أغلقت مؤشرات الأسهم أمس على انخفاض. حيث تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.16%، وانخفض مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 1.41%. كما انخفض مؤشر Dow Jones Industrial Average بنسبة 0.87%.

تراجعت مؤشرات الأسهم الآسيوية متأثرة بالخسائر في السوق الأمريكية حيث قام المستثمرون ببيع أسهم شركات التكنولوجيا وسط مخاوف من أن تقييماتها أصبحت مفرطة. انخفضت أسعار النفط بعد أن تجنب الرئيس دونالد ترامب، في خطاب متلفز، تصعيد التوترات الجيوسياسية مع فنزويلا. هذا الأسبوع، فرضت واشنطن حصارًا على ناقلات النفط الخاضعة للعقوبات من الدولة الواقعة في أمريكا الجنوبية، حيث اتهم ترامب كاراكاس بحرمان الولايات المتحدة من "حقوقها في الطاقة".

انخفض مؤشر MSCI الإقليمي بنسبة 0.4%، مع تراجع المؤشرات الرئيسية في كوريا الجنوبية واليابان بحوالي 1%. حدث ذلك بعد أن انخفضت أسهم Nvidia Corp. بنسبة 3.8%، لتصل إلى أدنى مستوى لها منذ سبتمبر.

يعد التراجع في أسهم التكنولوجيا مؤشرًا آخر على أن المستثمرين يشككون في قدرة الشركات الرائدة في طفرة الذكاء الاصطناعي على الاستمرار في تبرير تقييماتها المرتفعة واستثماراتها الطموحة. زادت المخاوف بشأن تكلفة وجدوى توسيع مراكز البيانات، مثل خطط تمويل Oracle Corp. في ميشيغان، من القلق العام بشأن آفاق القطاع.

يتزايد تساؤل المحللين حول قابلية التوسع للنماذج الحالية للذكاء الاصطناعي. أصبحت الأسئلة المتعلقة بالقوة الحاسوبية اللازمة، وتوافر الكوادر الماهرة، والأهم من ذلك، الاعتبارات الأخلاقية المحيطة باستخدام الذكاء الاصطناعي أكثر إلحاحًا. يجادل بعض الخبراء بأن السوق على وشك الدخول في ما يسمى "شتاء الذكاء الاصطناعي"، وهي فترة من تراجع الاهتمام بالذكاء الاصطناعي تتميز بخيبة الأمل من التوقعات غير المحققة والربحية غير الكافية. ومع ذلك، يبدو أن التخلي الكامل عن الذكاء الاصطناعي غير مرجح. بدلاً من ذلك، من المتوقع إعادة تقييم القيم والاستثمارات، مع التركيز على المشاريع الأكثر عملية وربحية.

في ظل هذا السياق، ليس من المستغرب أن تكون أكبر الخسائر في اليابان قد تكبدتها الشركات العاملة في مجال الذكاء الاصطناعي. انخفضت أسهم Lasertec Corp. وAdvantest Corp. وSoftBank Group Corp. بنسبة لا تقل عن 3%. كما ذكر سابقًا، انخفضت أسهم Oracle بأكثر من 5% في نيويورك بعد أن أفادت صحيفة Financial Times بأن Blue Owl Capital Inc. سحبت دعمها لصفقة بقيمة 10 مليارات دولار لبناء مركز بيانات في ميشيغان.

تظل أسعار الذهب قريبة من مستوياتها القياسية بعد ارتفاعها يوم الأربعاء، حيث يواصل المستثمرون البحث عن بدائل للسندات الحكومية والعملات. كما ارتفع العائد على السندات الحكومية قصيرة الأجل.

فيما يتعلق بالتوقعات الفنية لمؤشر S&P 500، فإن المهمة الرئيسية للمشترين اليوم ستكون التغلب على مستوى المقاومة الأقرب عند $6,743. تحقيق هذا سيشير إلى النمو ويفتح المجال لارتفاع جديد إلى مستوى $6,756. وستكون مهمة حيوية بنفس القدر للمضاربين على الصعود هي السيطرة فوق علامة $6,769، مما سيعزز مواقفهم. في حالة حدوث حركة هبوطية وسط تراجع شهية المخاطرة، يجب على المشترين الصمود حول $6,727. كسر هذا المستوى قد يدفع الأداة التجارية بسرعة إلى $6,711 ويمهد الطريق للهبوط إلى $6,697.