أغلقت مؤشرات الأسهم أمس على ارتفاع، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.46%، وزاد مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.57%، وارتفع متوسط مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.16%.

وصل مؤشر MSCI All Country إلى مستوى قياسي، حيث عززت البيانات التي تشير إلى أسرع نمو في الاقتصاد الأمريكي خلال عامين من توقعات أرباح الشركات. يوم الأربعاء، ارتفع مؤشر MSCI All Country World لليوم الخامس على التوالي، بزيادة قدرها 21% منذ بداية العام. وارتفع مؤشر الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ بنسبة 0.2%، مدفوعًا بشكل كبير بشركات التكنولوجيا. ومع ذلك، من المتوقع أن تكون أحجام التداول منخفضة نسبيًا اليوم، خاصة مع اقتراب عطلات عيد الميلاد.

كان الارتفاع في أسعار السلع أكثر وضوحًا: حيث ارتفع الذهب إلى ما فوق 4,500 دولار للأونصة لأول مرة قبل أن يتراجع جزئيًا عن مكاسبه. زادت جاذبية الذهب كملاذ آمن مؤخرًا بسبب الحظر الأمريكي على ناقلات النفط المرتبطة بفنزويلا. كما وصلت البلاتين والفضة إلى مستويات قياسية، بينما تجاوز النحاس 12,000 دولار للطن المتري لأول مرة.

ظل شهية المخاطرة قائمة مع اقتراب نهاية العام، على الرغم من أن بيانات النمو الاقتصادي الأمريكي الأقوى من المتوقع قللت من التوقعات بخفض قريب في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. بعد المخاوف السابقة بشأن التقييمات المرتفعة لأسهم التكنولوجيا في ضوء طفرة الذكاء الاصطناعي، يستعيد المتداولون الثقة في أن الشركات ستظهر نموًا قويًا في الأرباح في عام 2026.

إذا استمر الطلب الاستهلاكي خلال موسم العطلات والربع الرابع، فإنه ينبغي أن يؤثر إيجابًا على الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي وأرباح الشركات. ومع ذلك، على الرغم من أن الاقتصاد الأمريكي حافظ على زخم النمو حتى منتصف العام، مدفوعًا بطلب استهلاكي قوي، من المتوقع أن يؤثر الإغلاق الحكومي في أكتوبر-نوفمبر سلبًا على النمو في الربع الرابع.

في قطاعات السوق الأخرى، شهدت سندات الخزانة زيادات طفيفة في الأسعار قبل مزاد سندات لمدة سبع سنوات، بينما انخفض مؤشر الدولار لليوم الثالث على التوالي. يتجه الدولار نحو أسوأ أداء سنوي له في ثماني سنوات، مع تراجع الأسباب لشرائه. أمس، صرح ترامب بأنه يتوقع أن يقوم رئيس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة. هذه هي أحدث إشارة إلى أن الرئيس يسعى إلى مرشح ملتزم بتخفيض تكاليف الاقتراض، مع اقتراب الإعلان عن بديله لجيروم باول في العام المقبل. حاليًا، يخصص السوق أقل من 13% احتمالًا لخفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في يناير.

من الناحية الفنية، ستكون المهمة الرئيسية للمشترين في مؤشر S&P 500 اليوم هي التغلب على مستوى المقاومة الأقرب عند $6,914. تحقيق هذا الهدف سيشير إلى مزيد من النمو ويفتح الباب للارتفاع إلى مستوى جديد عند $6,930. بالإضافة إلى ذلك، ستكون الأولوية للمضاربين على الصعود هي الحفاظ على السيطرة فوق علامة $6,946 لتعزيز مراكزهم. في حالة حدوث حركة هبوطية وسط تراجع شهية المخاطرة، يجب على المشترين إثبات أنفسهم حول $6,896. كسر هذا المستوى يمكن أن يعيد أداة التداول بسرعة إلى $6,883 ويمهد الطريق إلى $6,871.