في بداية الأسبوع الجديد، يعود الذهب مجددًا لاختراق المستوى النفسي 5,000. تُظهر البيانات الصادرة عن بنك الشعب الصيني (PBoC) يوم السبت أن البنك المركزي واصل شراء الذهب للشهر الخامس عشر على التوالي في يناير، ما يعكس طلبًا قويًا في ظل تزايد المخاطر المالية في كبرى اقتصادات العالم. ارتفعت احتياطيات الصين من الذهب بمقدار 40,000 أونصة ترويسية إلى 74.19 مليون، بينما زادت قيمتها الدولارية إلى 369.58 مليار دولار أمريكي.

وبحسب أداة FedWatch التابعة لـ CME Group، بات المشاركون في السوق يمنحون احتمالًا مرتفعًا لعدة خفض إضافية في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في عام 2026.

تتعزز هذه التوقعات بالبيانات الأمريكية الصادرة الأسبوع الماضي، والتي أظهرت مؤشرات على تباطؤ في سوق العمل، ما عزز مبررات إجراء مزيد من التيسير النقدي من جانب الفيدرالي. يوم السبت، حذر الرئيس الأمريكي Donald Trump من أنه مستعد لمقاضاة مرشحه الأخير لرئاسة الفيدرالي، Kevin Warsh، إذا لم يوافق على خفض الفائدة. ويوم الخميس، لم يستبعد وزير الخزانة الأمريكي Scott Bessent احتمال فتح تحقيق جنائي بحق Warsh في حال رفضه خفض الفائدة، الأمر الذي زاد من الشكوك حول استقلالية البنك المركزي.

في الوقت نفسه، يواصل مسار إزالة الدولرة عالميًا الضغط على الدولار الأمريكي لليوم الثاني على التوالي، دافعًا إياه بعيدًا عن القمة المسجلة خلال أسبوعين يوم الخميس الماضي. هذا يدفع التدفقات الرأسمالية نحو المعادن الثمينة. ومع ذلك، فإن المعنويات الإيجابية في أسواق الأسهم العالمية تعمل كعامل يحد من مكاسب هذا الأصل.

على الرغم من الخلافات حول القضايا الرئيسية، اختُتمت المحادثات غير المباشرة بين الولايات المتحدة وإيران بشأن مستقبل البرنامج النووي الإيراني يوم الجمعة بالتوصل إلى اتفاق على الحفاظ على النهج الدبلوماسي. هذا يقلل من مخاطر المواجهة العسكرية في الشرق الأوسط، ويزيد من شهية المخاطرة لدى المستثمرين، ويحد من إمكانات الصعود للمعدن الآمن.

لاغتنام فرص تداول أفضل، ينبغي توجيه الانتباه إلى صدور بيانات سوق العمل الأمريكية الشهرية الرئيسية — الوظائف غير الزراعية (NFP) — يوم الأربعاء، بالإضافة إلى بيانات التضخم الاستهلاكي المنتظر صدورها يوم الجمعة، والتي يُتوقع أن يكون لها تأثير كبير على ديناميكيات الدولار الأمريكي والذهب. كما أن صدور بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية غدًا سيؤثر في تذبذب الدولار، وبالتالي في تحركات أسعار الذهب.

من منظور فني، يقترب الذهب من مستوى مقاومة مهم عند متوسط الحركة البسيط لـ 200 ساعة (200-hour SMA). يشكل اختراق هذا المستوى إشارة صعودية. إلا أن متوسط الحركة البسيط لـ 200 ساعة يميل حاليًا إلى الهبوط، ما يشكّل مقاومة على المدى القصير ويحافظ على انحياز هبوطي خلال اليوم. الإغلاق فوق متوسط الحركة البسيط لـ 200 فترة سيحوّل النظرة على المدى القصير بشكل إيجابي، في حين أن الارتداد هبوطًا من هذا المستوى سيسمح للبائعين بالحفاظ على سيطرتهم على السوق.

في الوقت نفسه، على الرسم البياني اليومي، تظل مؤشرات MACD وRSI في المنطقة الإيجابية، مما يؤكد حالة التفاؤل الصعودي الأوسع. وإذا نجح المشترون في اختراق مستوى 5,000 ثم 5,100، فقد يتمكن الذهب مرة أخرى من تحدي أعلى مستوى تاريخي له.