يواصل كل من Bitcoin و Ethereum الانخفاض دون أن يُظهرا أي بوادر لتصحيح يُذكر. خلال الأسبوع الماضي، خسر Bitcoin نحو 17% من قيمته، بينما تراجع Ethereum بنحو 21%. يمكن الاسترسال طويلًا في النقاش حول أسباب عودة هبوط سوق العملات المشفّرة، إلا أننا حذّرنا باستمرار من هذا السيناريو خلال الأشهر الثلاثة الماضية، حتى من دون الأخذ في الاعتبار العوامل الجيوسياسية، والتضخم، وتغيّر توجهات الاحتياطي الفيدرالي.

في هذه الأثناء، قامت شركة Strategy، التي كان يقودها سابقًا Michael Saylor، والذي ارتبط اسمه باستراتيجية الشركة في تراكم عملات Bitcoin، بشراء دفعة جديدة من العملات. بلغت عملية الشراء هذه المرة 1,550 BTC وجاءت بعد أسبوع واحد من بيع 32 BTC، في سابقة تاريخية تُعد الأولى التي تقوم فيها Strategy بالبيع بدل الشراء. وكما نرى، فإن مشتريات Strategy الجديدة لا تمنع Bitcoin من التراجع، إذ يميل المستثمرون المؤسساتيون خلال الأشهر الأخيرة إلى البيع أكثر من الشراء. تمتلك الشركة حاليًا أكثر من 800,000 عملة، ما يثير سؤالًا منطقيًا: ما الذي تنوي الشركة فعله بكل هذه العملات مستقبلًا؟ Strategy لا ترغب في بيع Bitcoin؛ فهل ستستمر في الشراء إلى ما لا نهاية؟

مع ذلك، ما يهمّنا أكثر هو ديناميكيات حركة Bitcoin نفسها، وليس خطط Strategy بعيدة المدى. بسبب تدهور الوضع الجيوسياسي في الشرق الأوسط، يتواصل تراجع الإقبال على الأصول ذات المخاطر العالية. عوائد سندات الخزانة الأميركية ترتفع، وقد يعمد الاحتياطي الفيدرالي لرفع سعر الفائدة الرئيسي هذا العام، رغم تعيين Kevin Warsh. وكما أشرنا، لا نرى أن هذه العوامل هي السبب المباشر لهبوط Bitcoin في الأسابيع الأخيرة، لكن لا يمكن إنكار أنها لا تشجّع المستثمرين على الشراء. Saylor نفسه يعتقد أن طفرة الذكاء الاصطناعي هي السبب في تراجع Bitcoin. يبقى السؤال: إلى متى سيستمر ذلك؟ هناك رأي بأن قطاع الذكاء الاصطناعي مقبل على تصحيح مالي حاد، بعد تدفّق استثمارات ضخمة إليه، مع تساؤلات كبيرة حول قدرته على تبرير هذه التدفقات. سوق الأسهم الأميركية في حالة سخونة مفرطة، والعديد من الخبراء يتوقعون هبوطًا قويًا في المستقبل القريب. بناءً على ذلك، لا نرى في الوقت الحالي مبررات لانطلاق موجة صعودية “bullish” جديدة لـ Bitcoin.

توصيات التداول لزوج BTC/USD:

يواصل Bitcoin تشكيل اتجاه هابط كامل، مع تصحيحات تجري في إطاره. ما زلنا نتوقع هبوطًا نحو مستوى 57,500 دولار (مستوى فيبوناتشي 61.8% للاتجاه الصاعد الممتد لثلاث سنوات)، ولا توجد حتى الآن مؤشرات على بدء اتجاه صاعد جديد. تشكّل نموذج FVG “هبوطي” جديد في نطاق 68,000 – 70,700 دولار، وعليه فإن هذه المنطقة تعد POI (نقطة اهتمام) للمتداولين في الأسابيع المقبلة. على الإطار الزمني لأربع ساعات قد تتشكّل نماذج أيضًا، إلا أن الحركة حاليًا قوية بما يكفي لنوصي بالتركيز على التداول عبر الأطر الزمنية الأكبر، مثل اليومي.

توصيات التداول لزوج ETH/USD:

لا يزال الإطار الزمني اليومي يُظهر اتجاهًا هابطًا بدأ في أغسطس الماضي. النموذج الأساسي لصفقات البيع كان وما يزال “order block” هبوطيًا على الإطار الزمني الأسبوعي. وكما حذّرنا، فإن الحركة الناتجة عن هذا الإشارة قد تكون قوية وممتدة. لا نعتبر هذه الحركة منتهية بعد، إذ لا توجد مؤشرات على انتهاء الاتجاه الهابط لا في Bitcoin ولا في Ethereum. في المدى القريب، قد يستأنف Ethereum هبوطه مستهدفًا مستويات 1,391 و 788 دولارًا. يمكن توقّع تصحيح صاعد عندما تتكوّن على الأقل إشارة “bullish” أو أي علامة لانعكاس السعر صعودًا، على الأقل على إطار الأربع ساعات. ومن بين مناطق POI الجديدة لصفقات البيع القصيرة، نُشير إلى منطقة FVG في النطاق 1,624 – 1,720 دولارًا.

توضيحات للرسوم التوضيحية:

CHOCH – تغيير في بنية الاتجاه.

Liquidity – أوامر إيقاف الخسارة والأوامر المعلّقة التي يستخدمها صناع السوق لتجميع مراكزهم.

FVG – منطقة عدم كفاءة سعرية. يتحرك السعر عبر هذه المناطق بسرعة كبيرة، بما يشير إلى غياب كامل لأحد طرفي السوق. لاحقًا يميل السعر إلى العودة لهذه المناطق والتفاعل معها في إطار استمرار الاتجاه الرئيسي.

IFVG – منطقة عدم كفاءة سعرية معكوسة. بعد عودة السعر إلى هذه المنطقة لا يتفاعل معها، بل يخترقها بقوة ثم يعيد اختبارها من الجهة المقابلة.

OB – order block. الشمعة التي فتح عندها صانع السوق مركزًا لجمع السيولة تمهيدًا لتشكيل مركزه في الاتجاه المعاكس.