مؤشر S&P 500 يصل إلى أعلى مستوى له منذ مارس مع تفاعل الأسواق مع الهدنة غير المتوقعة في حرب التعريفات بين الولايات المتحدة والصين
سجلت قاعات التداول في نيويورك مكاسب مثيرة للإعجاب يوم الاثنين، حيث ارتفعت ثلاثة مؤشرات رئيسية بشكل حاد ووصل مؤشر S&P 500 إلى أعلى مستوى له منذ أوائل مارس. كان سبب هذا التفاؤل هو الإعلان عن تخفيف مؤقت للتعريفات بين الولايات المتحدة والصين، وهي خطوة اعتبرها المستثمرون نقطة تحول محتملة في الصراع التجاري الطويل الأمد.
هدنة التعريفات: لمدة 90 يومًا - بدون معدلات عقابية
وفقًا لبيان مشترك، اتفقت بكين وواشنطن على تخفيض التعريفات المتبادلة بشكل أحادي لمدة ثلاثة أشهر. الولايات المتحدة مستعدة لتخفيض التعريفات على المنتجات الصينية من 145% إلى 30%، بينما ستخفض الصين المعدلات على السلع الأمريكية من 125% إلى 10%.
المستثمرون يراهنون على المخاطر
استقبلت الأسواق المالية الأخبار بارتياح: الأصول التي تعتبر تقليديًا "ملاذات آمنة" تراجعت، مفسحة المجال للاستثمارات الأكثر خطورة. ومع ذلك، لا يزال حماس المستثمرين معتدلًا - حيث ينتظر المشاركون في السوق تفاصيل حول المفاوضات المستقبلية والمصير النهائي لسياسة التعريفات.
علامات الاستقرار: الأسواق تتعافى من الخسائر
بدأ الوضع في التغير بعد 9 أبريل، عندما منحت واشنطن تأجيلًا للتعريفات لمدة 90 يومًا لجميع الدول باستثناء الصين. جاء دافع إضافي من تقارير الشركات القوية والاتفاق التجاري الجزئي بين الولايات المتحدة والمملكة المتحدة الذي تم التوصل إليه الأسبوع الماضي. سمحت هذه العوامل لمؤشرات S&P 500 وNasdaq باستعادة المواقع التي فقدت في بداية الشهر تدريجيًا.
وول ستريت في الأخضر: المستثمرون يحتفلون باختراق قوي
ارتفعت أسواق الأسهم الأمريكية بثقة: يعود المستثمرون إلى اللعب النشط وسط تراجع المخاوف.
جلبت جلسة التداول يوم الاثنين ارتفاعًا مثيرًا لمؤشرات الأسهم الأمريكية - وهو أكبر قفزة في يوم واحد منذ بداية أبريل. أظهرت مؤشرات السوق الرئيسية ليس فقط النمو، بل تجاوزت أيضًا المستويات الفنية الرئيسية، والتي اعتبرها المستثمرون إشارة إلى تغيير محتمل في الاتجاه. ارتفع مؤشر S&P 500، على وجه الخصوص، فوق متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم لأول مرة في شهر، وهو ما يُعتبر تقليديًا علامة إيجابية.
باختصار عن النقاط الرئيسية: تحركات المؤشرات
- ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 1,160.72 نقطة (+2.81%)، ليغلق عند 42,410.10، وهو أعلى مستوى له منذ 26 مارس؛
- أضاف مؤشر S&P 500 184.28 نقطة (+3.26%) ليغلق اليوم عند 5,844.19، وهو أعلى إغلاق له منذ 3 مارس؛
- تعزز مؤشر ناسداك المركب بمقدار 779.43 نقطة (+4.35%)، ليصل إلى 18,708.34، وهو رقم قياسي منذ 28 فبراير؛
- استعاد مؤشر ناسداك ككل بالفعل 22% من أدنى مستوى له في أبريل، على الرغم من أنه لا يزال أقل بنسبة 8% من أعلى مستوى له على الإطلاق الذي تم تسجيله في 16 ديسمبر.
تراجع الذعر: مؤشر VIX يفقد ارتفاعه
مؤشر VIX، مؤشر توتر السوق، ينخفض إلى ما دون مستوى نفسي مهم.
بعد أن ارتفع إلى 60 في أبريل بسبب مخاوف التعريفات، انخفض مؤشر تقلبات CBOE، أو ما يسمى "مقياس الخوف" في وول ستريت، إلى ما دون 20 لأول مرة منذ أواخر مارس. قد يشير هذا إلى عودة الثقة بين المستثمرين وتقليل التوقعات القلقة.
الذهب يفقد بريقه
وسط ارتفاع شهية المخاطر، تفقد المعادن الثمينة شعبيتها. انخفض سعر الذهب، الذي يُعتبر تقليديًا "ملاذًا آمنًا" في أوقات عدم الاستقرار، بحوالي 2.6%، مما يعكس التغير في معنويات السوق. من الرابح: التكنولوجيا والتجزئة
أظهرت معظم القطاعات نموًا، حيث أدت شركات التكنولوجيا وقطاع المستهلك أداءً جيدًا بشكل خاص.
من بين القطاعات الأحد عشر التي تشكل مؤشر S&P 500، أنهت عشرة اليوم في الأخضر. كانت أكبر الرابحين:
- السلع الاستهلاكية (السلع والخدمات المعمرة) — +5.66%؛
- تكنولوجيا المعلومات — +4.66%.
الاستثناء الوحيد كان قطاع المرافق، الذي فقد جاذبيته وسط زيادة الاهتمام بالأصول الخطرة. انخفض بنسبة 0.68%.
هل سيصبح iPhone أكثر تكلفة؟ Apple في دائرة الضوء
ارتفعت أسهم Apple (رمز السهم: AAPL.O) بثقة، مضيفة 6.3% وسط تقارير تفيد بأن الشركة قد تعيد النظر في سياسة التسعير لنماذج iPhone الجديدة المخطط لها في الخريف. اعتبر المستثمرون هذا إشارة إلى نية Apple تعزيز هوامشها وتعزيز الصورة المتميزة لمنتجها الأساسي.
نهاية موسم الأرباح: Walmart على الأبواب
أصدرت معظم الشركات بالفعل نتائجها المالية، والآن حان دور أكبر بائع تجزئة.
يقترب موسم الأرباح الفصلية من نهايته المنطقية: أكثر من 90% من الشركات من مؤشر S&P 500 قد كشفت بالفعل عن نتائجها المالية. الحدث المهم التالي هو نشر بيانات Walmart (WMT.N)، المقرر في الأيام القادمة. يراقب السوق باهتمام كيف يتعامل عملاق التجزئة مع الضغوط التضخمية والتغيرات في سلوك المستهلك.
صفقة بقيمة 12 مليار دولار: NRG تسعى للصدارة
أظهرت أسهم NRG Energy (NRG.N) نموًا مذهلاً بنسبة +26.2% في يوم واحد، مما جعلها الرائدة بين مكونات مؤشر S&P 500. كان السبب هو الإعلان عن صفقة مع LS Power: ستشتري الشركة أصول توليد الكهرباء بقيمة 12 مليار دولار. ستعزز هذه الصفقة من مكانة NRG في قطاع البنية التحتية للطاقة وتوسع بشكل كبير من وجودها في البلاد.
الفيدرالي على الخط: أسبوع من التصريحات
من المقرر أن يدلي عدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، بمن فيهم الرئيس جيروم باول، بتصريحات علنية في الأيام القادمة. قد تلقي هذه التصريحات الضوء على الخطوات التالية للبنك المركزي، خاصة في ظل عدم اليقين المحيط بالتضخم والنمو الاقتصادي.
توقعات خفض الفائدة: الأسواق تتطلع إلى سبتمبر
يتطلع المستثمرون إلى الفيدرالي لتخفيف السياسة هذا الخريف.
يقوم المحللون والمتداولون بتسعير خفضين بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الفيدرالي قبل نهاية عام 2025. وفقًا لـ LSEG، قد يأتي الخفض الأول في وقت مبكر من سبتمبر، مما يدعم سوق الأسهم ويزيد من الشهية للأسهم النامية.
آسيا تبتهج بالهدنة التجارية
كان تعليق التعريفات بين الولايات المتحدة والصين مفاجأة سارة
أثار تخفيف التوترات بين أكبر اقتصادين في العالم ارتفاعًا قويًا في الأسواق الآسيوية. كان هذا واضحًا بشكل خاص في المؤشرات اليابانية، حيث ارتفعت الأسواق في طوكيو بشكل حاد بعد الأخبار الإيجابية من الولايات المتحدة، ملتحقة بموجة التفاؤل العالمي.
الأدوية وترامب: قطاع الأدوية الياباني في حالة اضطراب
أثار منشور على وسائل التواصل الاجتماعي لدونالد ترامب حول الأسعار المرتفعة للأدوية في الولايات المتحدة رد فعل حاد في السوق اليابانية، حيث انخفضت أسهم شركات الأدوية بشكل حاد يوم الاثنين. ومع ذلك، فإن التوضيح اللاحق بأن الرئيس يركز بشكل أساسي على تنظيم أسعار الأدوية المستوردة سرعان ما عكس الاتجاه، وبدأ قطاع الرعاية الصحية على مؤشر نيكاي في استعادة مواقعه.
قطاع الأدوية في صعود، حيث يعيد المستثمرون النظر في الأولويات.
وسط تقلبات السوق في القطاعات الأخرى، كان مؤشر الأدوية الأوروبي SXDP من بين القلائل الذين تفوقوا بثقة على مؤشر STOXX الأوروبي الأوسع هذا العام. أظهر القطاع مرونة وسط المخاطر الجيوسياسية والاقتصادية، مما يجعله جذابًا للمستثمرين الباحثين عن ملاذ آمن.
بيان الرئيس الأمريكي قد يؤثر على شركات الأدوية على جانبي الأطلسي.
تفاعل السوق فورًا مع بيان دونالد ترامب المثير للجدل حول "دواء السمنة المبالغ في سعره"، والذي بدا أنه يستهدف أدوية السمنة القابلة للحقن من Novo Nordisk (NOVOb.CO) وEli Lilly (LLY.N). قد تشير الكلمات إلى جهود مستقبلية لتقليل الإنفاق الحكومي على مثل هذه الأدوية في الولايات المتحدة - أو الضغط على الشركات المصنعة خارج البلاد، خاصة في أوروبا.
Bayer وعدم اليقين: أين ننظر؟
أصدرت الشركة القابضة الألمانية Bayer AG (BAYGn.DE) نتائجها الفصلية، ويأمل السوق في سماع استراتيجية من الشركة حول كيفية المضي قدمًا في مواجهة الضغط العالمي على تسعير الرعاية الصحية. في المستقبل القريب، سيركز المحللون على تفاصيل التوقعات والتعديلات المحتملة على الخطط.
الدولار يصحح، لكنه لا يتخلى
العملة الأمريكية تحافظ على مكانتها بعد ارتفاع ناجم عن أخبار التجارة.
ضعف الدولار الأمريكي قليلاً في الجلسة الآسيوية، لكنه لا يزال يحتفظ بمعظم المكاسب الأخيرة مقابل العملات الرئيسية - الين، اليورو والفرنك السويسري. يسهم في ذلك "هدنة" مؤقتة في المعارك التجارية بين الولايات المتحدة والصين. ومع ذلك، يظل المشاركون في السوق حذرين: تأجيل التعريفات لمدة ثلاثة أشهر لا يزيل جميع الأسئلة.
أوروبا تفتح بحذر
على الرغم من النمو السريع في بداية الأسبوع، تظهر البورصات العالمية علامات على التهدئة. تشير العقود الآجلة على المؤشرات الأوروبية إلى افتتاح معتدل، بينما في الولايات المتحدة، يتوقع الخبراء تراجعًا طفيفًا بعد الارتفاع الحاد. يفضل المستثمرون انتظار معايير جديدة.
ZEW وألمانيا: هل ستعود الثقة؟
يستعد معهد ZEW الاقتصادي لنشر مؤشرات توقعات الأعمال لشهر مايو - ويأمل المحللون في عودة التفاؤل بين المستثمرين في ألمانيا. نذكر أن الأرقام في أبريل وصلت إلى مستوى قياسي سلبي منذ بداية الصراع في أوكرانيا، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى المخاوف الناجمة عن النزاعات التجارية.
بيانات التضخم مفتاح لمعدلات الفائدة المستقبلية.
يحبس المستثمرون الأمريكيون أنفاسهم قبل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI). سيكون التقرير عاملًا حاسمًا في تقييم وتيرة التضخم وإجراءات الفيدرالي المحتملة. يقوم السوق حاليًا بتسعير خفض بمقدار 57 نقطة أساس في معدل الفائدة بحلول نهاية العام، انخفاضًا من أكثر من 100 نقطة أساس قبل شهر فقط. أي انحراف عن التوقعات قد يؤدي إلى إعادة تقييم حادة للأصول.
