ФРС. Сколько раз это слово заставляло паниковать участников рынка? Но в последние недели вектор внимания рынков сместился полностью в сторону геополитики. Вероятно, управляющие ФРС даже расстроились по этому поводу, потому что примерно на месяц центральный банк потерял возможность влиять на финансовые рынки. Испытывая острый недостаток внимания, на прошлой неделе комитет FOMC фактически отказался от дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. Понимаете, какую гамму эмоций в этот момент испытал Дональд Трамп, буквально за сутки до заседания требовавший в очередной раз экстренного снижения процентной ставки?
По большому счету, это третье «достижение» Трампа войной в Иране. Так как цены на нефть и газ выросли по всему миру, центральные банки начали ожидать ускорения инфляции. Инфляция – то, с чем в последние годы они активно боролись. ЕЦБ и Банк Англии сообщили о готовности возобновить ужесточение денежно-кредитной политики, а ФРС – просто отказалась дальше снижать ставку, пока не появится уверенность в сохранении дефляционного процесса.
И вот Дональд Трамп, который, казалось бы, добился своего в конце прошлого года, благодаря «охлаждению» рынка труда, вновь остался у разбитого корыта. Экономика США замедлилась в четвертом квартале до 0,7% в квартальном выражении, а ведь Трамп обещал «золотые горы» американцам. Трампу срочно нужна мягкая монетарная политика, но Джером Пауэлл в отставку не собирается даже после 15 мая, смягчение политики заморожено, а приход Кевина Уорша не слишком сильно изменит баланс сил между «голубями» и «ястребами» внутри комитета FOMC.
Выход остается только один – стабилизировать цены на нефть, остановить рост инфляции, заставить вернуться ФРС на путь снижения ставки. Похоже, что в 2026 году Дональд Трамп понимает, что одержать победу над ФРС и установить контроль над ней не получится. Единственный способ добиться смягчения – обеспечить низкую инфляцию, при которой комитету FOMC не нужно будет удерживать ставки на высоком значении. Поэтому только через инфляцию Трамп может добиться снижения процентной ставки, что обеспечит стимулирование рынка труда и экономики. Для этого нужно завершить войну в Иране. Месседж Ирану Трамп сегодня послал недвусмысленный, но теперь и Тегеран должен ответить готовностью к переговорам и завершению войны.
Что касается американской валюты, то геополитический фон начал улучшаться, что тут же снизило спрос на безопасный доллар. На мой взгляд, в ближайшие неделю или две мы можем увидеть восстановление евро и фунта. Вряд ли оно будет сильным до окончательного завершения конфликта на Ближнем Востоке, но всякое большое дело начинается с маленьких шагов.
Обратите внимание на другие мои статьи:
Анализ EUR/USD. 23 марта. Понедельник имени Трампа
Чего добивается Трамп на самом деле?
Чего добивается Трамп на самом деле? Часть 2
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в краткосрочном плане завершил построение понижательного набора волн. Так как пятиволновая импульсная структура завершена, в ближайшую неделю или две мои читатели могут рассчитывать на повышение котировок с целями, расположенными около отметок 1,1666 и 1,1745, что приравнивается к 38,2% и 50,0% по Фибоначчи. Дальнейшие движения инструмента полностью зависят от событий на Ближнем Востоке.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела очень сложный, нечитаемый вид. Теперь мы видим на графиках семиволновую понижательную структуру, которая, безусловно, таковой не является. Вероятнее всего, внутри одной из волн присутствует удлинение или усложнение. Однако понятнее от этого волновая разметка не становится. Если волновая картина один раз усложнилась до нечитаемого вида, то может усложниться и еще несколько раз. Поэтому я считаю, что сейчас нужно опираться на волновую разметку инструмента EUR/USD, которая выглядит гораздо более понятно. Поэтому от британца я также жду повышения с целями, расположенными около отметок 1,3541 и 1,3620. Также не следует забывать о факторе геополитики, который в любой момент может отправить оба инструмента в новое падение.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
