استمر زوج اليورو/الدولار الأمريكي في التراجع يوم الإثنين مقتربًا من مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 1.1666. من المحتمل أن يدعم الارتداد من هذا المستوى اليوم اليورو واستئناف النمو باتجاه 1.1745 و1.1824. أما الاستقرار دون مستوى 1.1666 فسيزيد من احتمالات استمرار التراجع نحو مستوى فيبوناتشي 23.6% عند 1.1568.

هيكل الموجات على الرسم البياني بالساعة واضح حاليًا. أحدث موجة صعودية مكتملة اخترقت القمة السابقة، في حين أن الموجة الهابطة الجديدة لم تكسر القاع الأخير بعد. وبالتالي، عاد الاتجاه إلى الميل الصعودي، لكنه لا يزال غير مستقر. الهدنة المؤقتة بين إيران والولايات المتحدة دعمت المشترين، مما أتاح لهم تشكيل موجة صعودية قوية. إلا أنه بعد مرور ثلاثة أسابيع، يتضح أن العوامل الجيوسياسية تعود مجددًا للتحرك في اتجاه غير مواتٍ. ونتيجة لذلك، قد تصبح المحاولات الصعودية محدودة أو قد تتوقف تمامًا.

شهد يوم الاثنين عددًا لا بأس به من الأحداث المهمة، رغم أن معظمها كان ذا صلة غير مباشرة بالاقتصاد. فقد هاجمت إيران سفينة عسكرية أميركية في الخليج الفارسي بصاروخين، مما أطلق مرحلة جديدة من التصعيد. وبعد ذلك بوقت قصير، نُفِّذت ضربات على مصافي نفط في الإمارات العربية المتحدة. وقد تعهّدت واشنطن بالرد على عدوان إيران، لذا من الممكن استئناف الأعمال العسكرية في الشرق الأوسط هذا الأسبوع.

بالإضافة إلى ذلك، اتهم Donald Trump الاتحاد الأوروبي بتقويض اتفاق تجاري تم التوصل إليه في صيف العام الماضي. ولم يصادق البرلمان الأوروبي بعد على الاتفاق، ما أبقى الرسوم الجمركية على الواردات الأميركية قائمة. وهدّد الرئيس الأميركي برفع الرسوم على المنتجات الأوروبية في قطاع السيارات إلى 25%. وردّت بروكسل فورًا بأن مثل هذه الخطوة ستُعتبر انتهاكًا للاتفاقات القائمة، وأن الاتحاد الأوروبي سيرد بزيادة الرسوم الجمركية من جانبه. وهكذا، لا يزال الوضع في الشرق الأوسط بعيدًا عن الاستقرار، كما أن حرب Trump التجارية في عام 2026 قد تكتسب زخمًا جديدًا. في الوقت الراهن، يولي السوق اهتمامًا أكبر للتطورات في الشرق الأوسط، إذ إن الرسوم الأميركية الجديدة لم تعد تفاجئ المستثمرين بعد عام 2025. وقد اكتسب البائعون زخمًا لليوم الثاني على التوالي مدفوعين بالعوامل الجيوسياسية.

على الرسم البياني لأربع ساعات، انعكس الزوج لصالح الدولار الأميركي وبدأ بالتراجع نحو مستوى تصحيح 76.4% عند 1.1617. ويشير الارتداد من مستوى 1.1778 مرة أخرى إلى احتمال استمرار الهبوط. برأيي، الرسم البياني للساعة أكثر دلالة في الوقت الحالي بسبب ضعف حركة الأسعار نسبياً. تمكنت القوى الشرائية من انتزاع المبادرة قبل نحو شهر، لكنها تبحث الآن عن محفزات جديدة للنمو. ولا تظهر حتى الآن أي انحرافات ناشئة في أي من المؤشرات.

تقرير Commitments of Traders (COT):

خلال أحدث أسبوع من التقارير، أغلق المتداولون المحترفون 316 عقد شراء وفتحوا 5,296 عقد بيع. على مدى سبعة أسابيع في فبراير ومارس، اختفى التفوق الكاسح للمشترين، وخلال الأسابيع الخمسة الماضية استقرت الأوضاع إلى حدّ ما. يبلغ إجمالي عدد عقود الشراء التي يحتفظ بها المضاربون الآن 217,000 عقد، مقابل 181,000 عقد بيع. الفجوة بدأت تتسع مرة أخرى لصالح اليورو.

بشكل عام، وعلى المدى الطويل، يواصل اللاعبون الكبار إظهار اهتمام قوي باليورو. ومن الطبيعي أن الأحداث العالمية – التي لم نشهد نقصًا فيها في السنوات الأخيرة – تستمر في التأثير في معنويات المستثمرين. حاليًا يتركز اهتمام السوق على الشرق الأوسط، حيث لم يُحلّ الصراع بعد وإنما تم تعليقُه فقط. لذلك، في الأجل القريب، ستعتمد أسعار صرف اليورو والدولار بدرجة أقل على السياسة النقدية لـ Federal Reserve أو ECB والبيانات الاقتصادية، وبدرجة أكبر على تطورات الأوضاع في إيران.

التقويم الاقتصادي (الولايات المتحدة ومنطقة اليورو):

منطقة اليورو: خطاب لرئيسة ECB كريستين لاغارد (12:30 بتوقيت UTC)

الولايات المتحدة: مؤشر ISM Services PMI (14:00 بتوقيت UTC)

الولايات المتحدة: بيانات JOLTS Job Openings (14:00 بتوقيت UTC)

الولايات المتحدة: مبيعات المنازل الجديدة (New Home Sales) (14:00 بتوقيت UTC)

في 5 مايو، يتضمن التقويم الاقتصادي أربعة أحداث، يكتسب اثنان منها أهمية خاصة. وقد يصبح تأثير تدفق الأخبار في معنويات السوق ملحوظًا في النصف الثاني من اليوم.

توقعات وتوصيات التداول لزوج EUR/USD:

يمكن بيع الزوج اليوم في حال تأكد كسره لمستوى 1.1666 وإغلاقه دونه على الرسم البياني للساعة، مع استهداف مستوى 1.1568. كانت مراكز الشراء قد أُوصي بها سابقًا عند الارتداد من مستوى 1.1666 مع هدف 1.1745، وقد تم بلوغ هذا الهدف بالفعل. قد تظهر فرص شراء جديدة مرة أخرى عند الارتداد من مستوى 1.1666 مع هدف 1.1745.

تم رسم مستويات تصحيح Fibonacci على الرسم البياني للساعة بين 1.2082 و1.1410، وعلى الرسم البياني للأربع ساعات بين 1.1474 و1.2082.