Ontem, os índices de ações fecharam em alta. O S&P 500 subiu 0,08%, enquanto o Nasdaq 100 registrou alta de 0,10%. O Dow Jones Industrial Average subiu 0,18%.

As ações europeias devem registrar sua maior alta desde 2022, após os Estados Unidos e o Irã terem acordado um cessar-fogo de duas semanas em troca da reabertura do Estreito de Ormuz por Teerã.

O Brent recuou 15%, enquanto os futuros do Euro Stoxx 50 avançaram 5,3%, e os futuros das ações dos Estados Unidos também registaram forte alta. Trata-se do maior ganho do índice pan-europeu desde março de 2022. Desde o início do conflito no Oriente Médio, no final de fevereiro, o Stoxx Europe 600 acumula queda de cerca de 6,8%.

Ao mesmo tempo, os futuros do gás natural europeu caíram até 20%, atingindo o nível mais baixo desde o início do conflito. A expectativa é de que os traders reduzam exposição a ações dos setores de energia e defesa após a abertura do mercado e aumentem posições em segmentos mais penalizados durante a crise, como financeiro e materiais.

Embora esse movimento possa marcar o fim de um episódio para os mercados financeiros, o choque inflacionário global ainda está em curso, especialmente nos setores de alimentos e commodities. A queda dos preços de energia, impulsionada pelo cessar-fogo, deverá atuar como um catalisador relevante para a Europa, que foi fortemente afetada pela inflação elevada. Preços mais baixos de petróleo e gás tendem a reduzir os custos de produção e podem estimular a procura dos consumidores, particularmente em setores intensivos em energia, como transportes e indústria pesada. No entanto, esses efeitos deverão ser temporários. Mesmo com a manutenção da trégua, será necessário tempo para restabelecer cadeias de abastecimento e reparar infraestruturas energéticas danificadas.

Importa destacar que a incerteza persiste, apesar das expectativas positivas. O acordo entre os Estados Unidos e o Irã ainda precisa de ser plenamente implementado, e qualquer violação poderá desencadear novas tensões e reverter os movimentos recentes nos preços das commodities. As causas subjacentes do conflito são profundas, e a estabilização do Oriente Médio deverá exigir tempo e esforço consideráveis.

De forma geral, as perspectivas para os mercados de ações melhoram, mas a sustentabilidade dos ganhos dependerá da evolução do cenário geopolítico, da eficácia das medidas de controlo da inflação e da capacidade das empresas de se adaptarem às novas condições econômicas.

Quanto ao panorama técnico do S&P 500, a principal tarefa dos compradores hoje será superar o nível de resistência mais próximo, em US$ 6.801. Isso ajudaria o índice a ganhar impulso de alta e poderia abrir caminho para avançar para US$ 6.819. Outra prioridade para os otimistas será manter o controle acima de US$ 6.837, o que fortaleceria as posições dos compradores. Se houver um movimento de baixa em meio a um apetite de risco reduzido, os compradores devem se afirmar em torno de US$ 6.784. Uma quebra abaixo desse nível empurraria rapidamente o instrumento de volta para US$ 6.769 e poderia abrir caminho para US$ 6.756.