على الرسم البياني لكل ساعة، استقر زوج GBP/USD فوق مستوى المقاومة 1.3268–1.3277 وتقدّم باتجاه مستوى المقاومة التالي عند 1.3349–1.3355 خلال النصف الأول من جلسة يوم الخميس. سيساهم الارتداد من مستوى 1.3349–1.3355 في صالح الدولار الأميركي وقد يدفع نحو تراجع معتدل باتجاه 1.3268–1.3277. أما الاستقرار فوق مستوى 1.3349–1.3355 فسيزيد من احتمالات تحقيق مزيد من المكاسب باتجاه مستوى تصحيح فيبوناتشي 50.0% عند 1.3408.

تحولت بنية الموجات خلال الساعات القليلة الماضية إلى نظرة صعودية. فقد كسرت آخر موجة هابطة مكتملة القاع السابق إلى الأسفل، في حين تجاوزت الموجة الصاعدة الجديدة القمة السابقة وما زالت تتطور. ونتيجة لذلك، استعاد المشترون السيطرة أخيرًا، رغم أنني كنت أتوقع حدوث ذلك قبل نحو أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع. ومن المهم الآن أن يحافظوا على الزخم الحالي. ولا يزال الجنيه الإسترليني يواصل قوته بوتيرة ثابتة.

كما أشير أمس، يمكن تفسير تدفق الأخبار ليوم الأربعاء بطرق مختلفة. فقد صرّح محافظ بنك إنجلترا Andrew Bailey بأنه يتوقع تباطؤ التضخم في المملكة المتحدة العام المقبل، ويرى أن صدمة التضخم الأخيرة مؤقتة. كما أن الأوضاع في الشرق الأوسط تشهد حالة من الاستقرار، ويتم استئناف الشحن عبر مضيق هرمز، وقد عادت أسعار النفط بالفعل إلى مستوياتها السابقة على الصراع. وعليه، فمن غير المرجح أن يعمد بنك إنجلترا إلى رفع أسعار الفائدة في عام 2026 ما لم تفرض الظروف ذلك.

وفي الوقت نفسه، شدد المسؤول في مجلس الاحتياطي الفيدرالي Kevin Warsh أيضًا على انحسار مخاطر التضخم، وهو ما يمكن تفسيره على أنه إشارة إلى أن الفيدرالي قد يمتنع عن مزيد من تشديد السياسة النقدية في عام 2026. ولا يزال التضخم في الولايات المتحدة أعلى منه في المملكة المتحدة، إلا أنه يجدر التذكير بأن Donald Trump دعا باستمرار إلى خفض أسعار الفائدة. وبما أن Kevin Warsh قد عُيّن من قِبل Trump، فمن المتوقع – بصورة غير رسمية – أن يدعم موقف البيت الأبيض من السياسة النقدية. وبناءً على ذلك، يمكن افتراض أن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية قد تحجم هي الأخرى عن التسرع في المزيد من التشديد. وقد اضطر البائعون، الذين كانوا خلال الأسابيع الماضية يراهنون على تشديد إضافي من جانب اللجنة، إلى التراجع. ونتيجة لذلك، شهد الجنيه الإسترليني ارتفاعًا حادًا.

على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، ارتد زوج GBP/USD من مستوى تصحيح فيبوناتشي 100.0% عند 1.3159، وانعكس لصالح الجنيه الإسترليني، متجهاً صعوداً نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 1.3348. إن تمكّن السعر من التماسك فوق مستوى 1.3348 سيسمح للمتداولين بتوقع مزيد من المكاسب باتجاه مستوى تصحيح فيبوناتشي 50.0% عند 1.3409. أما الارتداد هبوطاً من مستوى 1.3348 فسيدعم الدولار الأميركي ويشير إلى استئناف الاتجاه الهابط الذي سيطر خلال الأشهر الأخيرة. لا تُلاحظ في الوقت الحالي أي انحرافات ناشئة على أي من المؤشرات.

تقرير Commitments of Traders (COT):

أصبح مزاج مجموعة Non-commercial أكثر ميلاً إلى الهبوط خلال أسبوع التقرير الأخير. فقد انخفض عدد مراكز الشراء (Long) التي يحتفظ بها المتداولون المضاربون بمقدار 1,271 عقداً، في حين ارتفع عدد مراكز البيع (Short) بمقدار 32,863 عقداً. ويبلغ الفارق بين مراكز الشراء والبيع الآن نحو 41,000 مقارنة بـ 147,000 سابقاً.

هيمنت النزعة البيعية على تموضع المتداولين في الأشهر الأخيرة. ومع ذلك، ورغم أن هذه الهيمنة كانت تبدو مبررة سابقاً، فإن التغير الكبير في الخلفية الأساسية جعلها أقل إقناعاً. يتجاوز تفوّق المراكز البيعية حالياً نسبة ثلاثة إلى واحد.

لا أزال لا أتوقع اتجاهاً هابطاً مستداماً للجنيه الإسترليني. لكن في الأجل القريب، سيتوقف اتجاه السوق بدرجة أقل على البيانات الاقتصادية أو سياسة ترامب التجارية أو السياسة النقدية للبنوك المركزية، وبدرجة أكبر على مدة الصراع في الشرق الأوسط وحجمه وتبعاته. في الأسابيع الأخيرة، تحوّل السوق نحو رؤية أكثر تفاؤلاً بخصوص السلام، لكن المفاوضات بين إيران والولايات المتحدة قد تكون طويلة وصعبة، ولا توجد أي ضمانات بأنها ستنتهي في نهاية المطاف إلى اتفاق نووي.

المفكرة الاقتصادية للولايات المتحدة والمملكة المتحدة:

• الولايات المتحدة – Nonfarm Payrolls (الساعة 12:30 بتوقيت UTC)
• الولايات المتحدة – معدل البطالة (الساعة 12:30 بتوقيت UTC)
• الولايات المتحدة – متوسط الأجور بالساعة (الساعة 12:30 بتوقيت UTC)

تتضمن المفكرة الاقتصادية ليوم 2 يوليو ثلاثة إصدارات عالية التأثير. ونتيجة لذلك، يُتوقَّع أن يكون للبيانات الكلية تأثير كبير في معنويات السوق خلال النصف الثاني من جلسة الخميس.

توقعات وتوصيات التداول لزوج GBP/USD:

يمكن التفكير في فتح مراكز بيع بعد ارتداد السعر من مستوى المقاومة 1.3349–1.3355 على الرسم البياني للساعة، مع استهداف منطقة 1.3268–1.3277. كانت مراكز الشراء مناسبة بعد ارتداد السعر من مستوى الدعم 1.3158–1.3177 أو بعد التماسك أعلى 1.3268–1.3277، مع استهداف 1.3349–1.3355، وقد تم الوصول إلى هذا الهدف. يمكن النظر في فتح مراكز شراء جديدة بعد التماسك أعلى 1.3349–1.3355، مع أهداف صعودية عند 1.3408 و 1.3454.

تم رسم شبكات تصحيح Fibonacci على كل من الرسم البياني للساعة ولأربع ساعات من 1.3158 إلى 1.3655.