كان يوم الأربعاء ملحوظًا ليس فقط بسبب تقارير ADP وISM والإنتاج الصناعي، ولكن أيضًا بسبب خطاب آخر لرئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد. من الجدير بالذكر أن البنك المركزي الأوروبي يعتزم الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في المستقبل القريب، حيث لا توجد حاجة لزيادة أو خفض. يظل التضخم في الاتحاد الأوروبي مستقرًا وقريبًا من هدف البنك المركزي. وقد صرحت لاغارد سابقًا بأن البنك المركزي الأوروبي راضٍ عن معدل نمو الأسعار الحالي في منطقة اليورو.

تُثار المخاوف بشكل أساسي بسبب وتيرة النمو الاقتصادي، التي تظل ضعيفة نسبيًا على الرغم من خفض أسعار الفائدة إلى "النطاق المحايد". في المتوسط، نما اقتصاد الكتلة بمعدل يتراوح بين 0.6% إلى 1.2% سنويًا في السنوات الأخيرة. من الواضح أن مثل هذه معدلات النمو لا ترضي السياسيين الأوروبيين، لكن ليس لديهم الكثير من الخيارات. عليهم أن يكتفوا بهذه المستويات من الناتج المحلي الإجمالي.

كان لدى الاتحاد الأوروبي فرصة جيدة لتسريع نمو اقتصاده لولا الحرب التجارية. فرض ترامب تعريفات جمركية على جميع الواردات من الاتحاد الأوروبي، ولم تقم الصفقة التجارية التي تم توقيعها مؤخرًا بإزالة التعريفات بالكامل على صادرات الاتحاد الأوروبي إلى الولايات المتحدة؛ بل قامت فقط بتخفيضها. بالإضافة إلى ذلك، التزم الاتحاد الأوروبي باستثمار مئات المليارات من الدولارات في الأعمال والإنتاج الأمريكية. بعبارة أخرى، الأموال الأوروبية ستعمل لصالح الاقتصاد الأمريكي.

بالعودة إلى خطاب لاغارد، أشارت إلى أن النمو الاقتصادي في منطقة اليورو مدعوم بزيادة النشاط الاقتصادي، واستقرار سوق العمل، وارتفاع إنفاق الأسر. ووفقًا لها، ستظل مؤشرات التضخم مستقرة ومتوافقة مع هدف البنك المركزي. ويستعد البنك المركزي الأوروبي للتحرك بسرعة ومرونة إذا لزم الأمر. إذا بدأ التضخم في الارتفاع في أي وقت، سيكون البنك المركزي مستعدًا لمواجهة هذا التحدي من خلال تشديد سياسته. كما أكدت لاغارد التزام البنك المركزي الأوروبي بهدف التضخم البالغ حوالي 2%، لكنها حذرت الأسواق من أن تقلبات صغيرة صعودًا أو هبوطًا ممكنة. وهذا يعني أن البنك المركزي الأوروبي مستعد فقط للتدخل بأدواته النقدية في حالة تأسيس اتجاه طويل الأجل لارتفاع مؤشرات أسعار المستهلكين. ولا يعتزم الرد على كل تقلب في التضخم.

بناءً على كل ما سبق، يمكن الاستنتاج أن البنك المركزي الأوروبي لن يغير معايير السياسة النقدية في الأشهر الستة المقبلة. لتأسيس اتجاه مستدام في التضخم (سواء صعودًا أو هبوطًا)، يتطلب الأمر على الأقل ستة أشهر. لذلك، إذا تم تعديل أسعار الفائدة، فلن يكون ذلك قبل الصيف المقبل.

تحليل الموجة لزوج EUR/USD:

بناءً على التحليل الذي تم إجراؤه لزوج EUR/USD، أستنتج أن الأداة تواصل بناء جزء موجي صاعد. لقد توقف السوق في الأشهر الأخيرة، لكن سياسات دونالد ترامب والاحتياطي الفيدرالي تظل عوامل مهمة في تراجع العملة الأمريكية في المستقبل. يمكن أن تمتد الأهداف للجزء الموجي الحالي حتى المستوى 25. حاليًا، قد يستمر في بناء مجموعة الموجة الصاعدة. أتوقع أنه، بالنظر إلى المراكز الحالية، سيستمر بناء الموجة الثالثة من هذه المجموعة، والتي يمكن أن تكون إما موجة دافعة أو تصحيحية. أظل في مراكز طويلة بأهداف في نطاق 1.1670 – 1.1720.

تحليل الموجة لزوج GBP/USD:

هيكل الموجة لزوج GBP/USD معقد ولكنه مفهوم. نواصل التعامل مع جزء موجي دافع صاعد، لكن هيكل الموجة الداخلي أصبح معقدًا. يبدو أن الهيكل التصحيحي الهابط a-b-c-d-e في الموجة 4 قد اكتمل. إذا كان هذا هو الحال بالفعل، أتوقع أن يستأنف الجزء الرئيسي من الاتجاه تشكيله مع أهداف أولية حول المستويات 38 و40. على المدى القصير، أتوقع بناء الموجة 3 أو الموجة C، مع أهداف حول 1.3280 و1.3360، والتي تتوافق مع مستويات فيبوناتشي 76.4% و61.8%. تم تحقيق كلا الهدفين بالفعل. قد تكون الأهداف التالية حول 1.3448 و1.3552.

أساسيات تحليلي:

1. يجب أن تكون هياكل الموجة بسيطة وواضحة. الهياكل المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تؤدي إلى تغييرات.
2. إذا لم يكن هناك ثقة في تحركات السوق، فمن الأفضل عدم الدخول.
3. لا يمكن أن يكون هناك يقين بنسبة 100% بشأن اتجاهات السوق. تذكر استخدام أوامر وقف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجة مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.