تحليل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي على إطار 5 دقائق

تحرك زوج عملات الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يوم الخميس على خطى اليورو. لم يكن لدى الجنيه الإسترليني محفزات مستقلة، لذلك أظهر ارتباطًا وثيقًا بـ «شقيقه الأكبر» ـ اليورو. وانتهى الاتجاه الصاعد للجنيه أيضًا يوم أمس، بعد أن كسر السعر الخط الحرج وخط الاتجاه. وبالتالي، قد يبدأ الآن اتجاه هابط جديد. هل هذا منطقي من منظور أساسي وكلي اقتصادي؟ من وجهة نظرنا، ليس تمامًا. بالطبع، إذا ارتفع التضخم في الولايات المتحدة لشهر أغسطس وقرر مجلس الاحتياطي الفيدرالي تشديد السياسة النقدية، فسيكون لدى الدولار مبررات للتقوية. ومع ذلك، فقد قضى السوق كامل فصل الصيف في توقع تشديد سياسة الفيدرالي وقام بتسعير هذا القرار تقريبًا خمس مرات بالفعل. وحتى في حال تشديد الفيدرالي، لا نرى أسبابًا قوية لارتفاع العملة الأمريكية. وإذا أضفنا إلى ذلك السياسة العامة لـ Donald Trump ورغبته في زيادة تسارع التضخم من خلال منح كل أمريكي 5000 دولار، يتضح أن أي رفع لمعدل الفائدة من جانب الفيدرالي يصبح في جوهره عديم الجدوى، لأن التضخم سينمو هذه المرة ليس فقط بسبب ارتفاع أسعار النفط، بل أيضًا بسبب «أموال الهليكوبتر» التي يطرحها Trump.

من الناحية الفنية، أنهى الجنيه تشكيل الاتجاه الصاعد، إذ تم كسر خط الاتجاه. قد يواصل الدولار قوته أمام منافسيه، رغم عدم وجود مبررات واضحة لذلك حاليًا. قد تظهر هذه المبررات اليوم أو يوم الأربعاء المقبل، لكن لا يوجد شيء مؤكد حتى الآن.

على الإطار الزمني لخمس دقائق يوم الخميس، تشكّلت إشارتي بيع. أولًا، كسر الزوج خط Kijun-sen، ثم ارتد عنه من الأسفل. وبالتالي، كان لدى المتداولين فرصتان لفتح مراكز بيع. إذا تسارع التضخم الأمريكي اليوم، فسيساعد ذلك الزوج على مواصلة الهبوط.

تقرير COT

تُظهر تقارير COT الخاصة بالجنيه الإسترليني أن المتداولين غير التجاريين يهيمنون على السوق من جانب المبيعات منذ عدة أشهر. لا تزال قيمة صافي المراكز سلبية، على الرغم من استمرار الاتجاه الصاعد على المدى الطويل. وبالنظر إلى الأحداث في الشرق الأوسط، فلا غرابة في أن الطلب على الدولار كان مرتفعًا للغاية في النصف الأول من عام 2026. انتهت الحرب رسميًا، لكن الصراع ما زال قائمًا. في الأجل القريب، وحدها العوامل الجيوسياسية قادرة على دعم الدولار الأمريكي. ومع ذلك، ما لم يُغلق الزوج أسفل خط الاتجاه، فلا ينبغي التعويل على هبوط قوي.

على المدى الطويل، يواصل الدولار الضعف نتيجة لسياسة Donald Trump، وهو ما يتضح بوضوح على الإطار الزمني الأسبوعي. ستستمر الحرب التجارية بشكل أو بآخر لفترة طويلة، كما أن سياسة Trump تستهدف إضعاف العملة الأمريكية بشكل مباشر وغير مباشر. لا يزال الاتجاه الصاعد طويل الأجل قائمًا، ويؤكد ذلك خط الاتجاه. وقد اختبر السعر هذا الخط مؤخرًا وارتدّ منه. ووفقًا لآخر تقرير COT (بتاريخ 1 سبتمبر)، أغلق المشاركون في فئة "Non-commercial" عدد 8,200 عقد BUY و3,100 عقد SELL. وبذلك انخفض صافي مراكز المتداولين غير التجاريين بمقدار 5,100 عقد خلال الأسبوع.

تحليل زوج GBP/USD على الإطار الزمني 1H

على الإطار الزمني لكل ساعة، انتقل زوج GBP/USD إلى اتجاه هابط. على المدى المتوسط والطويل، لا يزال الجنيه يميل إلى التحرك صعودًا، لذلك نرى أن أي ارتفاع للجنيه سيكون منطقيًا. ما زلنا لا نرى أسبابًا قوية لارتفاع حاد ومطوّل للعملة الأمريكية. ومع ذلك، ما زالت بيانات التضخم واجتماعات Fed و Bank of England في الانتظار.

ليوم 11 سبتمبر نبرز المستويات المهمة التالية: 1.3042-1.3050، 1.3096-1.3115، 1.3179-1.3187، 1.3301-1.3309، 1.3369-1.3377، 1.3465-1.3480، 1.3588، 1.3671-1.3681. يمكن لخط Senkou Span B (1.3563) وخط Kijun-sen (1.3528) أن يولدا إشارات أيضًا. يُنصح بتحريك أمر إيقاف الخسارة إلى نقطة التعادل عندما يتحرك السعر 20 نقطة في الاتجاه الصحيح. قد تتحرك خطوط مؤشر Ichimoku خلال اليوم، وهو ما ينبغي أخذه في الاعتبار عند تحديد إشارات التداول.

يوم الجمعة، ستنشر المملكة المتحدة تقارير الإنتاج الصناعي والناتج المحلي الإجمالي لشهر يوليو، لكننا لا نعتبر هذه البيانات ذات أهمية كبيرة. أظهر يوم أمس أن الأخبار الإيجابية لليورو والجنيه تُفسَّر حاليًا بشكل سلبي لصالحهما. من المرجح أن السوق لن يولي تقارير مثل الإنتاج الصناعي اهتمامًا كبيرًا. في الولايات المتحدة اليوم — التقرير الأسبوعي للتضخم الأمريكي، والذي قد يحرك السوق بشكل ملحوظ.

توصيات التداول:

يمكن للمتداولين اليوم البقاء في مراكز بيع مع أهداف عند 1.3465-1.3480 و 1.3377 بناءً على إشارات البيع الصادرة أمس. يمكن فتح مراكز شراء في حال حدوث ارتداد من منطقة 1.3465-1.3480 مع أهداف عند 1.3528 و 1.3563. ولكن تعتمد حركة الزوج إلى حد كبير اليوم على مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة.

توضيحات للرسوم التوضيحية:

مستويات الدعم والمقاومة السعرية هي خطوط حمراء سميكة قد تنتهي عندها الحركة. وهي ليست مصادر لإشارات التداول.

خطا Kijun-sen و Senkou Span B هما من خطوط مؤشر Ichimoku منقولة إلى الإطار الزمني للساعة من الإطار الزمني لأربع ساعات. وهما خطان قويان.

المستويات القصوى هي خطوط حمراء رفيعة ارتد السعر منها سابقًا. وهي مصادر لإشارات التداول.

الخطوط الصفراء تشير إلى خطوط الاتجاه، والقنوات الاتجاهية، وأي نماذج فنية أخرى.

المؤشر 1 على مخططات COT يوضح حجم صافي مراكز كل فئة من المتداولين.