Доллар США в четверг слегка ослаб после сильного роста предыдущей сессии, но удержал большую часть прибыли. Инвесторы пересматривают ожидания по ставкам после публикации протокола последнего заседания Федеральной резервной системы, где часть представителей высказалась за более жесткую политику.
На фоне этого и свежих данных из Европы и Азии рынки валют остаются волатильными, а участникам стоит внимательно следить за макроэкономическими релизами.
Итак, к 14:29 по Гринвичу индекс доллара, отслеживающий курс американской валюты к корзине шести валют, снизился на 0,1% до 98,01. На предыдущей сессии индекс подскочил примерно на 0,6%, отыграв часть падения с недавних минимумов.
Протокол последнего заседания ФРС, опубликованный в среду, показал раскол среди чиновников: несколько представителей полагают, что процентные ставки, возможно, должны оставаться выше дольше, а некоторые не исключают дальнейшего повышения, если инфляция останется устойчивой. Документ усилил ожидания, что денежно-кредитная политика США останется относительно жесткой в ближайшее время.
Аналитики ING подчеркнули: «Наш вывод заключается в том, что акцент теперь сместится с рынка труда обратно на показатели инфляции. Они должны снизиться, чтобы подтвердить два снижения ставок, которые все еще заложены в денежные рынки в этом году. Мы думаем, что так и будет, и что ФРС действительно снизит ставки дважды».
В экономическом календаре на сегодня – еженедельные первичные заявки на пособие по безработице и торговый баланс за декабрь. В ING отмечают, что «более узкий, чем ожидалось, торговый дефицит за декабрь сегодня добавит к ожиданиям приличного показателя ВВП за 4 квартал 2025 года завтра и может обеспечить доллару небольшую краткосрочную поддержку».
В паре EUR/USD евро немного отскочил: курс вырос на 0,1% до 1,1800 после снижения в среду, вызванного публикацией протокола FOMC и сообщением о том, что президент Европейского центрального банка Кристин Лагард планирует уйти до окончания своего срока в октябре следующего года. Reuters со ссылкой на источники передавало, что Лагард сообщила коллегам о фокусе на работе и пообещала первой оповестить их в случае отставки.
ING считает, что «мы не считаем, что протокол FOMC оправдывает торговлю EUR/USD существенно ниже 1,18. И мы по-прежнему придерживаемся прогноза, что EUR/USD завершит март около 1,19».
Пара GBP/USD снизилась на 0,1% до 1,3498. Фунт движется к потерям около 1% на этой неделе на фоне резкого падения инфляции ранее на неделе – это усилило ожидания возможного снижения ставки Банком Англии в следующем месяце.
В Азии USD/JPY прибавил 0,1% до 154,94 на фоне низких объемов торгов в некоторых странах из?за празднований Лунного Нового года. Протокол ФРС подтвердил, что Федеральный резервный банк Нью?Йорка проверял курсы USD/JPY в январе от имени Министерства финансов США и в своей роли фискального агента.
По оценке ING, «поскольку обе стороны согласны и денежно-кредитная политика движется в правильном направлении (ФРС снижает ставки, Банк Японии повышает), мы считаем, что теперь будет хороший интерес к продаже USD/JPY в области 156/158 со стороны сообщества управляющих активами».
Пара USD/CNY торговалась практически без изменений на уровне 6,9087, оставаясь близко к почти трехлетним минимумам – при этом китайские рынки закрыты до конца недели.
Австралийский доллар укреплялся: пара AUD/USD выросла на 0,4% до 0,7074 после данных, показавших, что уровень безработицы в Австралии остался на уровне 4,1% в январе. Это указывает на по?прежнему напряженный рынок труда, несмотря на замедление прироста занятости.
Такие данные усиливают ястриную позицию Резервного банка Австралии после недавнего повышения ключевой ставки ранее в этом месяце, когда регулятор ссылался на устойчивую инфляцию и стабильные условия на рынке труда.
Как трейдеры могут извлечь выгоду
Следите за динамикой инфляции в США и заявлениями ФРС: если инфляция начнет устойчиво снижаться, рынок подтвердит ожидание двух снижений ставок, что может ослабить доллар, открывая возможности для покупок EUR/USD на тестах 1,18 и целевых уровней ближе к 1,19.
Используйте сценарий продажи USD/JPY в зоне 156–158, как советует ING, с четкими стоп?лоссами выше 158 и контролем риска – учитывайте ликвидность из?за праздничных торгов.
Рассмотрите длинные позиции по AUD/USD при откатах, если данные по рынку труда сохранятся жёсткими и РБА сохранит ястриную риторику; стоп?ордера ставьте под ближайшими техническими уровнями.
По GBP/USD действуйте осторожно: ожидаемое снижение Банком Англии повышает риск дальнейших откатов. Краткосрочные продажи на ралли могут сработать при подтверждающих макроданных.
Отслеживайте публикации первичных заявок по безработице и торгового баланса за декабрь – неожиданные данные могут дать краткосрочные торговые возможности для доллара.
Всегда учитывайте низкую ликвидность и повышенную волатильность во время праздников (Лунный Новый год) и перед крупными релизами; используйте ограниченные размеры позиций и строгие правила управления рисками.
Эти идеи не являются гарантией прибыли, они отражают текущие рыночные тренды и мнения аналитиков. Прежде, чем открывать позиции, проверяйте последние данные и учитывайте собственную стратегию управления рисками.
