На рынках затишье – в США сниженная экономическая активность после праздника «День Президента» и отсутствия важных экономических данных, а большая часть Азии, включая, разумеется, Китай, уже отдыхает в связи с празднованием Нового года по лунному календарю. Однако, возможно, с сегодняшнего дня активность заметно усилится.

В протоколе последнего заседания Резервного банка Австралии указано, что совет директоров посчитал, что произошел «существенный сдвиг» в балансе рисков, связанных с инфляцией, который потребовал повышения процентной ставки на четверть процентного пункта, до 3,85%.

Совет директоров не был уверен в необходимости дальнейшего повышения ставки, но подчеркнул, что инфляция уже три года превышает целевой показатель, а финансовые условия недостаточно жесткие, чтобы сдержать избыточный спрос. По сути, это означает, что РБА прямо говорит о готовности повышать ставку и далее, если инфляция в 1 квартале не покажет тенденции к замедлению. Сейчас рынки оценивают вероятность повышения ставки на 25п в мае примерно в 60% и полностью уверены, что до августа ставка будет повышена.

Угроза инфляции в Австралии, похоже, усиливается. МВФ предупредил Австралию, что ее программа 5% первоначального взноса для покупателей жилья впервые приведет к росту инфляции на рынке жилья и должна быть отменена. Резервный банк Австралии (РБА) предупреждал об этом несколько месяцев назад, но теперь, похоже, сам удивлен, что мог изменить свои прогнозы. Это происходит на фоне того, что ФРС также собирается ослабить требования к капиталу банков, чтобы попытаться стимулировать ипотечное кредитование по более низким ставкам.

В четверг будет опубликован отчет по рынку труда Австралии, в понедельник – январский индекс потребительских цен. Это будет, по-видимому, самый важный отчет, на который отреагирует рынок, поскольку он либо подтвердит опасения относительно роста инфляции, и, соответственно, следующего повышения ставки РБА, либо снимет напряженность, если будет слабее прогнозов, в этом случае аусси немного откатится вниз.

Чистая длинная позиция по AUD выросла за отчетную неделю на 0.5 млрд, до 2.4 млрд, тенденция к росту спроса на австралийскую валюту наблюдается уже 11 недель, спекулятивное позиционирование стало более бычьим, расчетная цена уверенно продолжает рост.

AUD/USD обновил трехлетний максимум, поднявшись до 0.7150, коррекционный откат неглубокий, и есть все основания предполагать, что после небольшой паузы рост будет продолжен. Поддержкой выступает уровень 0.6949, но откат к нему считаем маловероятным, это может произойти, если в понедельник январская инфляция покажет существенное замедление. Более вероятно развитие восходящего движения и пробой зоны сопротивления 0.7150/60, с технической точки зрения это будет означать усиление бычьего импульса, но вероятность коррекции после такого пробоя возрастет.