ทองคำ (XAU/USD) เคลื่อนไหวจำกัดในวันอังคาร โดยยังแกว่งตัวในกรอบแคบระหว่างช่วงการซื้อขายยุโรป ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงจากระดับสูงสุดรอบสองเดือน หลังจากอิหร่านและอิสราเอลประกาศเมื่อวันจันทร์ว่าจะยุติการโจมตีตอบโต้กัน ภายหลังการโทรศัพท์จากประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump พัฒนาการดังกล่าวช่วยหนุนราคาทองคำในระดับปานกลาง อย่างไรก็ตาม ผู้เล่นในตลาดยังคงระมัดระวังและรอดูความคืบหน้าเพิ่มเติมในตะวันออกกลาง ทำให้ราคาทองคำยังเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 23 มีนาคม ซึ่งบันทึกไว้เมื่อวันก่อนหน้า

นอกจากนี้ กิจกรรมการขนส่งทางเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซซึ่งเป็นเส้นทางยุทธศาสตร์ยังคงถูกจำกัด ส่งผลให้ความผันผวนในตลาดพลังงานอยู่ในระดับสูง ภาวะดังกล่าวเพิ่มความเสี่ยงเงินเฟ้อ และเสริมความคาดหวังต่อแนวนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นจากธนาคารกลางหลัก รวมถึงธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) ข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ระบุว่า ตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้มากกว่า 70% ที่ Federal Reserve จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปี ปัจจัยนี้ช่วยหนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐให้อยู่ในระดับสูง จำกัดแรงกดดันขาลงต่อดอลลาร์ และจำกัดการปรับตัวขึ้นของทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทนดอกเบี้ย

นอกจากนี้ นักลงทุนอาจยังคงระมัดระวังก่อนการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐที่จะออกมาในเร็ว ๆ นี้ รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนพฤษภาคม มีกำหนดเผยแพร่ในวันพุธและวันพฤหัสบดีตามลำดับ ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดสำคัญในการประเมินทิศทางนโยบายการเงินของ Federal Reserve ในอนาคต และส่งผลต่อแนวโน้มของดอลลาร์สหรัฐโดยตรง

ในเวลาเดียวกัน สถานการณ์ด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังมีแนวโน้มเป็นปัจจัยสร้างความผันผวนเพิ่มเติม และทำให้ราคาทองคำผันผวนในระยะสั้น โดยภาพรวมแล้ว ปัจจัยพื้นฐานในปัจจุบันยังคงเอื้อต่อมุมมองขาลงของ XAU/USD และการฟื้นตัวของราคามีแนวโน้มจะดึงดูดแรงขายกลับเข้ามาอีกครั้ง

ในเชิงเทคนิค การแกว่งตัวสะสมกำลัง (consolidation) ใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันแบบธรรมดา (200-day Simple Moving Average: SMA) ในสัปดาห์ที่แล้ว ยิ่งตอกย้ำแนวโน้มเชิงลบของตลาด อย่างไรก็ตาม การปรับตัวลงต่อมาเริ่มสูญเสียโมเมนตัมบริเวณระดับ 4,260 ดอลลาร์ ดังนั้นจึงควรรอให้มีการทะลุลงอย่างชัดเจนต่ำกว่าบริเวณนี้ก่อน จึงค่อยพิจารณาเปิดสถานะขายใหม่

เครื่องมือทางเทคนิคยังคงเคลื่อนไหวในแดนลบ บ่งชี้ว่าฝั่งขายยังคงได้เปรียบ ดัชนี Relative Strength Index (RSI) กำลังเข้าใกล้เขตขายมากเกินไป ซึ่งเป็นปัจจัยจำกัดแรงขายเชิงรุกเพิ่มเติม

แนวต้านใกล้สุดอยู่ที่บริเวณ 4,350 ดอลลาร์ ตามมาด้วยแนวต้านบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันแบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (200-day Exponential Moving Average: EMA) และระดับจิตวิทยาที่ 4,400 ดอลลาร์ เหนือจากนั้น ทองคำจะเผชิญแนวต้านที่เส้น 200-day SMA ใกล้ระดับ 4,435 ดอลลาร์

การทะลุขึ้นเหนือระดับดังกล่าวจะช่วยให้ฝั่งซื้อสามารถลดแรงกดดันขาลงที่มีอยู่ในปัจจุบันได้ หลังจากนั้นอุปสรรคถัดไปจะอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (20-day SMA) ใกล้ระดับจิตวิทยาที่ 4,500 ดอลลาร์

บริเวณนี้ยังคงเป็นแนวต้านสำคัญที่จำกัดศักยภาพการปรับขึ้นของราคา ภายใต้โครงสร้างตลาดที่ยังเป็นขาลงโดยรวม