يتداول كلٌّ من Bitcoin وEthereum في نطاقات عرضية منذ عدة أسابيع بعد موجة صعود حادة. ومع ذلك، لا يعني هذا إطلاقًا أن الاتجاه الهابط الذي بدأ العام الماضي قد انتهى. على الإطار الزمني اليومي، يتحرك Bitcoin ضمن نطاق بين 60,000 و82,500 دولار، في حين لا يزال الإطار الأسبوعي يُظهر اتجاهًا هابطًا. لذلك، بغض النظر عمّا يقوله الآخرون، لا نعتقد أن سوقًا "صاعدًا" جديدًا قد بدأ. إضافة إلى ذلك، ما زال معظم المحللين يشيرون إلى دورة الأربع سنوات، التي يفترض بموجبها أن يُنهي Bitcoin تصحيحه الهابط هذا الخريف ويبدأ مرحلة صعود جديدة. لكن دورة الأربع سنوات ليست هرمًا أعظم؛ فهي ليست أبدية. كثير من "الخبراء" المزعومين يتنبؤون باستمرار بصعود Bitcoin بغض النظر عن الأحداث العالمية أو اهتمام المستثمرين أو العوامل الأساسية. على سبيل المثال، يمكن أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتشديد السياسة النقدية اعتبارًا من الأسبوع المقبل، وهو عامل سلبي لسوق الكريبتو. ومع ذلك، لا يبدو أن أيًّا من المحللين يذكر هذا الأمر – الجميع ببساطة "ينتظر" الصعود.

في هذه الأثناء، صرّح الرئيس التنفيذي لـ Coinbase، براين أرمسترونغ، بأن Bitcoin قد يصل إلى 400,000 دولار بحلول عام 2030. ووصف أرمسترونغ هذا الرقم بأنه "هدف معقول". على أي أساس يفترض أن يحقّق Bitcoin مثل هذه القفزة الجامحة؟ للإجابة عن ذلك، عدّد رئيس Coinbase العوامل المعتادة التي يردّدها متحمّسو الكريبتو: إقرار قانون Clarity، وارتفاع ديون الحكومة الأمريكية، وكبر العجز في الموازنة، وتراجع قيمة الدولار، والتوسع النقدي. وبذلك، يتوقع معظم المحللين صعود Bitcoin ليس استنادًا إلى زيادة فعلية في الطلب على العملة المشفّرة الأولى، بل بسبب نمو المعروض النقدي، وضعف الدولار الأمريكي، وتراجع الثقة بالمؤسسات الحكومية والعملات الورقية. بعبارة أخرى، سيرتفع الطلب لمجرد أن الثقة في الحكومات والبنوك المركزية تتضاءل في الوقت الذي تزداد فيه كمية الأموال في الاقتصاد العالمي. وبالمنطق نفسه، يمكن القول إن جميع أدوات الاستثمار سترتفع – مثل العقارات أو الأسهم، على سبيل المثال.

من وجهة نظرنا، أظهرت السنوات الأخيرة أن الفترات التي تحقق فيها الأسعار مكاسب بمئات في المئة ضمن دورة صاعدة أصبحت إلى حد كبير خلفنا. نعترف بأن اتجاهًا صاعدًا جديدًا يمكن أن يبدأ قريبًا بما أن التوسع النقدي احتمال وارد. ومع ذلك، لا نعتبر ذلك سببًا قويًا لزيادة المخصصات لقطاع الكريبتو. في الوقت الحالي، Bitcoin أقرب إلى مرحلة هبوط جديدة منه إلى استمرار الارتفاع.

توصيات التداول لزوج BTC/USD

يواصل Bitcoin التحرك في اتجاه هابط رغم الارتفاع القوي الذي شهده قبل أسبوع. ما زلنا نتوقع هبوطًا نحو 57,500 دولار (مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% للاتجاه الصاعد الممتد لثلاث سنوات)، على الرغم من أن هذا المستوى تم اختباره فعليًا بالفعل. لا نرى أن الاتجاه الهابط قد انتهى. الصعود الحالي في العملة المشفرة الرئيسية يبدو ضعيفًا كحركة تصحيحية، ولا يشكل مبررًا قويًا لفتح صفقات شراء (Longs). قد يتم سحب السيولة من القمة عند 82,850 دولار، ما قد يحفّز موجة هبوط جديدة. وعلى الرسم البياني لأربع ساعات، يظل الهبوط الإضافي ممكنًا بعد حركتي سحب سيولة من القمم الأخيرة (انحرافات). نعتقد أن الهبوط إلى مستوى 75,500 دولار مرجح إلى حد كبير. بعد ذلك، إما أن نشهد انحرافًا يتبعه استئناف للصعود، أو اختراقًا للقناة وهبوطًا جديدًا باتجاه مستوى 50,000 دولار.

توصيات التداول لزوج ETH/USD

على الإطار الزمني اليومي، تغيّرت الصورة الفنية لـ Ethereum بشكل جذري خلال بضعة أيام فقط. قد تتمكّن Ethereum الآن من بدء اتجاه صاعد جديد. مع ذلك، ينبغي للمتداولين أن يعتمدوا بشكل أساسي على الرسم البياني الأسبوعي، حيث يمكن أن يتجه سعر ETH نحو 4,800 دولار — الحد العلوي لقناة عرضية استمرت خمس سنوات. على الرسم البياني اليومي، تم ملء أقرب FVG هابط، لكن هذا الـ FVG ينتمي إلى الاتجاه السابق؛ وإذا تسبب في حركة بالسوق، فمن المرجح أن تكون تصحيحية. لاحظ أيضًا حركة كنس السيولة لقمة 17 أبريل وإزالة السيولة على الرسم البياني ذو الأربع ساعات. الأمر نفسه ينطبق على Bitcoin، التي قامت أيضًا بكنس السيولة على إطار الأربع ساعات وما تزال تتحرك داخل قناة عرضية واسعة. وعليه، فإن Bitcoin حاليًا تميل للهبوط على كلا الإطارين الزمنيَّين. إذا بدأ الهبوط، فمن المرجح أن تتبعها Ether.

ملاحظات على الرسوم البيانية

CHOCH تعني تغيير في السلوك / كسر في هيكل الاتجاه. السيولة تشير إلى أوامر إيقاف الخسارة للمتداولين التي يستخدمها صُنّاع السوق لبناء مراكزهم. FVG هي اختصار لـ Fair Value Gap (منطقة فجوة القيمة العادلة / منطقة عدم كفاءة في السعر). غالبًا ما يتحرك السعر بسرعة عبر مثل هذه المناطق، مما يدل على غياب أحد أطراف السوق. لاحقًا، يميل السعر إلى العودة إلى هذه المناطق والتفاعل معها. IFVG تعني Inverted Fair Value Gap. بعد العودة إلى مثل هذه المنطقة، لا يتفاعل السعر معها بل يخترقها بقوة ثم يعيد اختبارها من الجهة المقابلة.

OB تعني Order Block. وهي الشمعة التي يفتح عندها صانع السوق مركزًا بهدف حصاد السيولة ثم تكوين مركزه الخاص في الاتجاه المعاكس.