تواصل كل من Bitcoin و Ethereum التداول عند أدنى مستوياتهما في الفترة الأخيرة. في الوقت الحالي، يجري تداول أول عملة مشفرة بالقرب من 60,000 دولار، وهو أدنى مستوى لها منذ ما يقرب من عامين. ولا تزال لا توجد أي مؤشرات على اقتراب انتهاء الاتجاه الهابط الذي بدأ العام الماضي. ولا نرى حتى عمليات سحب سيولة مقنعة يمكن أن تشير إلى انعكاس في السعر. لا يزال الوضع الأساسي لقطاع العملات المشفرة ضعيفًا، ويتسم بشكل رئيسي بانخفاض الطلب في السوق الفورية وخروج رؤوس الأموال نحو قطاع الذكاء الاصطناعي. بالإضافة إلى ذلك، فإن احتمال قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة عدة مرات في عام 2026 لا يساهم في تعزيز المعنويات الإيجابية في السوق. وبالتالي، لا نرى حتى الآن أسسًا لنمو أول وثاني أكبر عملة مشفرة.

في غضون ذلك، صرّح المستثمر والملياردير Jeremy Grantham بأن الاهتمام بالعملات المشفرة سيتلاشى تدريجيًا، نظرًا لأن هذه الفئة من الأصول تفتقر إلى قيمة جوهرية طويلة الأجل. وبحسب Grantham، تُعد العملات المشفرة أدوات مضاربية بحتة. بمعنى آخر، بينما يشتري المستثمرون الأسهم استنادًا إلى القوة المالية للشركة وإمكاناتها وأرباحها المستقبلية وتطورها، تُشترى العملات المشفرة اعتمادًا على معنويات السوق فقط. كما أشار Grantham إلى أن Bitcoin لم تفِ بالتوقعات المعلّقة عليها كأداة لحفظ القيمة. فالتقلب المرتفع بشكل مستمر لا يسمح للمستثمرين بالنوم بهدوء دون قلق على أمان أموالهم المستثمرة. ولفت الملياردير أيضًا إلى أن Bitcoin فقدت 50% من قيمتها خلال الأشهر التسعة الماضية، وهو ما يُعد أمرًا غير ممكن بالنسبة للذهب التقليدي، الذي سجّل قممًا تاريخية جديدة خلال الفترة نفسها.

ويعتقد Grantham أن "الناس لا يستخدمون Bitcoin وغيرها من العملات المشفرة في المشتريات اليومية، كما لا تُستخدم في المعاملات الجدية. إن Bitcoin يسمح فقط للمجرمين بتحويل الأموال دون ترك أي أثر. تكنولوجيا الـ blockchain مدهشة، لكن من الصعب وصف Bitcoin بهذا الوصف". وعليه، قد يرتبط أي نمو مستقبلي لـ Bitcoin فقط بتشكل معنويات صعودية في السوق، عندما يعود أغلب المستثمرين إلى الشراء النشط لأكبر عملة مشفرة. ولتحقيق ذلك، ستكون هناك حاجة إلى سيولة، في حين أنها تتدفق حاليًا بشكل نشط إلى قطاع الذكاء الاصطناعي. كما سيكون من المفيد للغاية أن يستأنف الاحتياطي الفيدرالي سياسة التيسير النقدي، مما يجعل أدوات الاستثمار الأكثر أمانًا أقل ربحية.

توصيات التداول لـ BTC/USD:

يواصل Bitcoin تشكيل اتجاه هابط كامل. ما زلنا نتوقع استمرار الانخفاض مع استهداف مستوى 57,500 دولار (مستوى فيبوناتشي 61.8% من الاتجاه الصاعد الممتد لثلاث سنوات)، ولا تزال لا توجد أي إشارات على بداية اتجاه صاعد جديد. تشكّل آخر Fair Value Gap هابط في النطاق 68,000 – 70,700 دولار، ما يجعل هذه المنطقة نقطة اهتمام (POI) لفتح صفقات بيع خلال الأسابيع المقبلة. على الإطار الزمني لأربع ساعات، قد يتفاعل Bitcoin مع آخر FVG هابط، مما يوفر للمتداولين إشارة بيع إضافية.

توصيات التداول لـ ETH/USD:

على الإطار الزمني اليومي، يستمر الاتجاه الهابط الذي بدأ في أغسطس الماضي في التكوّن. يظل النموذج الرئيسي للبيع هو الـ bearish order block على الإطار الزمني الأسبوعي. لا نعتقد أن الاتجاه الهابط الحالي قد انتهى، إذ لا توجد أي علامات على اكتماله سواء بالنسبة لـ Bitcoin أو Ethereum. استأنف Ethereum هبوطه مع أهداف عند 1,391 دولارًا و788 دولارًا. على الإطار الزمني لأربع ساعات، تم كسر البنية الصاعدة، وهو ما يؤكد استئناف الاتجاه الهابط. تم اختبار آخر ثلاثة FVG هابطة، وقد تتشكل إشارة بيع جديدة في المستقبل القريب.

شروحات للرسوم التوضيحية:

CHOCH – تغيير في بنية الاتجاه (change of trend structure).

Liquidity – أوامر إيقاف الخسارة والأوامر المعلقة التي يستخدمها صانعو السوق لبناء مراكزهم.

FVG – Fair Value Gap. تمرّ الأسعار عبر هذه المناطق بسرعة كبيرة، مما يشير إلى غياب كامل لأحد جانبي السوق. ولاحقًا تميل الأسعار إلى العودة إلى هذه المناطق والتفاعل معها في اتجاه استمرار الاتجاه الرئيسي.

IFVG – Inverted Fair Value Gap. بعد عودة السعر إلى مثل هذه المنطقة، لا نرى تفاعلًا تقليديًا، بل اختراقًا اندفاعيًا لها، ثم إعادة اختبارها من الجانب الآخر.

OB – Order Block. شمعة يفتح فيها صانع السوق مركزًا من أجل تجميع السيولة اللازمة لبناء مركز معاكس في الاتجاه الآخر.