По итогам вчерашнего дня фондовые индексы закрылись разнонаправленно. S&P 500 упал на 0,09%, а Nasdaq 100 вырос на 0,13%. Промышленный Dow Jones опустился на 0,38%.

Азиатские фондовые индексы демонстрировали смешанную динамику, поскольку инвесторы ожидают новых указаний относительно курса Федеральной резервной системы в ее последнем решении по процентным ставкам в этом году. Акции китайских компаний сектора недвижимости выросли на фоне оптимизма по поводу потенциальной поддержки со стороны правительства. Фьючерсы на американские фондовые индексы практически не изменились. Серебро продолжило рост, а австралийские облигации усилили распродажу после жесткого решения центрального банка во вторник. Цена казначейских облигаций США практически не изменилась после падения во вторник, когда данные показали, что в октябре количество вакансий в США достигло самого высокого уровня за пять месяцев.

Сегодня трейдеры ожидают третьего подряд снижения ставки ФРС, при этом основное внимание будет уделено последней точечной диаграмме центрального банка, экономическим прогнозам и комментариям председателя Джерома Пауэлла. Волатильность вокруг этого решения стала одной из определяющих характеристик торговли акциями в последнее время, вытеснив опасения по поводу потенциального пузыря искусственного интеллекта и влияния торговой политики президента Дональда Трампа.

Участники рынка пристально следят за тем, как ФРС будет балансировать между необходимостью сдержать инфляцию и желанием избежать замедления темпов роста экономики. С одной стороны, сохраняющаяся инфляция, хотя и снижающаяся, все еще остается выше целевого уровня ФРС в 2%, что указывает на необходимость сохранения ограничительной денежно-кредитной политики. С другой стороны, экономика демонстрирует признаки замедления, и дальнейшее пауза в мягкой политике может усугубить ситуацию, приведя к спаду. Точечная диаграмма, представляющая собой графическое изображение прогнозов отдельных членов Комитета по открытым рынкам ФРС относительно будущей траектории процентных ставок, будет иметь решающее значение для определения настроений рынка. Если диаграмма укажет на более агрессивную позицию, чем ожидалось, это может привести к распродаже акций и росту доходности облигаций. И наоборот, если диаграмма покажет, что ФРС склоняется к более голубиной политике, это может вызвать ралли фондового рынка.

Как я отмечал выше, в среду акции китайских компаний сектора недвижимости резко выросли на фоне ожиданий стимулирующих мер со стороны Пекина и надежд на прогресс в переговорах по долгу компании China Vanke Co. Индекс акций китайских застройщиков подскочил более чем на 4%. Акции Vanke, которая находится в центре внимания инвесторов из-за задержек с выплатами по облигациям, подскочили на целых 19%.

Серебро продолжило свой рост после того, как во вторник впервые преодолело отметку в 60 долларов за унцию. Импульсом послужили дефицит предложения и прогнозы дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ФРС. Цена на белый металл выросла на 1,6% до рекордных 61,6145 доллара за унцию.

Нефть продемонстрировала самое большое двухдневное падение за месяц, поскольку опасения по поводу переизбытка мирового предложения продолжали оказывать давление на настроения.

Что касается технической картины S&P500, то основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $6854. Это поможет показать рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $6874. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $6896, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $6837. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $6819 и откроет дорогу к $6792.