تمكنت العملة الأمريكية من تجنب أسوأ السيناريوهات المحتملة لخمسة أشهر متتالية. شخصياً، لا أفهم تمامًا لماذا يتردد السوق في بيع الدولارات الجديدة عندما يكون الخبر واضحًا كالنهار. ومع ذلك، ليس من مهمتي أن أخبر السوق بما يجب عليه القيام به؛ يمكنني فقط تحليل ما يحدث. لم تتغير استنتاجاتي خلال الأشهر الماضية، على الرغم من عدم وجود النمو المتوقع في أدوات EUR/USD و GBP/USD، لا أعتقد أن استنتاجاتي خاطئة لأننا، بصرف النظر عن نمو هذه الأدوات، لا نرى أي انخفاضات كبيرة أيضًا. من المستحيل التنبؤ بمتى ستحدث الحركة الجانبية التالية في السوق.

مع اقتراب نهاية عام 2025، حان الوقت لبدء تلخيص بعض النتائج. إذا انتهى العام الحالي على نفس النغمة التي شهدناها خلال الأشهر الخمسة الماضية، فإننا يمكن أن نتطلع فقط إلى عام 2026. ماذا ينتظر الدولار في عام 2026؟ في رأيي، ستستأنف عمليات بيع العملة الأمريكية مع عدم وجود سيناريوهات بديلة تقريبًا. السؤال الوحيد هو متى. في النصف الثاني من العام الحالي، تراكم الدولار الأمريكي قائمة كاملة من عوامل الأخبار التي تشير إلى انخفاضه. بدأت الأسئلة حول العملة الأمريكية في الظهور في سبتمبر، عندما استأنف الاحتياطي الفيدرالي دورة التيسير النقدي، مما أدى إلى ارتفاع الطلب على الدولار.

بدأ أكتوبر بدونالد ترامب يرفع الرسوم الجمركية على واردات الشاحنات والأدوية وحتى الأثاث. أليس هذا تصعيدًا جديدًا للحرب التجارية العالمية؟ ومع ذلك، استمر الدولار في التقييم. بعد ذلك بقليل، انتشرت أخبار عن زيادة الرسوم الجمركية للهند والضغط المتجدد على الصين، حيث قرر الرئيس الأمريكي اتهام هذه البلدان بتمويل الحرب في أوكرانيا وطالب بوقف شراء إمدادات الطاقة الروسية. تصعيد آخر.

بدأت في الأول من أكتوبر، أطول "إغلاق" في تاريخ الولايات المتحدة، استمر 43 يومًا، أو ما يقرب من شهر ونصف. خلال هذه الستة أسابيع، استمر الطلب على العملة الأمريكية في الارتفاع. لا يمكنني القول أن الدولار نفذ بليتزكريغ وعزز موقعه بشكل كبير بعد النصف الأول من عام 2025، لكنه ما زال يتمكن من اكتساب القوة. في نهاية أكتوبر، خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة للمرة الثانية، مما عزز العملة الأمريكية أكثر.

استنادًا إلى كل ما سبق، فإن للدولار أسباب وفيرة لخسارة 10% آخرين من قيمته مقابل اليورو والجنيه خلال عام 2026. في هذا النظرة العامة، لقد اعتبرت فقط الأسباب الموجودة للانخفاض التي تتعلق حصريًا بالواقع الأمريكي. في النظرة العامة التالية، سنناقش أسبابًا أخرى.

صورة الموجة لـ EUR/USD:

استنادًا إلى التحليل الذي أجريته لـ EUR/USD، أستنتج أن الأداة تواصل بناء قسم الاتجاه الصاعد. في الأشهر الأخيرة، توقف السوق، ولكن سياسات دونالد ترامب والاحتياطي الفيدرالي لا تزال عوامل كبيرة في انخفاض العملة الأمريكية في المستقبل. يمكن أن تصل أهداف القسم الحالي من الاتجاه إلى علامة 25. ومع ذلك، اتخذ القسم الصاعد الأخير من الاتجاه مظهرًا تصحيحيًا مرة أخرى؛ لذا، قد نرى الآن بداية موجة هبوطية دنيا لهذا القسم، مع أن الحد الأقصى يكون موجة تصحيحية هبوطية جديدة.

صورة الموجة لـ GBP/USD:

تغيرت صورة الموجة لأداة GBP/USD. نحن نتعامل ما زلنا مع قسم ذروة صاعدة من الاتجاه، ولكن بنية الموجة الداخلية أصبحت معقدة. يبدو أن البنية التصحيحية الهابطة a-b-c-d-e في C في 4 مكتملة تمامًا. إذا كان هذا هو الحال فعلاً، أتوقع أن يستأنف القسم الرئيسي للاتجاه تشكيله مع الأهداف الأولية حول الأرقام 38 و 40. ومع ذلك، قد تأخذ الموجة 4 نفسها شكلًا من خمس موجات.

في المدى القصير، كنت أتوقع تشكيل الموجة 3 أو c، مع أهداف حول 1.3280 و 1.3360، والتي تتوافق مع مستويات فيبوناتشي 76.4% و 61.8%. تم الوصول إلى هذه الأهداف. قد تستمر الموجة 3 أو c في تشكيلها، ولكن من المحتمل أن يظل الجمع الحالي للموجة تصحيحيًا. لذا، فإن الانخفاض في بداية الأسبوع المقبل ممكن أيضًا، وكانت المحاولة لكسر علامة 1.3360 غير ناجحة.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون هياكل الموجات بسيطة ومفهومة. الهياكل المعقدة صعبة التداول وغالبًا ما تؤدي إلى التغييرات.
2. إذا لم يكن هناك ثقة في ما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول فيه.
3. لا يمكن أن يكون هناك ثقة 100% في اتجاه الحركة. لا تنسى أوامر الوقف الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجة مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.