انهار سعر Bitcoin بأكثر من 50% منذ شهر أكتوبر الماضي، ويُظهر بشكل عام ضعفاً واضحاً في الشهية لتشكيل موجات صعود قوية. على الرسم البياني للإطار الزمني 4 ساعات، تظهر أحياناً نماذج تعتبر "صعودية"، لكن مكاسب الأسعار ضعيفة وتصحيحية بحتة. نعتقد أن مرحلة التصحيح قد تكون طويلة ومعقدة بينما يظل الاتجاه الهابط قائماً. لذلك، نتوقع أن يستأنف Bitcoin الهبوط باتجاه مستوى 57,500 دولار وما دونه.

في الوقت نفسه، يشدد المحللون على أن المنافسة بين الولايات المتحدة والصين تنتقل إلى ساحة جديدة: سوق الكريبتو. مؤخراً، صرّح نائب الرئيس الأمريكي J.D. Vance بأن أمريكا تخطط لاستخدام Bitcoin كميزة استراتيجية في مواجهة الصين. وقد قال Vance بشكل صريح: "الصين لا تحب Bitcoin، لكننا نحبه". ومن هذا التصريح، يمكن الاستنتاج بشكل معقول أن التشريعات الأمريكية ستصبح أكثر دعماً للكريبتو، وأن واشنطن تنظر إلى ساحة العملات المشفرة كفرصة لتعزيز تفوقها على خصومها.

كما تعلم، لم يمض وقت طويل منذ أن حظرت بكين جميع معاملات الكريبتو، والتعدين، والوصول إلى أدوات وشركات الكريبتو. ترى الصين أن جميع التدفقات المالية يجب أن تكون تحت سيطرة الحكومة، وتعمل بنشاط على الترويج للعملة الرقمية الحكومية. في المقابل، تتبنى الولايات المتحدة موقفاً معاكساً: دعم أعمال الكريبتو، تقنين السوق، وخلق بيئة آمنة لدخول رؤوس الأموال الكبيرة إلى هذا القطاع.

نظرياً، كلما أصبحت القواعد الأمريكية المتعلقة بالكريبتو أكثر مرونة، تحركت المزيد من التدفقات المالية نحو Bitcoin. يبقى السؤال عن الحد الأعلى لهذا التوجه. إذا لم تكن شركة MicroStrategy، فربما لا تحاول شراء كل Bitcoin متاح في العالم. كم يحتاج المستثمرون فعلياً من Bitcoin؟ هل هم بحاجة إلى كل الـ 21 مليون عملة؟

توصيات التداول

BTC/USD

يُطوّر Bitcoin حالياً اتجاهاً هابطاً كاملاً. ما زلنا نتوقع هبوطاً باتجاه 57,500 دولار (مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% للاتجاه الصاعد الممتد لثلاث سنوات)، ولا توجد في الوقت الراهن أي إشارات واضحة على انعكاس الاتجاه. حتى مستوى 57,500 دولار لم يعد يبدو كأنه محطة نهائية محتملة. على الإطار الزمني اليومي، يُعد آخر FVG هابط منطقة اهتمام (POI) لصفقات البيع، لكنه ما زال أعلى بكثير من الأسعار الحالية. على الإطار الزمني 4 ساعات، نرى ثلاثة مناطق FVG هابطة لم تُختبر بعد. ومع ذلك، تنتمي هذه النماذج إلى الاتجاه السابق، ومن غير المرجح أن تؤدي بمفردها إلى استئناف الاتجاه الهابط.

ETH/USD

على الإطار الزمني اليومي، يستمر الاتجاه الهابط. يظل نموذج البيع الرئيسي هو الـ bearish order block على الإطار الزمني الأسبوعي. وكما تم التحذير سابقاً، قد تكون الحركة التي يطلقها هذا النموذج قوية وطويلة الأمد. منذ تكوّن هذا النموذج، فقدت Ethereum بالفعل نحو 55% (حوالي 2,500 دولار). من الممكن حدوث ارتداد تصحيحي على المدى القريب. يمكن تداول التحركات الصعودية المحلية عبر النماذج الصعودية على الإطار الزمني 4 ساعات، لكننا لا نوصي بمطاردة الحركات التصحيحية. على المدى المتوسط، نتوقع أن تتفعّل النماذج اليومية الهابطة وأن يستأنف الاتجاه الهابط. تمتد الأهداف الهابطة لـ Ethereum إلى مستويات تصل إلى 1,400 دولار.

توضيحات الرسوم التوضيحية

CHOCH — تغيير في الطابع / كسر في هيكل الاتجاه. Liquidity — السيولة، وهي أوامر إيقاف الخسارة للمتداولين التي يستخدمها الـ market-makers لبناء مراكزهم. FVG — Fair Value Gap (منطقة عدم كفاءة في السعر). يتحرك السعر غالباً بسرعة عبر مثل هذه المناطق، ما يشير إلى غياب اتجاه واضح ومحدد في السوق. لاحقاً، يميل السعر إلى العودة إلى هذه المناطق والتفاعل معها. IFVG — Inverted Fair Value Gap. بعد عودة السعر إلى مثل هذه المنطقة، لا يحدث تفاعل، بل يخترقها السعر بقوة ثم يختبرها من الجهة المقابلة.

OB — Order Block. وهي الشمعة التي يقوم عندها الـ market-maker بفتح مركز من أجل جمع السيولة، ثم تكوين مركزه في الاتجاه المعاكس.