S&P500

Обзор 22.05

Рынок США: Коррекция началась

Главные индексы США в среду: Доу -1.9%, NASDAQ -1.4%, S&P500 -1.6%, S&P500 5844, диапазон 5400 - 6200.

Вчера фондовый рынок уперся в стену, и это было связано не столько с разочаровывающим отчетом о доходах и прогнозом от Target (TGT 93.01, -5.11, -5.2%), сколько с тревожным движением доходности казначейских облигаций.

Доходность 10-летних облигаций закрылась на сессии на уровне 4.60%, поднявшись на 12 базисных пунктов, в то время как доходность 30-летних облигаций закрылась на уровне 5.09%, поднявшись на 13 базисных пунктов. Первоначально интерес к продажам на рынке казначейских облигаций был вызван тревогой по поводу инфляции после того, как Великобритания опубликовала более высокие, чем ожидалось, данные по ИПЦ за апрель, и тревогой по поводу дефицита.

В сообщениях прессы освещалось соглашение об увеличении лимита вычета SALT до $40 000 (с $10 000) и отмечалось, что консервативные члены Палаты представителей от Республиканской партии отказались от своих требований о более крупных сокращениях Medicaid. На данный момент неясно, так ли это, поскольку дебаты внутри Республиканской партии продолжаются на момент написания этой статьи. Однако было высказано предположение, что Палата представителей может продолжить полномасштабное голосование по законопроекту, который называют "о примирении" уже сегодня вечером.

Доходность казначейских облигаций снова пошла на спад во второй половине дня после аукциона по 20-летним облигациям на сумму 16 миллиардов долларов, на котором наблюдался относительно слабый спрос, о чем свидетельствует коэффициент ставки к покрытию 2,46, что ниже среднего значения за предыдущие 12 аукционов 2,58. Высокая доходность 5,047% на аукционе отставала от доходности на момент выпуска 5,035% более чем на базисный пункт. Основные индексы, которые колебались с относительно скромными изменениями, увидели рост интереса к продажам, а заявки упали после аукциона.

Скачок доходности спровоцировал возобновление опасений по поводу роста, которые сильнее всего ударили по малокапитализированным компонентам Russell 2000 (-2,8%) и в конечном итоге привели к потерям в 10 из 11 секторов S&P 500.

Единственным удержавшимся оказался сектор услуг связи (+0,7%), который получил поддержку от опережающих показателей Alphabet (GOOG 170,06, +4,74, +2,9%) после его I/O.

Секторы недвижимости (-2,6%), здравоохранения (-2,4%), финансов (-2,1%), потребительских товаров (-1,9%) и коммунальных услуг (-1,9%) понесли наибольшие потери.

Внутренние данные рынка показали, что падающие акции опережают растущие с разницей почти в 9 к 1 на NYSE и в 4 к 1 на Nasdaq.

Компонент Dow UnitedHealth Group (UNH 302,98, -18,60, -5,8%) оказался среди падающих, на что оказало давление понижение рейтинга HSBC с «удерживать» до «понижение» и отчет в The Guardian, в котором были изложены обвинения в том, что компания выплачивает домам престарелых деньги за сокращение переводов между больницами.

UnitedHealth осудила отчет, заявив, что Министерство юстиции расследовало обвинения и отказалось рассматривать это дело из-за обнаружения существенных фактических неточностей в обвинениях. Тем не менее, это не помогло акциям компании управления медицинского обслуживания, которая присоединилась ко многим другим в проигрыше.

Основные индексы закрылись недалеко от своих худших уровней сессии. Единственными экономическими данными, опубликованными утром, были индекс заявок на ипотеку MBA. Он снизился на 5,1% за неделю, при этом заявки на рефинансирование и заявки на покупку упали на 5,0%, поскольку спрос ослаб из-за роста ставок по ипотеке.

С начала года:

DJIA: -1.6% S&P 500: -0.6% Nasdaq Composite: -2.3% S&P Midcap 400: -4.3% Russell 2000: -8.2%

Энергетика: Нефть Брент 64.40 долл. - нефть не удержалась выше 65 долл.

Вывод: Коррекция началась. Весьма вероятна новая волна снижения рынка сегодня или в ближайшие дни. Покупки можно постепенно начинать, но, вероятно, рынок предложит и более "вкусные" цены.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforthtex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.ifxcap.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov