أصبح تعداد الموجات على الرسم البياني لمدة 4 ساعات لزوج EUR/USD أكثر تعقيدًا. ولا يزال الحديث مبكرًا عن إبطال مقطع الاتجاه الصاعد (الرسم البياني الأدنى) الذي بدأ في يناير من العام الماضي. على العكس من ذلك، رأينا بنية تصحيحية مكتملة من نوع A-B-C قد تكون انتهت بالفعل. ومع ذلك، أثرت الأحداث الأخيرة المتعلقة بـ Federal Reserve وسياسته مرة أخرى في البنية الموجية الحالية. أود أن أشير إلى أن الخلفية الأساسية وتعداد الموجات غالبًا ما يتعارضان، مما يجعل إجراء تعديلات أمرًا ضروريًا.

قد تصبح البنية الموجية الآن معقدة مرة أخرى. فقد اتخذت الموجة C شكلًا ثلاثي الموجات، في حين أن الموجة التالية تُحدد باعتبارها الموجة D. وقد يتخذ مقطع الاتجاه بأكمله الذي بدأ في 27 يناير الآن شكلًا تصحيحيًا خماسي الموجات من نوع A-B-C-D-E. وإذا صح هذا الافتراض، فإن الموجة D تكون قد اكتملت، وفي 21 أغسطس دخل زوج EUR/USD في مرحلة تشكيل الموجة E، والتي ينبغي أن يكون قاعها أدنى من قاع الموجة C عند 1.1325. والسؤال الوحيد المتبقي هو ما إذا كانت الخلفية الأساسية ستدعم الدولار بقوة كافية ليدفع زوج EUR/USD إلى الهبوط دون مستوى 1.1325.

السوق تجاوزت بالفعل اجتماع الـ Fed

ارتفع زوج EUR/USD بمقدار 10 نقاط أساس يوم الخميس، لكنه تراجع بنحو 100 نقطة أساس خلال الأسبوع الحالي. وقد كان ذلك حصريًا بفضل حركة التصحيح يوم أمس. وإذا حسبنا الهبوط منذ يوم الخميس الماضي، فإن خسائر اليورو تبلغ 150 نقطة أساس. وقد حدث كل ذلك بدافع عامل واحد فقط هو السياسة النقدية لـ Federal Reserve. وأكرر أن عامل استعداد ECB لتشديد السياسة النقدية لم يؤخذ في الحسبان من قبل سوق الصرف الأجنبي. كما أن استعداد Bank of England لبدء تشديد السياسة النقدية أدى أيضًا إلى تراجع الجنيه بدلاً من ارتفاعه. وبالتالي، تفاعل السوق بشكل إيجابي للغاية مع المعلومات المتعلقة برفع الفائدة من جانب Fed، وسعّر بشكل أقوى آفاق المزيد من التشديد في السياسة. وفي الوقت نفسه، تجاهل قرارات وخطوات مماثلة من جانب كل من ECB و BoE. أترك لكم الحكم على مدى وجاهة هذا الأمر وإلى أي مدى يمكن أن يذهب الدولار مستفيدًا من مثل هذا الدعم.

يُتوقع أن يكون يوم الجمعة هادئًا وتصحيحيًا. فقد تراجع الطلب على اليورو طيلة خمسة أيام كاملة، لذا من المرجح أن نشهد ابتعاد الأسعار عن القيعان التي سُجلت اليوم. وبناءً عليه، يمكننا توقع ارتفاع محدود لزوج EUR/USD، حتى لو ظلت الخلفية الأساسية اليوم سلبية لليورو. أما بالنسبة للآفاق على المدى الأطول، فهي في الوقت الراهن أكثر غموضًا من كونها واضحة. خلال الأسبوع الماضي، أظهر السوق أنه يركز فقط على السياسة النقدية لـ Federal Reserve، لذلك قد يظل الطلب على العملة الأميركية مرتفعًا الأسبوع المقبل. وإذا استعاد السوق رؤيته الأوسع وتذكر أن التضخم يرتفع ليس في الولايات المتحدة فقط، بل في دول أخرى حول العالم أيضًا، في حين يواصل Donald Trump مواجهة كل من يجرؤ على معارضته، فإن الطلب على العملة الأميركية سيتراجع، وستُستأنف عملية تشكيل مقطع الاتجاه الصاعد الذي بدأ في يونيو.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى تحليلي لزوج EUR/USD، أستنتج أن الأداة لا تزال ضمن مقطع اتجاهي تصحيحي عالمي من نوع A-B-C-D-E. وإذا صح هذا الافتراض، فسوف يستمر هبوط الأسعار باتجاه أهداف أدنى من قاع الموجة C عند 1.1325. لقد اعتبرت هذا السيناريو بديلًا، ولولا اجتماع Fed لبقي سيناريو احتياطيًا. غير أن Fed فاجأ السوق، فلم يترك له خيارًا سوى إطلاق موجة جديدة من عمليات شراء الدولار الأميركي. وفي الوقت نفسه، يتطلب استمرار ارتفاع الدولار مزيدًا من الأسباب، ولا أرى مثل هذه الأسباب في الوقت الحالي. لذلك قد تبدأ من المستويات الحالية عملية تشكيل موجة صاعدة جديدة غير تصحيحية.

على الإطار الزمني الأكبر، يمكن ملاحظة مقطع اتجاه صاعد، أعقبه تشكل بنية تصحيحية من نوع A-B-C. قد تتخذ هذه البنية شكلًا خماسي الموجات، لكنني أعتبرها في الوقت الراهن مكتملة. إذا كان الأمر كذلك، فقد بدأت عملية تشكيل مقطع اتجاهي صاعد اندفاعي جديد.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وواضحة. فالهياكل المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تؤدي إلى تغييرات في التحليل.
2. إذا لم يكن هناك يقين بما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول.
3. لا يمكن أن تكون هناك يقين بنسبة 100% بشأن اتجاه حركة السعر. لا تنسَ استخدام أوامر إيقاف الخسارة الوقائية (Stop Loss).
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.