05.10.202618:22 Forex Analysis & Reviews: Fluxos de recursos continuam, mercados permanecem estáveis

O Bitcoin está sendo negociado em torno de US$ 86.000, enquanto o Ether permanece próximo de US$ 2.720, após uma alta de 3% nos últimos sete dias. A capitalização total do mercado está em cerca de US$ 2,93 trilhões, e o Índice de Medo e Ganância subiu para 70, na zona de ganância, ante 65 no dia anterior.

Isso é confirmado pelos fluxos para ETFs à vista. Segundo a SoSoValue, os fundos de Bitcoin atraíram US$ 241 milhões na semana passada — a terceira semana consecutiva de entradas — e os fluxos acumulados desde o lançamento subiram para US$ 57,8 bilhões. Vale lembrar que, uma semana antes, os fundos captaram US$ 2,4 bilhões, então o ritmo claramente desacelerou, mas a direção permanece intacta. Em contraste, os fundos de Ether perderam US$ 138 milhões, após uma entrada de US$ 690 milhões na semana anterior. As saídas continuaram ontem: cerca de US$ 118 milhões saíram dos ETFs de Ether ao longo de três dias de negociação. O beneficiário aqui é o Bitcoin, que continua sendo a principal porta de entrada institucional, enquanto o Ethereum perde terreno à medida que seu preço sobe, mas os fundos encolhem.

O quadro das altcoins é misto. A maior entrada depois do Bitcoin foi a do BNB, com US$ 97,46 milhões. Em seguida vieram NEAR, com US$ 35,99 milhões; LINK, com US$ 8,3 milhões; XRP, com US$ 4,74 milhões; LTC, com US$ 2,63 milhões; HBAR, com US$ 2,53 milhões; e SOL, com US$ 2,43 milhões. Pequenas entradas foram registradas em DOGE (US$ 327 mil) e AVAX (US$ 268 mil), enquanto TRX e DOT não registraram fluxos. HYPE também registrou entradas. O maior destaque negativo da semana foi o Zcash, com US$ 93,56 milhões em saídas — segundo relatos, sua primeira saída semanal da história. No total, Ether e Zcash perderam cerca de US$ 231,6 milhões, mais do que o total de entradas em altcoins excluindo o Bitcoin.

Interpreto isso como uma mudança na demanda institucional. O dinheiro vai para o Bitcoin e para algumas apostas selecionadas, como BNB e NEAR, enquanto Ether e moedas de privacidade perdem o suporte dos fundos. A cadeia causal é simples: o fraco relatório de emprego dos EUA, divulgado em 2 de outubro, reduziu as chances de uma alta dos juros pelo Fed, o dólar enfraqueceu após a divulgação do resultado e o Bitcoin subiu, trazendo de volta as entradas em ETFs. O índice de ganância reduz a margem de erro: quando fica próximo de 70, as boas notícias já estão precificadas, e o mercado se torna mais sensível a decepções.

Meu cenário-base continua sendo de alta. Enquanto o Bitcoin permanecer acima de US$ 85.000, espero uma nova tentativa de superar US$ 87.600, nível que interrompeu os dois movimentos de alta anteriores. Um fechamento acima desse nível abriria caminho para US$ 90.000, enquanto um retorno abaixo de US$ 85.000 levaria o preço de volta à faixa de setembro. Acredito que será mais difícil para o Ether acompanhar o Bitcoin enquanto persistirem as saídas de recursos dos fundos.

O Bitcoin está sendo negociado dentro de um corredor estreito entre o suporte em US$ 85.800 e a resistência em US$ 86.400, com limites externos em US$ 85.000 e US$ 87.600. O plano é construído em torno de dois cenários espelhados, com um conjunto completo de casos de rompimento e rejeição.

Há duas entradas para posições compradas. Primeiro, um rompimento acima de US$ 86.400 com fechamento acima desse nível: comprar com alvo em US$ 87.600, onde eu realizaria o lucro e consideraria uma posição vendida no recuo, desde que o preço permaneça acima da média móvel de 50 dias e o indicador Awesome esteja acima de zero. Segundo, uma recuperação a partir de US$ 85.800, caso o rompimento para baixo não se confirme e a queda se revele falsa: comprar visando um retorno inicial a US$ 86.400 e, depois, a US$ 87.600.

As posições vendidas seguem uma lógica simétrica. Um rompimento confirmado abaixo de US$ 85.800 abre uma posição vendida com alvo em US$ 85.000, desde que a média móvel de 50 dias esteja acima do preço e o Awesome esteja abaixo de zero. Se o rompimento acima de US$ 86.400 falhar e o preço retornar abaixo desse nível, uma posição vendida a partir da resistência terá como alvos um retorno a US$ 85.800 e, depois, a US$ 85.000. Como referência, a média móvel de 50 dias está próxima de US$ 79.495; portanto, no nível atual de preço, as posições vendidas continuam sendo operações contra a tendência.

Quanto ao Ether, a lógica espelha a do Bitcoin em sua própria escala de preços: uma faixa interna entre o suporte em US$ 2.712 e a resistência em US$ 2.727, com limites externos em US$ 2.682 e US$ 2.748. Compre após um rompimento acima de US$ 2.727, visando US$ 2.748, onde os lucros são realizados e uma posição vendida no recuo pode ser considerada; a condição é a mesma — o preço deve estar acima da média móvel de 50 dias e o Awesome, acima de zero. Compre após uma recuperação a partir de US$ 2.712, caso o rompimento para baixo não se confirme, com alvos iniciais em US$ 2.727 e, depois, US$ 2.748.

Para as posições vendidas, um rompimento confirmado abaixo de US$ 2.712 abre uma posição vendida com alvo em US$ 2.682, desde que a média móvel de 50 dias esteja acima do preço e o Awesome esteja abaixo de zero. Uma rejeição a partir de US$ 2.727 após um rompimento para cima não confirmado abre uma posição vendida visando um retorno a US$ 2.712 e, depois, a US$ 2.682. Ambos os indicadores continuam sendo filtros para eliminar movimentos falsos, e não sinais de entrada independentes. Portanto, as operações são realizadas somente após a confirmação efetiva dos níveis especificados pelo preço.