Bitcoin dan Ether telah menghabiskan beberapa minggu dalam pola pergerakan mendatar setelah lonjakan tajam. Selama dua minggu terakhir, kedua aset tersebut bergerak dalam channel horizontal, dan gambaran teknikal pada time frame yang lebih panjang masih membuka kemungkinan adanya satu gelombang penurunan baru. Keputusan Departemen Keuangan AS untuk memperluas program buyback obligasi jangka panjang memicu rally di pasar crypto, tetapi pertanyaannya adalah berapa lama pergerakan ini mungkin bertahan jika hanya disokong oleh satu faktor saja. Latar belakang fundamental untuk segmen crypto masih lemah, dan tren menurun pada Ether maupun Bitcoin belum terkonfirmasi berakhir. Kami masih belum melihat dasar yang kuat untuk kenaikan berkelanjutan. Sentimen terhadap sektor crypto memang menjadi jauh lebih optimistis pada Agustus, tetapi para trader perlu berhati-hati: situasi ini mungkin merupakan pump atau manipulasi.
Sementara itu, Kepala riset aset digital BlackRock, Robert Mitchnick, mengatakan bahwa Bitcoin mungkin kembali menyentuh rekor tertinggi terakhirnya sebelum akhir tahun. Mitchnick berargumen bahwa tingginya utang publik AS akan membuat para investor lebih berhati-hati terhadap Treasuries dan bahwa pemerintah AS akan terpaksa menjalankan berbagai langkah stimulus. Dalam praktiknya, sebagian besar program stimulus biasanya berarti peningkatan pertumbuhan money supply atau penurunan biaya pinjaman, yang secara mekanis menekan imbal hasil instrumen keuangan tradisional. Pada saat yang sama, para investor akan mencari alternatif karena kepercayaan terhadap Departemen Keuangan AS dan dolar sedang lemah. Salah satu alternatif tersebut adalah Bitcoin, yang menurut banyak analis kini berada di penghujung siklus empat tahunnya. Jika memang demikian, tren menurun mungkin segera berakhir atau bahkan mungkin sudah berakhir.
Perlu juga diperhatikan bahwa Departemen Keuangan AS secara efektif telah memulai operasi mirip stimulus yang bertujuan menurunkan imbal hasil jangka panjang. Departemen Keuangan akan membeli obligasinya sendiri dan memberikan arus kas tambahan kepada para investor yang kemudian perlu dialokasikan kembali. Semakin banyak obligasi yang dibeli Departemen Keuangan AS, semakin besar pula dana bebas yang dimiliki para investor—dan sebagian dari likuiditas tersebut mungkin mengalir ke Bitcoin.
Rekomendasi trading untuk BTC/USD
Bitcoin tetap berada dalam tren menurun meskipun minggu lalu sempat menguat tajam. Kami masih memperkirakan penurunan menuju $57.500 (Fibonacci retracement 61,8% dari tren naik tiga tahun), meskipun level tersebut pada praktiknya sudah cukup banyak tersentuh. Namun, kami tidak melihat tren menurunnya sudah berakhir. Kenaikan terbaru Bitcoin hanya tampak lemah sebagai pergerakan korektif dan belum menjadi alasan yang meyakinkan untuk membuka posisi long; pergerakannya lebih menyerupai pump. Likuiditas dapat diambil dari puncak $82.850, yang berpotensi memicu gelombang menurun baru dan mengonfirmasi peralihan ke fase pergerakan mendatar. Pada time frame empat jam, diperkirakan akan terbentuk penurunan lain setelah pengambilan likuiditas kedua di area level tinggi terbaru (deviasi).
Rekomendasi trading untuk ETH/USD
Pada time frame harian, gambar teknikal untuk Ether berubah secara signifikan hanya dalam beberapa hari. Ether sekarang berpotensi memulai tren naik yang baru. Namun, para trader sebaiknya tetap mengandalkan grafik mingguan sebagai acuan penentuan posisi, di mana Ether dapat bergerak menuju $4.800, batas atas channel mendatar lima tahun. Pada grafik harian, bearish fair-value gap (FVG) terdekat sudah tersentuh, tetapi FVG tersebut berasal dari tren sebelumnya, dan setiap reaksi terhadap area itu kemungkinan besar hanya bersifat korektif. Kami juga mencatat adanya pengambilan likuiditas di level tertinggi 17 April dan likuidity grab pada grafik empat jam; Bitcoin juga melakukan pengambilan likuiditas pada grafik empat jam. Dengan demikian, koreksi kemungkinan besar terjadi, dan pola mendatar sudah terbentuk pada grafik empat jam Ether. Di dalam pola mendatar tersebut, pola internal memiliki nilai yang terbatas; dalam jangka sangat pendek, pergerakan yang dapat diharapkan hanya menuju batas bawah dari pola mendatar.
Penjelasan label
CHOCH—perubahan struktur tren.
Likuiditas—stop loss, pending order, dan bentuk likuiditas lain yang digunakan market maker untuk membangun posisi.
FVG—zona inefisiensi harga yang dilalui harga dengan cepat ketika salah satu sisi pasar tidak ada; harga cenderung kembali ke area tersebut di kemudian hari dan bereaksi searah kelanjutan tren utama.
IFVG—inverted fair-value gap. Setelah harga kembali ke area ini, harga tidak bereaksi tetapi justru menembus secara impulsif dan kemudian melakukan pengujian ulang dari sisi sebaliknya.
OB—order block: candle tempat market maker masuk untuk mengambil likuiditas dan membangun posisi berlawanan arah.
