Minggu mendatang akan menjembatani dua bulan, sebuah periode yang secara tradisional diwarnai dengan kepadatan tinggi rilis data dalam kalender makroekonomi. Data-data kunci akan menjadi fokus bagi para trader EUR/USD, termasuk kondisi pasar tenaga kerja AS, indeks ISM manufaktur, dan laporan inflasi Zona Euro. Selain itu, penting untuk diingat bahwa dalam beberapa hari terakhir, isu-isu geopolitik kembali menjadi sorotan utama, karena lonjakan ketegangan berikutnya dapat meningkatkan permintaan terhadap aset-aset safe haven dan mengubah keseimbangan kekuatan di pasar valuta asing.
Terlepas dari perjanjian yang ada sebelumnya, ketegangan di Timur Tengah kembali meningkat. Iran menuduh Amerika Serikat telah melanggar gencatan senjata dan menjawab dengan serangan drone ke lokasi militer AS di Kuwait dan Bahrain. Teheran mengklaim bahwa tindakan yang dilakukan oleh AS secara efektif menutup jalan untuk diplomasi, sementara Donald Trump mengingatkan akan niatnya untuk "menyelesaikan apa yang telah dimulai secara militer. "
Di sisi lain, Israel terus melanjutkan serangan kepada sasaran Hezbollah di selatan Lebanon, yang semakin menambah kompleksitas situasi dalam upaya penyelesaian di kawasan. Selain itu, ketegangan di Selat Hormuz juga berada pada tingkat yang tinggi. Menurut CENTCOM, sebuah drone asal Iran menyerang tanker yang membawa lebih dari dua juta barel minyak di Teluk pada hari Sabtu (di mana setelah itu, AS juga menyerang target militer Iran). Insiden ini menambah kekhawatiran terkait keamanan pelayaran di wilayah tersebut.
Dengan kata lain, agenda geopolitik kembali menjadi salah satu faktor risiko bagi pasar keuangan, yang dapat meningkatkan minat terhadap aset-aset yang aman—khususnya dolar, yang pekan lalu sudah mengalami lonjakan permintaan di tengah harapan yang semakin hawkish mengenai kebijakan Federal Reserve selanjutnya. Kemungkinan kenaikan suku bunga pada pertemuan September mendatang telah meningkat mendekati 50%. Secara umum, pasar hampir tidak meragukan bahwa pada akhir tahun, bank sentral akan melakukan kenaikan suku bunga setidaknya sekali sebesar 25 basis poin; probabilitas untuk skenario ini diperkirakan mencapai 85% (berdasarkan data dari CME FedWatch). Jika laporan-laporan makroekonomi utama di AS yang akan dirilis pekan depan menunjukkan angka yang kuat, probabilitas tersebut bisa meningkat secara signifikan.
Secara spesifik, pada hari Selasa (30 Juni), kita akan mendapatkan data indeks kepercayaan konsumen Conference Board untuk bulan Juni. Laporan ini akan memberikan gambaran mengenai seberapa percaya diri konsumen di Amerika di tengah tekanan inflasi yang berkepanjangan dan ketegangan geopolitik. Setelah mengalami penurunan di bulan Mei menjadi 93,1, pasar memperkirakan ada pemulihan kecil menjadi 94,2 poin. Optimisme dari konsumen sangat penting bagi Fed: jika data melebihi ekspektasi (terutama jika mencapai di atas level 100), itu akan menunjukkan ketahanan dalam permintaan domestik, memunculkan risiko inflasi, dan memberikan dukungan lebih untuk dolar.
Juga pada hari Selasa, AS akan merilis data terkait lowongan kerja dan perputaran tenaga kerja dari Bureau of Labor Statistics (JOLTS). Laporan untuk bulan Mei akan menjadi indikator yang krusial bagi kondisi pasar kerja AS menjelang rilis Non-Farm Payrolls (NFP). Setelah adanya lonjakan tak terduga dalam jumlah lowongan pekerjaan pada bulan April yang mencapai 7,62 juta, para pelaku pasar akan memperhatikan dengan seksama apakah tren ini akan berlanjut atau pasar justru kembali melambat. Prediksi konsensus memperkirakan angka tersebut berada di 7,28 juta. Bagi trader yang optimis terhadap dolar, sangat penting agar indikator ini tetap berada di atas angka tujuh juta.
Rilis penting lainnya terkait pasar tenaga kerja AS akan dijadwalkan pada hari Rabu, 1 Juli, yaitu laporan ADP untuk bulan Juni, yang biasanya dilihat oleh investor sebagai semacam "ujicoba" sebelum statistik resmi pasar tenaga kerja AS dirilis. Setelah peningkatan yang signifikan pada bulan Mei (122. 000 pekerjaan), konsensus untuk Juni diperkirakan berada pada angka 118. 000 pekerjaan. Angka yang lebih tinggi dapat meningkatkan keyakinan terhadap ketahanan pasar tenaga kerja AS dan aktivitas bisnis, sehingga memberikan dukungan tambahan bagi dolar.
Pada hari yang sama, yaitu 1 Juli, kita juga akan mendapatkan informasi mengenai indeks manufacturing ISM untuk bulan Juni. Laporan ini akan mengungkapkan apakah sektor manufaktur Amerika Serikat dapat mempertahankan pertumbuhannya setelah lonjakan besar pada Mei yang mencapai 54,0 (hasil terbaik dalam dua tahun terakhir). Mayoritas analis percaya bahwa pada bulan Juni indeks ini akan tetap ada di angka hampir sama, sedikit turun menjadi 53,7. Hasil seperti ini akan memberikan dukungan yang signifikan untuk mata uang AS. Fokus utama harus diarahkan pada rincian laporan, khususnya elemen "New Orders" yang mencerminkan permintaan di masa depan serta "Prices" yang menunjukkan tingkat tekanan inflasi di sektor ini. Jika kedua subindeks berada di zona positif, hal ini akan semakin memperkuat ekspektasi yang hawkish terhadap kebijakan Fed di masa depan.
Pada akhirnya, laporan NFP untuk bulan Juni akan menjadi pusat perhatian. Karena perayaan hari libur Fourth of July di AS, penerbitan data resmi tentang pasar tenaga kerja akan dipercepat menjadi hari Kamis, 2 Juli. Laporan ini akan menjadi puncak dari pekan ini dan menjadi pemicu utama lonjakan volatilitas. Setelah lonjakan besar sebanyak 172. 000 pekerjaan pada bulan Mei, analis memperkirakan pertumbuhan yang lebih moderat sekitar 115. 000 pekerjaan pada bulan Juni. Investor juga akan mencermati tingkat pengangguran (yang diperkirakan tetap pada level bulan sebelumnya, yakni 4,3%) dan dinamika upah per jam (diprediksi naik menjadi 3,5%), yang merupakan faktor langsung untuk inflasi. Jika elemen utama laporan ini mencapai atau melebihi estimasi (apalagi jika berada di zona positif), dolar berpotensi menutup pekan dengan penguatan yang substansial.
Di sisi lain, euro akan bereaksi terhadap angka inflasi utama di Zona Euro untuk bulan Juni, yang akan dirilis pada Rabu, 1 Juli. Rilis ini menjadi momen penting bagi euro dalam pekan ini, terutama setelah inflasi umum meningkat menjadi 3,2% y/y pada bulan Mei dan inflasi inti juga naik menjadi 2,5%. Saat ini, pasar memperkirakan sedikit penurunan CPI keseluruhan menjadi 3,0%. Namun, tekanan pada harga inti tetap sangat penting. Jika indeks harga konsumen inti melebihi ekspektasi (yaitu di atas 2,5%), maka ini akan mendorong Bank Sentral Eropa untuk mempertahankan sikap hawkish. Sebaliknya, jika data menunjukkan penurunan yang nyata (terutama pada inflasi inti), mata uang tunggal ini akan mengalami tekanan yang signifikan.
Dari perspektif teknis, keadaan untuk pasangan EUR/USD terlihat sebagai berikut. Pada grafik harian, harga berada di antara garis tengah dan garis bawah dari indikator Bollinger Bands serta di bawah semua garis dari indikator Ichimoku, yang menunjukkan sinyal bearish "Parade of Lines". Oleh karena itu, meskipun ada rebound korektif yang cukup signifikan, grafik harian masih lebih mendukung posisi jual. Namun, pada frame waktu H4, pasangan ini menutup pekan di antara garis tengah dan garis atas Bollinger Bands serta antara garis Tenkan-sen dan Kijun-sen dari indikator Ichimoku, yang menunjukkan adanya risiko terhadap kelanjutan pergerakan naik. Untuk itu, pembukaan posisi jual dianjurkan hanya ketika harga kembali ke garis tengah dan garis bawah Bollinger Bands serta berada di bawah semua garis Ichimoku pada grafik empat jam (setelah terkonfirmasi di bawah level support 1,1370). Target terdekat untuk pergerakan turun adalah area 1,1330 (garis bawah Bollinger Bands pada frame waktu D1).
