لقد تغيرت بنية الموجة على الرسم البياني لليورو/الدولار الأمريكي لمدة 4 ساعات، لكنها لا تزال مفهومة بشكل عام. لا يوجد حديث عن إلغاء الاتجاه الصعودي الذي بدأ في يناير 2025، لكن بنية الموجة أصبحت أكثر تعقيدًا وامتدادًا منذ الأول من يوليو. في رأيي، أكمل الأداة تشكيل الموجة التصحيحية 4، التي اتخذت شكلاً غير تقليدي للغاية. ضمن هذه الموجة نلاحظ أنماطًا تصحيحية حصرية، لذلك لا يوجد شك في الطبيعة التصحيحية للانخفاض.

في رأيي، لم يكتمل بعد تشكيل جزء الاتجاه الصعودي، ويمتد أهدافه حتى مستوى 1.25. يبدو أن سلسلة a-b-c-d-e قد اكتملت؛ لذلك، في الأسابيع القادمة أتوقع تشكيل تسلسل موجة صعودية جديدة. لقد رأينا الموجات المفترضة 1 و2، والآن الأداة تشكل الموجة 3 أو c. أتوقع أنه ضمن هذه الموجة سترتفع الأداة على الأقل إلى 1.1717، وهو ما يتوافق مع مستوى فيبوناتشي 38.2%. كما أنني لا أستبعد سيناريو يتخذ فيه تسلسل الموجة الصعودية بنية من خمس موجات.

لم يتغير سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي كثيرًا يوم الخميس لكنه حافظ على مزاج صعودي. دعني أذكرك أن هذا الأسبوع شهد إصدار أربعة مؤشرات اقتصادية مهمة على الأقل للولايات المتحدة ومنطقة اليورو. في أوروبا، جاءت بيانات التضخم لشهر نوفمبر أعلى قليلاً من توقعات السوق. ومع ذلك، فإن القراءة السنوية بنسبة 2.2% لا تضع أي ضغط على موقف السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي. جاءت تقارير أكثر أهمية من الولايات المتحدة، بما في ذلك مؤشرات ISM للتصنيع والخدمات. جاء التصنيع أقل من التوقعات، بينما جاءت الخدمات أعلى منها - بشكل عام نتيجة محايدة.

لكن تقرير ADP لا يمكن وصفه بـ"المحايد" تحت أي ظرف من الظروف. على الرغم من توقعات السوق الدنيا (فقط +5-10 آلاف وظيفة جديدة)، لم يتم تلبية حتى تلك التوقعات. فقد سوق العمل الأمريكي 32,000 وظيفة. بينما قد لا يكون هذا الرقم دقيقًا تمامًا - لا يأخذ ADP في الاعتبار بعض القطاعات - فقد فقد القطاع الخاص هذا العدد من الموظفين. علاوة على ذلك، يعكس هذا مجموع التوظيف، والفصل، والتسريح. بمعنى آخر، قد تكون الشركات قد قامت بالتوظيف بنشاط ولكنها شهدت تسريحات أكثر. قد لا تكون الشركات قد نفذت تخفيضات مستهدفة، ولكن قد يكون العمال قد استقالوا بمفردهم.

يشير هذا التقرير إلى أن سوق العمل لا يزال يبرد، وسيضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل للمرة الثالثة على التوالي، دون انتظار إصدار بيانات الوظائف غير الزراعية ومعدل البطالة. الطلب على العملة يتراجع هذا الأسبوع، وهو ما يتماشى تمامًا مع صورة الموجة الحالية وتوقعاتي. ومع ذلك، ألاحظ أن طبيعة الارتفاع الحالي ليست اندفاعية بوضوح. لذلك، ما نراه الآن هو تشكيل بنية تصحيحية أخرى.

الاستنتاجات العامة

بناءً على تحليلي لليورو/الدولار الأمريكي، أستنتج أن الأداة تواصل تشكيل جزء من الاتجاه الصعودي. على مدى الأشهر القليلة الماضية، أخذ السوق استراحة، لكن سياسات دونالد ترامب والاحتياطي الفيدرالي لا تزال عوامل مهمة يمكن أن تضعف الدولار الأمريكي في المستقبل. قد تمتد أهداف جزء الاتجاه الحالي حتى مستوى 1.25. في الوقت الحالي، قد يستمر تشكيل تسلسل الموجة الصعودية. أتوقع أن يستمر تشكيل الموجة الثالثة من هذا التسلسل من المستويات الحالية، والتي قد تكون إما الموجة c أو الموجة 3. في الوقت الحالي، أبقى في مراكز شراء، مع أهداف في مستوى 1.1670-1.1720.

على المقياس الأصغر، يظهر جزء الاتجاه الصعودي بالكامل. بنية الموجة ليست الأكثر معيارية، حيث تختلف الموجات التصحيحية في الحجم. على سبيل المثال، الموجة 2 الأكبر أصغر من الموجة 2 الداخلية ضمن الموجة 3. ومع ذلك، يمكن أن يحدث هذا. دعني أذكرك أنه من الأفضل تحديد الهياكل الواضحة على الرسوم البيانية بدلاً من محاولة تسمية كل موجة فردية. في الوقت الحالي، لا تثير البنية الصعودية أي شكوك.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون هياكل الموجة بسيطة وواضحة. الهياكل المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تؤدي إلى مراجعات.
2. إذا لم تكن واثقًا مما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول فيه.
3. لا يوجد يقين مطلق بشأن اتجاه السوق ولن يوجد أبدًا. لا تنس أوامر وقف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجة مع أشكال أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.