JPY dan Indeks Dolar Berisiko Terus Menurun)

Pasaran masih dikuasai oleh tema rundingan antara Iran dan Israel, yang pada mulanya dimulakan oleh Amerika Syarikat. Sama ada persetujuan sebenar dicapai atau tidak, ini akan memberi kesan ketara kepada

Pati Gani 09:19 2025-06-26 UTC+2

Pasaran Telah Menemui Penawar Untuk Segala Masalah

Nampaknya segala-galanya berpihak kepada kehendak Donald Trump. Kejayaan Presiden AS di Timur Tengah telah membawa kepada satu perspektif baharu terhadap dasar-dasar yang dilaksanakan oleh pentadbiran Amerika. Ternyata — ia berkesan

Marek Petkovich 09:04 2025-06-26 UTC+2

Apakah yang Perlu Diberikan Perhatian pada 26 Jun? Pecahan Acara Asas kepada Pedagang Baharu

Analisis Laporan Makroekonomi: Hanya sedikit laporan makroekonomi yang dijadualkan untuk hari Khamis, dan pasaran sepanjang minggu ini telah menunjukkan niat yang jelas untuk meneruskan aliran menaik yang telah berlanjutan selama

Paolo Greco 07:16 2025-06-26 UTC+2

Gambaran Keseluruhan GBP/USD – 26 Jun: 9 Julai Semakin Menghampiri

Pasangan mata wang GBP/USD kekal mendatar hampir sepanjang hari Rabu. Mari kita ingat semula isyarat teknikal lama: jika harga mencatat kemas kini pada ekstrem penting dan kemudian segera berundur, terdapat

Paolo Greco 03:39 2025-06-26 UTC+2

Gambaran Keseluruhan EUR/USD – 26 Jun: Jerome Powell Tidak Mengatakan Apa-apa yang Baru

Pasangan mata wang EUR/USD kekal tenang sepenuhnya sepanjang hari Rabu. Mari kita ingat bahawa minggu ini bermula dengan ribut, yang tentunya dicetuskan oleh Donald Trump, yang pertama sekali mengumumkan gencatan

Paolo Greco 03:39 2025-06-26 UTC+2

Euro Kembali Menguasai Inisiatif

Euro sedang berusaha untuk meneruskan pergerakan menaiknya, walaupun tidak banyak alasan ekonomi yang menyokong senario ini. Inflasi pada bulan Mei meningkat selaras dengan jangkaan ECB, yang hanya memperkukuhkan kes untuk

Kuvat Raharjo 00:43 2025-06-26 UTC+2

Dolar Di Ambang Bahaya

Pasaran bersedia untuk gencatan senjata di Timur Tengah. Tetapi adakah mereka bersedia untuk kembalinya perang perdagangan? Pelabur telah mempercayai pengekalan tarif import universal tanpa kembali kepada tarif khusus mengikut negara

Marek Petkovich 00:42 2025-06-26 UTC+2

EUR/USD. Mencabar Had: Pembeli Menyasarkan Tahap Rintangan 1.1630

Untuk hari kedua berturut-turut, pasangan EUR/USD sedang menguji tahap 1.16, menekan tahap rintangan 1.1630 (garis atas penunjuk Bollinger Bands pada carta masa D1). Perkembangan geopolitik dan komen dari Jerome Powell

Irina Manzenko 19:03 2025-06-25 UTC+2
Tidak boleh bertanya sekarang?
Tanya soalan anda di Ruangan bersembang.
Panggilan semula Widget
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.