عند النظر إلى حركات زوج اليورو/الدولار في الأشهر الأخيرة، هناك إحساس بأن السوق يستعد لبيع اليورو وشراء الدولار للمدى الطويل. كانت الخريف مواتيًا جدًا للعملة الأمريكية. قد يتساءل قرائي عن نوع الحظ الذي أشير إليه، حيث أن الدولار شهد طلبًا ضعيفًا فقط. في رأيي، يكمن الحظ في حقيقة أن السوق لم يبدأ في بيع الدولار بنفس القدر الذي فعله في النصف الأول من عام 2025.

يستحق التذكير بأن السوق تجاهل إلى حد كبير قطع سعر الفائدة الفيدرالي مرتين في الخريف. كما تجاهل الإغلاق المحتمل أو الرسوم الجمركية الجديدة التي فرضها دونالد ترامب. لذلك، كان من الممكن أن يستأنف الدولار الأمريكي انخفاضه، ولكن بالصدفة، بفضل عدم تحرك السوق في الأشهر الأخيرة ووضعه كـ "عملة احتياطية عالمية"، تجنب مصيرًا كهذا. ولكن إلى متى؟

واحد من العوامل الحاسمة التي تؤثر على تسعير زوج اليورو/الدولار للعام المقبل ستكون السياسات النقدية للبنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي. أذكركم أن الاجتماع الأخير للفيدرالي اختتم بقطع الفائدة للمرة الثالثة على التوالي، وأشار جيروم باول إلى الحاجة للانتظار بعض الوقت لتقييم حالة سوق العمل وتأثير الجولات الثلاث من قطع الفائدة. ومع ذلك، عندما تحدث باول للصحافة، لم يكن لديه معلومات حديثة عن التضخم، والبطالة، وسوق العمل. تم إصدار التقريرين الأخيرين لشهر نوفمبر يوم الثلاثاء من هذا الأسبوع. سيتم إصدار تقرير التضخم يوم الخميس. لذا، يوم الخميس، سيتمكن السوق من تقييم وجهات النظر الجديدة حول سياسة الفيدرالي للعام المقبل.

لا يتوقع المشاركون في السوق حاليًا قطع الفائدة في يناير 2026، ولكن ماذا لو تباطأ مؤشر أسعار المستهلك؟ من الأساسي أيضًا فهم أن الفيدرالي قد يأخذ استراحة لمدة اجتماع واحد فقط؛ بعد ذلك، قد يضطر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لاستئناف دورة التخفيف إذا استمرت حالة سوق العمل كما هي على مدى الأشهر الـ 3-4 الماضية. وبالتالي، بينما قد لا يحتاج الدولار إلى الخوف من التخفيف الجديد في يناير، ماذا عن ما بعد ذلك؟ خاصة بعد مايو، عندما يتنحى باول ويتولى "معين من ترامب" مكانه.

تحليل الأمواج لزوج اليورو/الدولار:

استنادًا إلى تحليل زوج اليورو/الدولار، أستنتج أن الزوج يواصل بناء قطاع الاتجاه الصاعد. تظل سياسات ترامب والسياسة النقدية للفيدرالي عوامل مهمة تساهم في انخفاض الدولار الأمريكي على المدى الطويل. قد تصل أهداف القطاع الاتجاه الحالي إلى الرقم 25. بدأت هيكلية الأمواج الصاعدة الحالية في التطور، وآمل أننا نشهد بناء مجموعة موجات دافعة تكون جزءًا من الموجة العالمية 5. في هذه الحالة، يجب أن نتوقع النمو للوصول بالضبط إلى الرقم 25، كما ذكرت سابقًا.

تحليل الأمواج لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار:

تغيرت هيكلية الأمواج لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار. نواصل التعامل مع قطاع اتجاه صاعد ودافع، ولكن هيكلته الداخلية للأمواج أصبحت أكثر تعقيدًا. يبدو أن الهيكل التصحيحي الهابط a-b-c-d-e في C من 4 قد اكتمل، كما فعلت الموجة 4 بأكملها. إذا كان هذا هو الحال فعلاً، أتوقع أن يستأنف القطاع الرئيسي للاتجاه تقدمه مع الأهداف الأولية حول الأرقام 38 و40.

في المدى القصير، توقعت بناء الموجة 3 أو c مع الأهداف الموجودة حول 1.3280 و1.3360، المقابلة لـ 76.4% و61.8% من التصحيحات الفيبوناتشي. تم الوصول إلى هذه الأهداف. تستمر الموجة 3 أو c في تطورها، وبدأت مجموعة الأمواج الحالية في اتخاذ طابع دافع. لذا، يمكننا توقع زيادة أخرى في الأسعار مع الأهداف حول 1.3580 و1.3630.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون هياكل الأمواج بسيطة ومفهومة. الهياكل المعقدة صعبة التداول وغالبًا ما تتغير.
2. إذا لم يكن هناك ثقة في ما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول فيه.
3. لا يمكن أن يكون هناك ثقة 100% في اتجاه الحركة. لا تنسى عن أوامر الوقف الواقية.
4. يمكن دمج تحليل الأمواج مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.