لم ينجح زوج اليورو/الدولار الأمريكي مرة أخرى في إحداث أي انطباع بحركته يوم الخميس. يوضح الرسم أدناه بجلاء أنه منذ يوم الجمعة الماضي، عانى الزوج من صعوبة في التحرك بأكثر من 40 نقطة في اليوم. ما الدليل الإضافي المطلوب لإثبات أن السوق يتجاهل الأخبار الواردة؟ تجدر الإشارة إلى أنه لم تكن هناك سوى قلة من الأحداث المهمة هذا الأسبوع. من بين إصدارات البيانات الاقتصادية يمكن تسليط الضوء على مؤشر ISM Services PMI في الولايات المتحدة؛ إلا أن المؤشر جاء مطابقاً للتوقعات، وبالتالي لم يحدث أي رد فعل في السوق. محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يبقى دائماً حدثاً شكلياً لا يمكنه عملياً مفاجأة المتداولين. الجيوسياسة؟ السوق يتجاهلها منذ فترة طويلة بعدما سئم من "التقلبات" بين Donald Trump وإيران.

من حيث المبدأ، لن نخوض حتى في تحليل جميع الأحداث الجيوسياسية لهذا الأسبوع. إيران قصفت قواعد عسكرية أمريكية، والولايات المتحدة ردّت، فيما يستمر مضيق هرمز في حالة من الارتباك؛ يبدو مفتوحاً، لكن صاروخاً قد يصيب سفينتك في أي لحظة إذا انحرفت عن المسار أو لم تنسّق المرور مع طهران. لا يمكن وصف المضيق بأنه آمن وحُر. يواصل Donald Trump تهديد إيران بضربات إضافية وتدمير كامل البنية التحتية، متظاهراً بأنه الأكثر حرصاً على الوضع الراهن المتعلق بالاتفاق مع طهران. أما طهران، التي تدرك أن الكرة في ملعبها، فتستمر في مناوراتها مع الولايات المتحدة، وتتصرف بانفعالية أشبه بطفلة صغيرة، ساعيةً للحصول على أفضل الشروط الممكنة للاتفاق. لكن ما إن يطّلع Trump على مطالب جديدة من طهران حتى يأمر فوراً بتدميرها. بعد بضعة أيام، يقنع "ممثلو قطر" الرئيس الأمريكي بضرورة مواصلة المفاوضات، لتعود الدائرة من جديد. لم يعد السوق يتفاعل مع هذه "سانتا باربرا".

وبالتالي، لا يوجد فعلياً ما يمكن تحليله هذا الأسبوع. لا أحداث مهمة، ولا تحركات في السوق، ولا تقلبات. الخيار الوحيد المتبقي هو العودة إلى الأطر الزمنية الأعلى ومحاولة فهم الصورة الفنية على المدى الطويل. يُظهر الإطار الزمني الأسبوعي أنه منذ عام 2022، يتحرك زوج اليورو/الدولار الأمريكي في اتجاه صاعد، دون أي مؤشرات على اكتماله. من اللافت أنه في عام 2022 ارتفع اليورو بقوة بنحو 1500 نقطة، ثم دخل في حالة من التذبذب الجانبي لأكثر من عام، تلتها حركة تصحيحية ثم موجة صعود جديدة قدرها 1500 نقطة. والآن، نرى تذبذباً جانبياً منذ عام، كما أن الارتفاع الأخير للدولار الأمريكي يثير الكثير من الأسئلة التي لم تجد إجابة بعد. نعتبره ارتفاعاً غير منطقي تماماً. في رأينا، سيكون اتجاه صاعد جديد مبرَّراً تماماً. لذلك، وعلى الرغم من التراجع الأخير للزوج خلال الشهرين الماضيين، ما زلنا نتوقع نمواً طويل الأجل لليورو فقط. وكلما انخفض اليورو الآن، كان صعوده لاحقاً أقوى.

يبلغ متوسط تذبذب زوج EUR/USD خلال آخر 5 أيام تداول، حتى 10 يوليو، نحو 39 نقطة، وهو ما يُعد مستوى "منخفضًا". نتوقع أن يتحرك الزوج بين 1.1399 و1.1477 يوم الجمعة. وقد انعطف القناة العليا للانحدار الخطي إلى الأسفل، وهو ما يشير إلى استمرار الاتجاه الهابط. كما دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي وشكّل انحرافين "صعوديين"، ما ينذر باحتمال انتهاء الاتجاه الهابط.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.1414

S2 – 1.1353

S3 – 1.1292

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.1475

R2 – 1.1536

R3 – 1.1597

توصيات التداول:

يحافظ زوج EUR/USD على اتجاه هابط يُفترض أنه حركة تصحيحية ضمن اتجاه صاعد أوسع كما يظهر على الأطر الزمنية اليومية أو الأسبوعية. لا يزال الخلفية الأساسية العامة بالنسبة للدولار سلبية، إلا أن التوترات الجيوسياسية في عام 2026، تلاها الموقف المتشدد من جانب Fed، قدّمت دعمًا قويًا للعملة الأمريكية. عندما تكون الأسعار أدنى من المتوسط المتحرك، يمكن النظر في صفقات بيع بأهداف عند 1.1353 و1.1292. أما فوق خط المتوسط المتحرك، فتكون صفقات الشراء مناسبة بأهداف عند 1.1475 و1.1536. الدببة حاليًا في غاية القوة دون سبب واضح.

شروح للرسوم التوضيحية:

• قنوات الانحدار الخطي تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا اتجهت كلتاهما في نفس الاتجاه، فإن ذلك يشير إلى اتجاه قوي.
• خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0, smoothed) يحدد الاتجاه قصير الأجل والاتجاه الذي ينبغي التداول وفقًا له.
• مستويات Murray هي مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
• مستويات التذبذب (الخطوط الحمراء) تُمثل القناة السعرية المحتملة التي سيتحرك الزوج ضمنها خلال اليوم التالي، استنادًا إلى إحصاءات التذبذب الحالية.
• دخول مؤشر CCI إلى منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250) يشير إلى اقتراب انعكاس للاتجاه في الجهة المقابلة.