Pasangan mata uang EUR/USD mengalami penurunan signifikan minggu lalu, dan harapan tentang munculnya kembali tren bullish yang sudah ditunggu selama 8 hingga 9 bulan lagi harus ditunda. Euro telah mengalami penurunan selama tepat satu bulan (yang dimulai pada tanggal 17 April), namun pergerakan ini hanya merupakan sebuah koreksi, yang terlihat jelas bahkan pada grafik 4 jam. Sayangnya, fase koreksi seringkali menghabiskan banyak waktu di pasar forex, dan tidak banyak tindakan yang bisa diambil terkait hal ini. Beberapa faktor mendukung penguatan mata uang AS minggu lalu, meskipun kami tetap percaya bahwa penyebab utama adalah terkait isu geopolitik.

Orang mungkin berdebat terus-menerus tentang kunjungan Donald Trump ke China atau peningkatan inflasi di AS, tetapi ada kenyataan yang tidak dapat disangkal. Selama tiga bulan terakhir, pasar sebagian besar mengabaikan data makroekonomi dan peristiwa penting (termasuk rapat bank sentral), dan pergerakan harga sering kali mengikuti perasaan geopolitik para pelaku pasar. Contohnya, situasi di Timur Tengah memburuk secara drastis minggu lalu. Sebagai hasilnya, dolar mulai menguat dan terus mengalami kenaikan sepanjang minggu. Sebelumnya, pasar menunjukkan optimisme tentang kemungkinan tercapainya kesepakatan antara Iran dan AS serta pembukaan kembali Selat Hormuz, yang menyebabkan dolar justru melemah. Ini adalah logika yang mendasari pergerakan pasangan EUR/USD saat ini.

Minggu lalu juga dilaporkan bahwa inflasi AS naik menjadi 3,8%, yang oleh beberapa analis langsung dihubungkan dengan kebijakan moneter Federal Reserve. Harapan terhadap kebijakan yang lebih ketat meningkat, sehingga banyak yang mengaitkan kenaikan dolar dengan peluang peningkatan suku bunga oleh The Fed. Namun, kami ingin mengingatkan bahwa The Fed hingga saat ini belum memberikan sinyal apa pun terkait potensi peningkatan suku bunga acuan. Selain itu, lonjakan inflasi tersebut sebenarnya masih dalam batas yang diperkirakan (hanya 0,1% lebih tinggi dari proyeksi). Kami ingin menegaskan bahwa pasar sudah memperhitungkan apa yang terkandung dalam laporan inflasi tersebut. Oleh karena itu, sulit untuk menyimpulkan bahwa penguatan dolar AS terhadap euro sepenuhnya disebabkan oleh harapan pasar akan keputusan "hawkish" dari The Fed yang dipimpin oleh ketua yang cenderung "dovish". Inflasi sedang meningkat secara global, dan Bank Sentral Eropa serta Bank of England juga bersiap untuk menaikkan suku bunga.

Minggu ini, hanya ada sedikit peristiwa penting di Zona Euro. Yang dapat dicermati adalah rilis perkiraan kedua inflasi Zona Euro untuk bulan April, indeks aktivitas bisnis untuk Uni Eropa dan Jerman untuk bulan Mei, serta estimasi ketiga PDB Jerman untuk kuartal pertama. Semua laporan ini jelas bisa dikategorikan sebagai "sekunder". Oleh karena itu, pekan ini fokus utama akan kembali pada isu-isu geopolitik. Pasar akan memperhatikan setiap perubahan nada dari pernyataan-pernyataan para tokoh kunci di AS dan Iran untuk menilai kemungkinan dimulainya kembali negosiasi dan perkembangan konflik di kawasan Teluk Persia.

Rata-rata volatilitas pasangan mata uang EUR/USD selama 5 hari perdagangan terakhir per 16 Mei adalah 53 pip dan dikategorikan sebagai "rata-rata." Kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak dalam kisaran 1,1572 hingga 1,1678 pada hari Senin. Kanal regresi linier bagian atas telah berbalik naik, yang mengindikasikan perubahan tren menjadi bullish. Bahkan, tren naik tahun 2025 bisa saja sudah berlanjut kembali sejak sebulan lalu. Indikator CCI telah memasuki zona jenuh beli dan membentuk dua divergensi bearish, yang memberi sinyal dimulainya koreksi turun yang hingga kini masih berlangsung.

Level support terdekat:

S1 – 1,1597

S2 – 1,1536

S3 – 1,1475

Level resistance terdekat:

R1 – 1,1658

R2 – 1,1719

R3 – 1,1780

Rekomendasi Trading:

Pasangan EUR/USD melanjutkan pergerakan turun yang diduga merupakan koreksi dalam konteks tren naik yang lebih luas. Latar belakang fundamental secara keseluruhan untuk dolar tetap sangat negatif, dan hanya faktor geopolitik yang secara berkala menopangnya. Jika harga berada di bawah moving average, posisi jual dapat dipertimbangkan dengan target di 1,1597 dan 1,1572. Posisi beli menjadi relevan ketika harga berada di atas garis moving average, dengan target di 1,1780 dan 1,1841. Pasar terus menjauh dari faktor-faktor geopolitik, namun pekan lalu menjadi pekan yang mengecewakan bagi euro. Penurunan yang lebih signifikan belum diperkirakan untuk saat ini, tetapi tidak ada yang tahu bagaimana perkembangan hubungan antara Iran dan AS ke depannya.

Penjelasan Ilustrasi:

• Kanal Regresi Linier: Membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya mengarah ke satu arah yang sama, ini mengindikasikan tren yang kuat.
• Garis Moving Average (pengaturan 20,0, smoothed): Menentukan tren jangka pendek dan arah yang sebaiknya diikuti dalam trading.
• Level Murray: Level target untuk pergerakan dan koreksi.
• Level Volatilitas (garis merah): Kanal harga yang kemungkinan besar akan menjadi area pergerakan pasangan ini dalam beberapa hari mendatang berdasarkan metrik volatilitas saat ini.
• Indikator CCI: Ketika memasuki zona jenuh jual (di bawah -250) atau zona jenuh beli (di atas +250), hal ini mengindikasikan bahwa pembalikan tren ke arah yang berlawanan kemungkinan sudah dekat.