Top.Mail.Ru
empty
16.07.2019 08:25 AM
هل سيستمر الذهب في الارتفاع أكثر واكثر؟

بعد سنوات عديدة من الانتظار تم في النهاية مكافأة آمال المستثمرين الذين يستثمرون في الذهب حيث أظهر الذهب اتجاهًا مثيرًا للإعجاب في النصف الأول من عام 2019 والذي كان لعدة أسباب، هل يستحق الأمر استثمار الأموال في الذهب الآن وقد حان الوقت لجني الأرباح لأولئك الذين اشتروا الذهب من مستويات 1,300 دولار وسوف نحلل في هذا المقال.

إذا نظرنا إلى الذهب من وجهة نظر أفق الاستثمار البعيد فلا ينبغي أن يكون لدى المستثمرين أي أسئلة على الإطلاق، بغض النظر عن سلوك الذهب في سوق المشتقات يجب أن يكون في محفظة كل مستثمر بحجم يصل إلى 20% أو أكثر إذا كانت المحفظة مقومة بعملات احتياطية. حتى إذا كان سعر الذهب قصير الأجل على المدى القصير فيجب اعتباره أساسًا للمنزل: فأنت لا ترغب في دفن المال على الأرض ولكن عليك ذلك لأنك بحاجة إلى بناء منزل على الحجر و ليس على الرمال، علاوة على ذلك فعلى المدى الطويل يعد الذهب أكثر الأصول ربحية بأي عملة.

منذ عام 2001 ارتفع سعر الذهب بمقدار خمسة أضعاف مقابل الدولار، كان سعر الذهب 287 دولارًا للأونصة التروي في 11 سبتمبر 2001 ، أما الآن فقد وصل سعر الذهب إلى 1415 دولارًا، خلال نفس الفترة حققت الاستثمارات في أسهم ستاندرد آند بورز 500 التي تضخمت من الأموال المجانية في السنوات العشر الماضية عائدات "فقط" 2.8 مرة من العائد - كان 1050 كان 3000، لا أحد يجادل 285% جيدة ، ولكن عليك أن توافق على أن 500% هو أفضل وإذا كنت تأخذ 2008-2009 ثم لم تكن هناك أسئلة على الإطلاق حول أين ينبغي أن تستثمر الأموال - في الذهب أو الأسهم.

This image is no longer relevant

يبدو لي أن أفضل استثمار لتوفير المال للتقاعد أو تعليم الأطفال سيكون استثماراً في العملات الذهبية، نعم ، هناك فترات من الركود ، ولكن الذهب على المدى الطويل هو أصل مستقر ومربح للغاية، على مدى فترة 20 عامًا يمنح الذهب زيادة سنوية قدرها 8% على رأس المال المستثمر.

بالطبع من السهل التحدث عن مسافة عقدين من الزمن من الصعب معرفة فترات أقصر لكننا سنحاول، إذا تحدثنا عن الوقت الحالي ، إذن ، وفقًا لمجلس الذهب العالمي فإن العوامل التالية تؤثر الآن على الوضع:

من المرجح أن تدعم حالة عدم اليقين في الأسواق المالية والسياسات النقدية التكيفية الطلب على الاستثمار في الذهب، يمكن أن يحفز زخم الأسعار وتحديد المواقع على ارتفاع الأسعار ويخلق عمولات حيث يراجع المستثمرون باستمرار توقعاتهم بناءً على معلومات جديدة.

قد يؤدي ضعف النمو الاقتصادي على المدى القريب إلى تخفيف طلب المستهلكين على الذهب ولكن من المرجح أن تدعم الإصلاحات الاقتصادية الهيكلية في الهند والصين الطلب على المدى الطويل.

فيما يتعلق بتخفيف السياسة النقدية يحتل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ولجنة السوق المفتوحة الآن سياسة متوازنة ويفضلان عدم خفض سعر الفائدة في الاجتماع المقبل ، الذي سيعقد في أواخر يونيو، ومع ذلك فإن الأسواق تجبر مجلس الاحتياطي الفيدرالي حرفيًا على القيام بذلك ، مما يشير إلى احتمال 100 في المائة لمثل هذه الخطوة. كما يوضح التحليل الذي أجراه مجلس الذهب العالمي ، أجرت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في الولايات المتحدة الأمريكية تغييراً في الأسعار كلما توقع أكثر من 65% من المتداولين حدوث مثل هذه الخطوة (الشكل 1).

This image is no longer relevant

الشكل 1: التغييرات في السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي تمشيا مع توقعات السوق. المصدر: مجلس الذهب العالمي

على الرغم من بيانات التضخم الجيدة (ارتفع التضخم الأساسي إلى 2.1% في يونيو) وبيانات البطالة الممتازة من غير المرجح أن يقرر مجلس الاحتياطي الفيدرالي عكس رغبة الأسواق وترك سعر الفائدة دون تغيير، في المقابل فإن تخفيض سعر الفائدة سيكون سلبيًا بالنسبة للدولار الأمريكي ، والذي سيفقد 0.25% من الإمكانات والذي من المحتمل أن يؤدي إلى انخفاض الدولار مقابل سلة من العملات الاحتياطية الرئيسية. في الوقت نفسه فإن الدولار الأمريكي لديه علاقة سلبية بنسبة 90% مع الدولار الأمريكي، في وقت سابق في عام 2010 - 2015 ارتبط الذهب ارتباطًا وثيقًا بالين ولكن في وقت لاحق بدأ الارتباط باليورو والدولار في المقابل انخفض الارتباط بالين.

عند الحديث عن العوامل التي تؤثر بشدة على سعر الذهب ، من الضروري ملاحظة الطلب على الصناديق المتداولة في البورصة - إيه تي إف - وتحديد مواقع المضاربين في ماني مانيدجر في سوق العقود المستقبلية، هم المشترين الرئيسيين للذهب وتدفق الأموال إلى سوق المشتقات هو الذي يحدد ديناميكيات الأسعار على المدى المتوسط والقصير. من حيث الحجم ، تعد مجموعة كوميكس- سي إم إيه أكبر بورصة لتجارة الذهب ومشتقاته تليها لندن وشنغهاي.

من 1 يونيو ، نمت أوبن انترست ، التي تتميز بتدفق أموال جديدة إلى السوق ، بأكثر من ربع وللمرة الأولى في التاريخ تجاوزت مستوى المليون عقد، ومع ذلك تباطأت في يوليو العملية بعض الشيء واستقرت في هذه المرحلة. فضل بعض المتداولين جني الأرباح مما أدى إلى انخفاض طفيف في أو آي إلى 1.01 مليون، كما أدى المضاربون بعد النمو الهائل لشهر مايو إلى يونيو إلى انخفاض طفيف في مواقعهم الطويلة ، والتي تبلغ حاليًا 241 ألف عقد، في الوقت نفسه تظل المراكز القصيرة للمضاربين عند أدنى قيمة عند 24.3 ألف عقد (الشكل 2) مما لا يشير إلى رغبتهم في بيع الذهب مقابل اتجاهه، لذلك فإن الرغبة في فتح صفقة بيع في الذهب يجب ألا تكون أكثر ذكاءً من السوق، يجب أن يكون المتداولون مع السوق وإذا كنت تطلق على نفسك اسمًا للمضارب ، فيجب أن تتصرف مع مدير الأموال وليس ضدهم.

This image is no longer relevant

الشكل 2: موقف المتداولين في تقرير سي أو تي، لجنة العقود الآجلة للسلع - سي إف تي

استنادًا إلى العوامل المذكورة أعلاه بالإضافة إلى التحليل الفني ، يمكن افتراض أن نطاق 1380-1435 ، الذي تشكله سعر الذهب في الأسابيع الثلاثة السابقة ، هو على الأرجح رقم استمرارية أكثر من رقم انعكاس. في هذه الحالة ، في حالة النمو ، يكون للذهب كل تغيير للوصول إلى مستوى 1500 دولار ومواصلة الحركة الصعودية.

ومع ذلك ، إذا لم يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة ، وهو أمر مستبعد الآن ، أو تعليقات جيروم باول حول آفاق السياسة النقدية المستقبلية ستؤدي إلى زيادة في الدولار الأمريكي فهناك بعض الاحتمالات الصغيرة بأن ينخفض الذهب إلى 1375 - 1350 دولار، في هذه الحالة يجب أن يتذكر المتداولون أن "قانون مورفي" يقول إنه إذا حدثت مشكلة فسوف تحدث وسوف تتحقق في الأسواق بثبات يحسد عليه، في هذا الصدد لا حاجة لجعل استثناءات لقواعد إدارة الأموال والمراكز المفتوحة التي لا يمكنك تحمل خسارتها.

Daniel Adler,
الخبير التحليلي لدى شركة إنستافوركس
© 2007-2025
حدد الإطار الزمني
5
د
15
د
30
د
1
س
4
ساعات
1
يوم
1
أسبوع
كسب عائد من تغيرات أسعار العملات المشفرة مع إنستافوركس.
قم بتحميل منصة التداول ميتاتريدر 4 وافتح أول صفقة.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    انضم إلى المسابقة

المقالات الموصى بها

مجلس الاحتياطي الفيدرالي محق—من المبكر جداً خفض أسعار الفائدة (أتوقع انخفاضاً في #SPX وارتفاعاً في أسعار الذهب)

أكدت البيانات الجديدة لمؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الولايات المتحدة، التي صدرت يوم الأربعاء، على استمرار الضغوط التضخمية، رغم أنها جاءت أقل من التوقعات العامة. وهذا يبرر تمامًا تردد الاحتياطي

Pati Gani 10:37 2025-06-12 UTC+2

ترامب يهدد بفرض رسوم جمركية مرة أخرى - الأسواق تتفاعل

أعلن الرئيس دونالد ترامب أمس أنه يعتزم إرسال رسائل إلى شركاء التجارة في غضون الأسبوع إلى الأسبوعين المقبلين يوضح فيها معدلات التعريفات الجمركية الأحادية. يأتي هذا قبل الموعد النهائي

Jakub Novak 09:10 2025-06-12 UTC+2

ما الذي يجب الانتباه إليه في 12 يونيو؟ تحليل للأحداث الأساسية للمبتدئين

من المقرر صدور عدد كبير من التقارير الاقتصادية الكلية يوم الخميس، ولكن القليل منها فقط هو المهم حقًا. التقارير الرئيسية التي يجب تسليط الضوء عليها هي بيانات الناتج المحلي الإجمالي

Paolo Greco 05:52 2025-06-12 UTC+2

نظرة عامة على GBP/USD – 12 يونيو: احتجاجات ضد ترامب وسياسة الاحتياطي الفيدرالي

واصل زوج العملات الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي التداول بهدوء شديد يوم الأربعاء. بطبيعة الحال، عندما تم إصدار بيانات التضخم الأمريكية، شهدنا رد فعل سريع من السوق

Paolo Greco 04:07 2025-06-12 UTC+2

نظرة عامة على EUR/USD – 12 يونيو: هل هناك ضوء في نهاية النفق؟

واصل زوج العملات EUR/USD التداول بهدوء شديد طوال يوم الأربعاء. لم يظهر السوق أي رد فعل على الأخبار الإيجابية الظاهرة بشأن المفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. لماذا؟

Paolo Greco 04:07 2025-06-12 UTC+2

دونالد ترامب يخطط لقمع الانتفاضة

لعدة أيام متتالية، استمرت الاحتجاجات والاضطرابات في بعض المدن الكبرى في الولايات المتحدة، والتي أشعلتها سياسة الهجرة الجديدة لدونالد ترامب. هذه المرة، قرر الرئيس الأمريكي ترحيل جميع المهاجرين غير الشرعيين

Chin Zhao 00:35 2025-06-12 UTC+2

اليورو/الدولار الأمريكي. في ظل اتفاقية التجارة: تقرير التضخم الأمريكي يضغط على الدولار

أدى تقرير التضخم الأمريكي المختلط إلى الضغط على الدولار. عاد مؤشر الدولار إلى 98.00، بينما جدد زوج اليورو/الدولار الأمريكي أعلى مستوى أسبوعي له، مرتفعًا إلى 1.1491. وجاء ضغط إضافي

Irina Manzenko 00:35 2025-06-12 UTC+2

هل سيحافظ الدولار على الوضع الراهن؟

لإجراء تنبؤات دقيقة حول المستقبل، يجب فحص الماضي. الارتفاع الذي تجاوز 10% في زوج العملات EUR/USD منذ بداية العام كان مدفوعًا بأربعة عوامل رئيسية: تحول ألمانيا من التقشف المالي

Marek Petkovich 00:35 2025-06-12 UTC+2

XAU/USD. التحليل والتوقعات

حاليًا، يظل سعر الذهب محصورًا ضمن نطاق أسبوعي. العوامل الرئيسية التي تدعم نمو السعر تشمل قرار محكمة الاستئناف الفيدرالية الأمريكية بتأييد التعريفات الجمركية لـ "يوم التحرير" التي فرضها الرئيس دونالد

Irina Yanina 18:35 2025-06-11 UTC+2

تحليل وتوقعات USD/JPY

في هذه المرحلة، يستمر تداول الين الياباني ضمن نطاق تماسك يومي، مقتربًا من أدنى مستوى له في أسبوعين مقابل الدولار الأمريكي الذي وصل إليه أمس. تشمل العوامل الرئيسية التي تؤثر

Irina Yanina 18:33 2025-06-11 UTC+2
لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.