Индекс доллара США вступает в американскую торговую сессию среды, находясь под небольшим давлением накануне публикации сегодня индекса PMI (ISM) в сфере услуг США (в 14:00 GMT) и отчёта ADP (в 12:15 GMT), но в целом удерживая достигнутые на этой неделе позиции. Возобновившаяся эскалация конфликта в Ормузском проливе (включая ответные удары по военным базам США в Кувейте и Бахрейне) вновь вернула спрос на «зелёный» как на главную валюту-убежище. Дополнительным козырем доллара стали «ястребиные» данные по рынку труда (JOLTS), которые снижают вероятность скорого снижения ставок Федеральной резервной системой.
Фундаментальный фон: тройной «ястребиный» фактор
Надежды на дипломатический прорыв, которые краткосрочно ослабили доллар в начале этой недели, были полностью нивелированы новой волной военной эскалации в Персидском заливе.
Ключевые события последних 24 часов
- Удары США по Ирану. Центральное командование США (CENTCOM) подтвердило нанесение «ударов в целях самообороны» по иранскому острову Кешм в Ормузском проливе.
- Ответ Ирана. Корпус стражей исламской революции (КСИР) атаковал американские военные объекты в Кувейте и Бахрейне. Хотя системы ПВО перехватили большинство ракет и дронов, сам факт атаки является эскалацией.
- Кризис в Ливане. Боевые действия между Израилем и «Хезболлой» также усилились, расширяя зону конфликта.
Эта динамика взаимных обвинений и ударов (наряду с отсутствием дипломатического прорыва) мгновенно вернула геополитическую премию в цены. Индекс доллара отреагировал ростом, так как инвесторы вновь начали искать убежище в американской валюте.
Параллельно с геополитикой, драйвером укрепления доллара стала переоценка ожиданий по монетарной политике ФРС на фоне сильных данных по рынку труда.
Данные JOLTS за апрель (вторник):
- число открытых вакансий взлетело до 7,618 млн (прогноз был 6,88 млн), что является самым высоким уровнем с мая 2024 года.
- уровень вакансий вырос с 4,2% до 4,6%. Губернатор ФРС и член FOMC Кристофер Уоллер ранее называл уровень 4,6% ключевым для прогнозирования переломных моментов в ускорении безработицы.
Рынки мгновенно отреагировали. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность повышения ставки ФРС на декабрьском заседании превысила 50%.
Доходность 2-летних казначейских облигаций США закрепилась выше 4,05%, а 10-летних – выше 4,46%.
В дополнение к цифрам чиновники ФРС продолжают подавать «ястребиные» сигналы. Так, президент ФРБ Кливленда Бет Хэммак заявила, что центральный банк твёрдо привержен возвращению инфляции к 2% и «может потребоваться действовать в ближайшее время», если инфляционные тенденции не охладятся.
| Фактор | Влияние на USDX | Комментарий |
| Эскалация конфликта (Иран) | Поддержка | Спрос на доллар как на «тихую гавань» |
| Данные JOLTS (7,618 млн) | Поддержка | Перегретый рынок труда, усиление ястребиных ожиданий |
| Вероятность повышения ставки ФРС (более 50%) | Поддержка | Смещение ожиданий рынка в пользу ужесточения |
| Выступления чиновников ФРС | Поддержка | Ястребиная риторика, сигнал о возможных действиях |
| Пауза в переговорах США-Иран | Поддержка | Усиление неопределённости и спроса на доллар |
Ключевые события сегодня
| Дата | Событие | Прогноз | Ожидаемое влияние |
| 12:15 GMT | Данные по изменению занятости ADP (май) | Прогноз: +120 тыс. (предыдущее +109 тыс.) | Сильные цифры усилят доллар |
| 14:00 GMT | Индекс ISM Services PMI (май) | Прогноз: 53,8 (предыдущее 53,6) | Выше прогноза поддержит доллар |
| 14:00 GMT | Индекс деловой активности ISM Services Employment | Прогноз: улучшение | Важный предвестник рынка труда |
| 14:00 GMT | Индекс ISM Services Prices Paid | Прогноз: рост до 72,3 | Рост усилит инфляционные опасения |
| 18:00 GMT | Публикация Бежевой книги ФРС | — | Данные о состоянии экономики |
Главным триггером недели остается публикация в пятницу данных по рынку труда NFP (за май). Прогноз 85-95 тыс.: сильные цифры усилят доллар.
Краткий технический анализ
С технической точки зрения USDX продолжает консолидацию выше нескольких важных уровней поддержки: 99.09 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 99.00 («круглый» уровень и ЕМА200 на дневном графике), 98.88 (ЕМА200 на 4-часовом графике), но упираясь в сильное сопротивление на уровне 99.25 (ЕМА50 на недельном графике), отражая, таким образом, смешанные фундаментальные сигналы.
Ключевые технические сигналы
- 200-дневная ЕМА находится на отметке 99.00, выступая в качестве ключевой динамической поддержки. Индекс успешно отскочил от неё на этой неделе.
- RSI (14) находится в районе 57-60, указывая на позитивный, но не перекупленный импульс.
Большинство экономистов считают, что возобновившаяся напряжённость между США и Ираном поддержала доллар, а ограничительный фон ФРС рассматривается как поддержка для дальнейшего укрепления доллара.
Они также ожидают, что индекс доллара продолжит консолидацию, но сильные данные по рынку труда и геополитические риски могут подтолкнуть доллар к прорыву выше 99.50.
Однако же наиболее вероятный сценарий на ближайшие дни — продолжение консолидации в диапазоне 98.70–99.50 в ожидании данных по NFP и развития геополитической ситуации в выходные.
Заключение
Индекс USDX оказался в комфортной зоне поддержки от трёх факторов.
- Геополитическая эскалация на Ближнем Востоке вернула спрос на доллар как на «тихую гавань».
- Шокирующие данные по рынку труда JOLTS (7,618 млн открытых вакансий) снизили ожидания смягчения политики ФРС и повысили вероятность повышения ставки.
- Ястребиные комментарии чиновников ФРС добавили «бычьей» уверенности.
Ключевая зона 99.00–99.50 станет ареной решающей битвы в ближайшие дни. Удержание выше 99.00 и пробой 99.50 откроет дорогу к 100.00.
Макроэкономический фон США, поддерживающий более ограничительную политику ФРС, может способствовать дальнейшему росту доллара, говорят экономисты, но также предупреждают, что переход руководства ФРС и геополитические риски сохраняют диапазоны без изменений.
Инвесторам следует внимательно следить за сегодняшними данными по ISM Services PMI и Бежевой книгой, а также за ключевым отчётом по NFP в пятницу — эти события определят, сможет ли доллар закрепиться выше 99.50 и направиться к 100.00 или последует коррекция.
USDX оказался в комфортной зоне поддержки от трёх факторов. Ключевая зона 99.00–99.50 станет ареной решающей битвы в ближайшие дни. Удержание выше 99.00 и пробой 99.50 откроет дорогу к 100.00.
*см. также наши сегодняшние обзоры:
XAU/USD: цена балансирует над пропастью у 4450.00
EUR/USD: в ожидании новых данных
