По итогам вчерашнего дня фондовые США индексы закрылись разнонаправленно. S&P 500 снизился на 0,10%, а Nasdaq 100 опустился на 0,43%. Промышленный Dow Jones вырос на 0,35%.

После вчерашнего крупного падения мировые фондовые рынки вернулись к росту, и сразу два мощных катализатора вернули инвесторам аппетит к риску. Блестящий прогноз Micron перезапустил энтузиазм вокруг ИИ, а нефть марки Brent окончательно стёрла весь военный прирост. Сегодня фьючерсы на Nasdaq 100 подскочили на 2%, на S&P 500 на 0,6%, южнокорейский Kospi взлетел почти на 7%, отыграв вторничный обвал. Акции самого Micron взлетели примерно на 15% после закрытия рынка.

Отчёт Micron оказался именно тем громким финалом сезона отчётности, которого ждал рынок. Компания спрогнозировала выручку около 50 миллиардов долларов за квартал, заканчивающийся в августе, тогда как аналитики в среднем ожидали 43,2 миллиарда. Это колоссальное превышение прогноза. Спрос на традиционную память и высокоскоростную память для систем ИИ продолжает опережать предложение, и Micron использует этот дефицит для заключения долгосрочных контрактов с клиентами, многие из которых рассчитаны на пять лет вперёд. Именно эта деталь важнее всего. Напомню, что во вторник рынок обвалился именно на страхе, что ИИ-ралли зашло слишком далеко, а инвестиции в инфраструктуру не окупятся. Micron фактически ответил на этот страх пятилетними контрактами, дающими прозрачность будущих продаж.

Оптимизм мгновенно перекинулся на весь сектор памяти. SK Hynix заявила о намерении привлечь около 29 миллиардов долларов через листинг в США, японская Kioxia, ставшая самой дорогой компанией страны, также планирует разместить депозитарные акции в США. Акции обеих выросли примерно на 15%.

Параллельно нефть творит историю иного рода. Brent снижается четвёртую сессию подряд и опустилась ниже 72,48 доллара за баррель, своей довоенной цены закрытия. Это символический рубеж. Весь ценовой всплеск, вызванный четырьмя месяцами войны и закрытием Ормузского пролива, полностью отыгран. Как я отмечал ранее, восстановление поставок через залив идёт быстрее ожиданий, что наглядно подтверждают катарские сделки и возобновление экспорта из ОАЭ, Ирака и Кувейта.

Для золота, впрочем, та же самая картина обернулась бедой. Металл продолжил снижение и впервые с ноября опустился ниже 4000 долларов за унцию. Логика прежняя и уже неоднократно описанная. Крепкий доллар на семимесячном максимуме и перспектива повышения ставки ФРС душат не приносящий процентов актив. Падение потянуло за собой и акции золотодобытчиков.

Биткоин прибавил 1%, однако сталкивается с массовым истечением опционов, что грозит дополнительным давлением на фоне ослабевшего институционального спроса.

Сегодня всё внимание рынка теперь приковано к публикации индекса PCE, предпочтительного показателя инфляции ФРС. Прогнозируется ускорение как в месячном, так и в годовом выражении. Если PCE окажется на уровне прогноза или выше, доллар укрепится ещё сильнее, а аппетит к риску может остыть.

Что касается технической картины S&P500, то основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $7427. Это поможет показать рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $7451. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $7474, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $7404. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $7381 и откроет дорогу к $7355.