Top.Mail.Ru
empty
07.04.2025 01:29 PM
نقطة اللاعودة: انهيار الأسواق مع دخول الولايات المتحدة في مرحلة السوق الهابطة
This image is no longer relevant

سوق الأسهم الأمريكية تحت الضغط حيث تتدهور العقود الآجلة، ويزداد مؤشر VIX، وتنخفض عوائد الخزانة، مما يشير إلى أزمة هيكلية محتملة.

الذعر يميز بداية الربع الثاني

تحولت الأسبوع الأول من أبريل إلى أسوأ فترة للأسهم الأمريكية منذ فبراير 2020. حيث انخفضت المؤشرات الرئيسية بأكثر من 9% خلال فترة الخمسة أيام، مدفوعة بتزايد الاضطرابات الاقتصادية العالمية، وخاصة تصاعد الضغط الجمركي الأمريكي. المستثمرون يهربون من الأصول الخطرة بشكل جماعي، ويعيدون تخصيص رأس المال نحو النقدية والاستثمارات الدفاعية.

يتفاقم الذعر بسبب عدم وجود اتجاه واضح وزيادة التقلبات داخل اليوم.

أغلق مؤشر S&P 500 جلسة الجمعة عند 5,074 نقطة وافتتح يوم الاثنين بفجوة هبوطية كبيرة. فقدت العقود الآجلة 5% إضافية، وإذا استمر الضغط في الجلسة الرئيسية، فقد يحدث انهيار دون مستوى الدعم الرئيسي 4,860 الذي صمد لعدة أشهر. تحت هذا المستوى، الأهداف التالية هي 4,772، 4,682، والعلامة الحرجة 4,592، والتي ستمثل تراجعًا كاملاً للمكاسب من الارتفاع السابق.

This image is no longer relevant

مؤشر ناسداك 100 ينزلق أيضًا إلى منطقة خطرة. العقود الآجلة تختبر بالفعل مستوى 16,540. التحرك المؤكد دون 16,480 سيضع المؤشر في منطقة عالية المخاطر، مع أهداف عند 16,096، 15,714، والمستوى المحوري 15,330. بالنظر إلى وتيرة البيع الحالية والاستسلام الواسع، يمكن الوصول إلى هذه الأهداف في غضون أيام.

مؤشر داو جونز يحتفظ بمستوى أعلى بقليل من 36,900، لكن الضغط على مستوى 36,667 يتزايد. الانهيار هناك يفتح الطريق نحو 36,409، يليه 35,990 و35,315 - مستويات دعم طويلة الأجل.

تعكس حركة السوق الحالية ليس مجرد تراجع، بل ظهور اتجاه هبوطي جديد. يزداد حجم البيع، مما يشير إلى إعادة تسعير هيكلية للأصول ورفض الافتراضات السابقة للقيمة العادلة.

التوقعات الفنية: السوق معرضة للخطر

من منظور تقني، السوق في حالة نادرة - مشبعة بالشراء من حيث التقلبات، لكنها مشبعة بالبيع من حيث السعر. هذا يخلق مجالًا لارتدادات تقنية قصيرة الأجل.

ومع ذلك، من المرجح أن يستخدم اللاعبون المؤسسيون هذه الارتدادات لتقليل التعرض الطويل بدلاً من بدء مراكز مخاطرة جديدة.

مؤشرات RSI وMACD على الأطر الزمنية اليومية و4 ساعات في مناطق متطرفة، والتي عادة ما تسبق التجمعات التصحيحية. ومع ذلك، فإن غياب تأكيد الحجم وارتفاع مستويات VIX يلقيان بظلال من الشك على موثوقية هذه الإشارات.

انهيار الدعم الرئيسي في S&P 500 وناسداك 100 يقلل بشكل كبير من احتمالية حدوث انعكاس على شكل حرف V. مناطق الدعم السابقة تعمل الآن كمقاومة. بالنسبة لـ S&P 500، تلك المستويات هي 4,917، 4,952، والعلامة النفسية 5,000 - كل منها الآن معرضة لضغوط بيع متجددة. نمط مشابه يظهر عبر مؤشرات أخرى.

الهيكل الفني يشبه بشكل متزايد كسرًا واضحًا للاتجاه، يتميز بحدوث قيعان جديدة وتحول إلى مرحلة سوق هابطة.

تباين VIX-العائد: إشارة تحذير نظامية

ربما يكون التطور الأكثر دلالة هذا الأسبوع هو التباين الحاد بين مؤشر تقلبات VIX وعوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، وهو مؤشر كلاسيكي على عدم الاستقرار الهيكلي.

مؤشر VIX، وهو مقياس لقلق السوق، اخترق فوق خط مقاومته طويل الأجل ويحتفظ الآن بمستوى أعلى من 45، وهي مستويات شوهدت آخر مرة خلال الأزمات النظامية الكبرى، بما في ذلك الجائحة وصدمات البنوك. إذا استمر الزخم الحالي، فإن الأهداف التالية لـ VIX هي 46.76، 50.75، 53.22، و57. مستويات الدعم تقع عند 41.25، 37.26، و34.80.

في الوقت نفسه، انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى ما دون 4.16%، مختبرًا المستويات النفسية المهمة 4.00% و3.90%. هذه ليست مجرد علامات تقنية. إنها تمثل توقعات الإجماع حول الاقتصاد. الانخفاض دونها يعكس هروبًا جماعيًا إلى الأمان وتزايد المخاوف من تباطؤ اقتصادي.

This image is no longer relevant

تشمل الأهداف الهبوطية الإضافية للعوائد 3.70%، 3.62%، و3.32%، وهي مستويات ترتبط تاريخياً بظروف الركود.

يجمع بين التقلبات المتزايدة وانخفاض العوائد رسالة واضحة: هذا أكثر من مجرد ذعر. إنه يشير إلى تحول في نموذج السوق، وتراجع شامل عن المخاطر وسط تزايد الطلب على السندات الحكومية.

الخلاصة: تحول هيكلي جارٍ، ومرحلة الهبوط تتعمق

تشير الديناميكيات الحالية للسوق إلى بداية تحول هيكلي في معنويات المستثمرين. إن التباين بين مؤشر VIX وعوائد السندات لأجل 10 سنوات ليس شذوذاً مؤقتاً، حيث يعكس إعادة تقييم جوهرية للتوقعات الاقتصادية الكلية.

تشير التقلبات المتزايدة، وكسر مستويات الدعم، واستسلام العقود الآجلة، وتدفق رأس المال إلى السندات إلى انتقال من مرحلة التصحيح إلى سوق هابطة مستدامة.

حتى تستقر عوائد السندات وتخف التقلبات، من المرجح أن يظل السوق عرضة للخطر. حتى الانتعاشات المؤقتة لن تغير كثيراً في الاتجاه الهبوطي الأوسع. ستكون قرارات الاحتياطي الفيدرالي المقبلة والبيانات الاقتصادية الكلية حاسمة في تشكيل المسار المستقبلي.

في الوقت الحالي، ينبغي على المستثمرين أن يظلوا حذرين، ويقللوا من تعرضهم للأصول الخطرة، ويراقبوا عن كثب مؤشر VIX وعوائد الخزانة. هذه الآن هي أهم مؤشرات الطقس في السوق.

Natalya Andreeva,
الخبير التحليلي لدى شركة إنستافوركس
© 2007-2025
حدد الإطار الزمني
5
د
15
د
30
د
1
س
4
ساعات
1
يوم
1
أسبوع
كسب عائد من تغيرات أسعار العملات المشفرة مع إنستافوركس.
قم بتحميل منصة التداول ميتاتريدر 4 وافتح أول صفقة.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    انضم إلى المسابقة

المقالات الموصى بها

أسهم Nvidia تصل إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق

أغلق مؤشر ناسداك التكنولوجي يوم أمس في المنطقة الإيجابية، ويرجع الفضل في ذلك بشكل كبير إلى الارتفاع في أسهم شركة Nvidia Corp.، التي وصلت إلى مستوى قياسي تاريخي. وواصلت الشركة

Jakub Novak 11:06 2025-06-26 UTC+2

سوق الأسهم يقترب من مستويات خطيرة

يبدو نمط الموجة على الرسم البياني لمدة 24 ساعة لأداة #SPX واضحًا بشكل عام. في هذه المرحلة، يبدو أن تشكيل جزء الاتجاه الصاعد قد اكتمل. في رأيي، من المحتمل

Chin Zhao 12:35 2025-06-25 UTC+2

تحديث حول سوق الأسهم الأمريكية في 25 يونيو. مؤشرات الأسهم الرئيسية تزداد ثقة

S&P500 نظرة عامة على مؤشرات الأسهم الرئيسية في الولايات المتحدة يوم الثلاثاء: داو +1.2%، ناسداك +1.4%، S&P 500 +1.1% (أغلق عند 6,092، ضمن نطاق 5,700–6,300). تداول سوق الأسهم

Jozef Kovach 11:52 2025-06-25 UTC+2

السوق الأمريكية في اتجاه صاعد بعد إعلان وقف إطلاق النار بين إسرائيل وإيران

مؤشر S&P500 نظرة عامة على مؤشرات الأسهم الأمريكية القياسية يوم الاثنين: داو +0.9%، ناسداك +0.9%، S&P 500 +1%، S&P 500 عند 6,025، النطاق 5,600–6,200 في الساعات الأولى من 24 يونيو،

Jozef Kovach 12:37 2025-06-24 UTC+2

تحديث حول مؤشرات الأسهم الأمريكية في 24 يونيو. ارتفاع SP500 وNASDAQ وسط أخبار جيدة

أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية على ارتفاع أمس. حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.94%، كما ارتفع مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.94% أيضًا. وتعزز مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.88%. انخفضت

Jakub Novak 10:54 2025-06-24 UTC+2

توقعات مؤشر S&P 500 ليوم 24 يونيو 2025

مؤشر S&P 500 بدأ الأسبوع الجديد بنمو واثق لمؤشر S&P 500. وقد عمل الدعم من مؤشر خط التوازن (المتوسط المتحرك الأحمر) على الإطار الزمني الأسبوعي بشكل جيد لبدء الحركة الصعودية

Laurie Bailey 04:44 2025-06-24 UTC+2

تحديث حول سوق الأسهم الأمريكية في 23 يونيو. إغلاق مؤشرات الأسهم الأمريكية على تباين. ارتفاع أسعار النفط وسط التوترات الجيوسياسية

أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية يوم الجمعة الماضي على تباين. حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.22%، وخسر مؤشر Nasdaq 100 نسبة 0.55%، بينما ارتفع مؤشر Dow Jones الصناعي بنسبة 0.08%

Jakub Novak 11:09 2025-06-23 UTC+2

الاتجاه الصاعد في سوق الأسهم الأمريكية على وشك الانكسار. هل سيحافظ السوق على الزخم الصعودي حتى نهاية الصيف؟

يحافظ سوق الأسهم الأمريكي على مظهر من الاستقرار، لكن الأساس تحت هذا الهدوء قد يثبت أنه هش. تظل المؤشرات قريبة من أعلى مستوياتها التاريخية ومع ذلك، هناك مزيج محتمل الانفجار

Anna Zotova 17:09 2025-06-20 UTC+2

اللعب على الحافة: هل يمكن للأسواق تجاهل الجيوسياسية ليوم آخر؟

يواصل سوق الأسهم الأمريكي تجاهل الحقائق الجيوسياسية. لقد اقتربت المؤشرات من مستويات رئيسية وهي جاهزة للاختراق. يبقى السؤال الوحيد، في أي اتجاه؟ إذا لم تخيب الأحداث القادمة (PPI، الفيدرالي، مبيعات

Anna Zotova 13:27 2025-06-17 UTC+2

سوق الأسهم في 17 مايو: S&P 500 وNASDAQ

في نهاية الجلسة العادية الأخيرة، أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية على ارتفاع. حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.94%، بينما كسب مؤشر Nasdaq 100 نسبة 1.55%. وزاد مؤشر Dow Jones الصناعي

Jakub Novak 11:56 2025-06-17 UTC+2
لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.