Na terça-feira, o par EUR/USD recuou abaixo do nível de retração de Fibonacci de 50,0%, em 1,1630. No entanto, nem os compradores nem os vendedores dispõem atualmente de força suficiente para iniciar um novo movimento direcional. Como resultado, a queda poderá se estender hoje em direção ao nível de retração de 61,8%, em 1,1578.

Ao mesmo tempo, não se pode descartar uma nova consolidação acima de 1,1630, o que abriria espaço para uma recuperação em direção ao nível de Fibonacci de 38,2%, em 1,1682.

A estrutura de ondas no gráfico horário continua clara. A última onda de alta concluída superou o topo anterior, enquanto a última onda de baixa não conseguiu romper a mínima precedente. Portanto, a tendência passou a ser de alta. Os compradores só poderão dar continuidade ao movimento ascendente se o Irã e os Estados Unidos assinarem um acordo provisório, deixarem de violar os termos do cessar-fogo e o Estreito de Ormuz for reaberto em um futuro próximo. Sem esses desdobramentos, será extremamente difícil sustentar uma nova ofensiva de alta.

Diversos relatórios importantes foram divulgados na terça-feira tanto na União Europeia quanto nos Estados Unidos. Infelizmente, mais uma vez eles não conseguiram atrair a atenção dos investidores, embora permitam tirar algumas conclusões relevantes. A aceleração da inflação na Zona do Euro para 3,2% em relação ao ano anterior e da inflação subjacente para 2,5% reforça as expectativas de uma política monetária mais restritiva por parte do Banco Central Europeu (BCE). Não é preciso dizer que taxas de juros mais elevadas tendem a favorecer uma moeda, especialmente quando não se espera que outros bancos centrais também apertem sua política monetária. Atualmente, é altamente improvável que o Federal Reserve e o Banco da Inglaterra adotem decisões hawkish em junho.

Diante desse cenário, seria natural esperar uma valorização do euro ontem e hoje. No entanto, a moeda continua sob pressão. Teria o relatório JOLTS impedido os compradores de assumirem o controle do mercado? Embora o indicador tenha superado significativamente as expectativas, na minha opinião ele teve pouca influência sobre a queda do par.

O mesmo pode ser dito da geopolítica, cuja direção tem mudado várias vezes ao dia nas últimas semanas. Na minha avaliação, compradores e vendedores estão envolvidos em um verdadeiro cabo de guerra dentro de uma faixa de preços estreita, prestando pouca atenção ao fluxo de notícias e aos indicadores econômicos. A atividade de negociação continua extremamente baixa.

No gráfico de 4 horas, o par continua sendo negociado dentro de uma faixa horizontal entre o nível de retração de 23,6% em 1,1569 e o nível de retração de 38,2% em 1,1667. O mercado não tem pressa em abrir novas posições ou tirar conclusões definitivas. No momento, recomendo concentrar-se principalmente no gráfico horário, já que os movimentos de preço têm permanecido relativamente fracos nas últimas semanas. Não se observam divergências emergentes em nenhum indicador.

Relatório de Compromissos dos Traders (COT):

Durante a última semana de referência, os traders profissionais encerraram 10.196 posições de compras e 6.109 posições de vendas. Ao longo das sete semanas de fevereiro e março, a vantagem esmagadora dos otimistas desapareceu devido à guerra no Irã, enquanto nas últimas nove semanas a situação se tornou mais equilibrada em meio à suspensão das atividades militares no Oriente Médio. O número total de posições de compras mantidas por especuladores está atualmente em 223.000, em comparação com 193.000 posições de vendas. A diferença está mais uma vez aumentando a favor do euro.

De modo geral, os grandes participantes do mercado continuam a ver o euro com otimismo no longo prazo. Naturalmente, vários acontecimentos globais — que têm sido abundantes nos últimos anos — continuam a influenciar o sentimento dos investidores. Em particular, a atenção do mercado permanece voltada para o Oriente Médio, onde a guerra foi apenas suspensa, e não concluída. Consequentemente, no curto prazo, o euro e o dólar americano serão impulsionados não pela política monetária da Reserva Federal ou do BCE, nem por dados econômicos, mas pelos acontecimentos no Irã.

Calendário econômico para os Estados Unidos e a zona do euro: O calendário econômico para 3 de junho inclui quatro eventos, sendo que os dados dos EUA são os mais relevantes. Os dados econômicos podem influenciar o sentimento do mercado durante a segunda metade do pregão desta quarta-feira.

• Alemanha – PMI de serviços (07:55 UTC).
• Zona do Euro – PMI de Serviços (08:00 UTC).
• Estados Unidos – Variação do Emprego ADP (12:15 UTC).
• Estados Unidos – PMI de Serviços ISM (14:00 UTC).

Previsão e recomendações de negociação para o EUR/USD:

Era possível abrir posições de venda após uma recuperação a partir do nível de 1,1682 no gráfico horário, com alvos em 1,1630 e 1,1578. O primeiro alvo já foi atingido. Novas posições de venda podem ser consideradas após outra recuperação a partir do nível de 1,1682. Posições de compra podem ser abertas após uma recuperação do nível 1,1578, com alvos em 1,1630 e 1,1682.

Os níveis de retração de Fibonacci estão traçados de 1,1409 a 1,1850 no gráfico horário e de 1,2081 a 1,1411 no gráfico de 4 horas.