يواصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي الارتفاع على خلفية التوقعات بالتوصل إلى وقف لإطلاق النار بين إيران والولايات المتحدة ووقف الأعمال القتالية في الشرق الأوسط. في الواقع، كان من الممكن بسهولة أن تؤدي الخلفية الجيوسياسية الحالية إلى موجة هبوطية جديدة، لكن تضافر عدد من العوامل أدى في النهاية إلى دعم المتداولين أصحاب النزعة الشرائية واليورو.

في الأسبوع الماضي، ظهرت استجابة من منطقة الاختلال الشرائي 12، والتي مثّلت بداية الموجة الصعودية. وبطبيعة الحال، لو لم تنقلب العوامل الجيوسياسية ضد البائعين، لربما لم تتحقق الحركة الصعودية. ومع ذلك، فإن النماذج ليست بلا معنى. فقد أتيحت للمتداولين فرصة لفتح صفقات شراء، وهي تحقق الآن أرباحاً قوية.

على مدى عطلة نهاية الأسبوع، تغيّر المشهد الجيوسياسي بشكل حاد، لكن يبدو أن المتداولين تجاهلوا ذلك إلى حدّ كبير – أو فسروه بطريقة مختلفة. ما يهم الآن هو أن إشارة شراء صالحة قد تشكّلت، ما أتاح للمتداولين دخول صفقات أصبحت الآن مربحة للغاية. أعترف أنني شككت في قدرة المشترين على مواصلة الدفع هذا الأسبوع، لكن النتيجة جاءت لصالحهم.

كل قوة الدولار الأمريكي خلال الشهر ونصف إلى الشهرين الماضيين كانت مدفوعة بالعوامل الجيوسياسية فقط. ما إن اتفقت الولايات المتحدة وإيران على وقف إطلاق نار لمدة أسبوعين، حتى تراجع البائعون سريعًا، وتقدم المشترون بقوة. في الوقت الراهن، لا يزال وقف إطلاق النار هشًا، لكنه مستمر رغم فشل المفاوضات في إسلام آباد.

لقد كررت مرارًا أنني لا أعتقد أن الاتجاه الصاعد قد انتهى، حتى بعد كسر القيعان المحورية المكوِّنة للاتجاه. حركة الشهرين الماضيين قد تتحوّل إلى اتجاه هابط إذا تدهورت الأوضاع الجيوسياسية أكثر – لكن إلى أي مدى يمكن أن تسوء الأوضاع أكثر؟ معظم السيناريوهات الأسوأ قد تحققت بالفعل. غالبًا ما تقوم الأسواق بتسعير أكثر النتائج تشاؤمًا مسبقًا. لذلك، من الممكن أن يكون المتداولون قد سعّروا بالكامل بالفعل تأثير الصراع في الشرق الأوسط.

الصورة الفنية أصبحت أكثر وضوحًا: لم يُظهر السعر أي تفاعل مع الاختلال 11 ولم يتمكن من استئناف الهبوط، ولم تتشكل أي إشارة بيع؛ بعد ذلك تفاعل مع الاختلال 12 مولِّدًا إشارة شرائية ضمن الاتجاه الصاعد القائم؛ بالإضافة إلى ذلك، تكوَّن اختلال شرائي جديد (13)، يعمل في الوقت نفسه كمنطقة محتملة للشراء ومستوى دعم لليورو.

الاندفاعة الصعودية كانت قوية لدرجة أن اليورو لم يعد حتى الآن للاختلال 13، رغم أنه قد يقوم بذلك لاحقًا.

كان الزخم الإخباري ضعيفًا يوم الثلاثاء، مع شبه غياب لصدور بيانات اقتصادية. ومع ذلك، بدأ Donald Trump في عرقلة ناقلات النفط الإيرانية في مضيق هرمز، مانعًا إياها من تسليم النفط للمشترين. عادت أسعار النفط للتداول قرب 100 دولار للبرميل – ومن حسن الحظ أنها حول 100 دولار. هذه أسعار العقود الآجلة؛ أما المشتريات الفورية فقد تصل بالفعل إلى ما لا يقل عن 150 دولارًا.

لا يزال لدى المشترين الكثير من الأسباب للبقاء نشطين، وحتى اندلاع الصراع في الشرق الأوسط لم ينتقص منها. على المستوى البنيوي وعلى الصعيد العالمي، لم تتغير سياسات Trump التي ساهمت في الهبوط الحاد للدولار العام الماضي.

على المدى القصير، قد يواصل الدولار الأمريكي التماسك أو الارتفاع مدفوعًا بتجنب المخاطرة، لكن هذا العامل لا يمكنه تقديم دعم مستدام. سيتطلب الأمر تصعيدًا مستمرًا في الشرق الأوسط، وهو أمر غير مرجّح. لا توجد محفزات قوية أخرى تدعم الدولار. ما زلت لا أؤمن باتجاه هابط مستدام لزوج EUR/USD. لقد تلقى الدولار دعمًا مؤقتًا، لكن ما الذي سيبقي الدببة مسيطرين على المدى الطويل؟

المفكرة الاقتصادية في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو:

• منطقة اليورو – الإنتاج الصناعي (09:00 بتوقيت UTC)
• منطقة اليورو – خطاب لرئيسة البنك المركزي الأوروبي Christine Lagarde (19:30 بتوقيت UTC)

في 15 أبريل، تتضمن المفكرة الاقتصادية حدثين لا يُعتبران على درجة كبيرة من الأهمية. من المتوقع أن يكون تأثير تدفق الأخبار على معنويات السوق يوم الأربعاء محدودًا أو منعدمًا.

توقعات وتوصيات التداول لزوج EUR/USD:

في رأيي، لا يزال الزوج في طور تشكيل اتجاه صاعد. الزخم الإخباري تغيّر بشكل حاد قبل شهرين، لكن لا يمكن اعتبار الاتجاه نفسه ملغًى أو منتهيًا. في الأجل القريب، قد يواصل المشترون تقدّمهم، بشرط ألّا تهيمن الجغرافيا السياسية بالكامل على اهتمام السوق.

كانت لدى المتداولين فرصة لفتح صفقات شراء استنادًا إلى الإشارة من الاختلال 12، مع استهداف مستوى قريب من 1.1670. تم بالفعل بلوغ هذا الهدف، وقد يستمر الصعود نحو قمم هذا العام. كما تكوّن اختلال جديد (13)، قد يولّد إشارة شرائية أخرى.

لتحقيق نمو متّصل لليورو، ينبغي أن يتجه الصراع في الشرق الأوسط نحو سلام مستقر – وهو ما لا توجد دلائل واضحة عليه حاليًا. ومع ذلك، لا يحصل البائعون أيضًا على أسباب جديدة للهجوم. في الأجل القريب، سأعتمد بالدرجة الأولى على التحليل الفني.